Quin és el rati d’obligacions financeres (FOR)?
El percentatge d’obligacions financeres és la relació dels pagaments de deute de les famílies amb la renda disponible total dels Estats Units, i és produïda com a estadística nacional per la Reserva Federal. Mesura la quantitat d’ingressos de les llars que s’estan gastant en l’amortització de deutes i altres obligacions financeres.
Aquesta mesura, destinada a captar la part dels ingressos posteriors a l’impost de les llars obligats a l’amortització del deute (com ara hipoteques, HELOCs, pagaments de préstecs automàtics i interessos de la targeta de crèdit), es calcula com la proporció de pagaments de deutes obligatoris agregats (interessos i principal) per sumar els ingressos posteriors a l’impost. És l’única mesura econòmica nacional de la càrrega del deute de les llars i d’altres obligacions dels pressupostos de les llars.
Aquestes dades es produeixen trimestralment. Tanmateix, la Fed no la publica en un calendari publicat i està sotmesa a revisions i retards imprevisibles. Com que les dades es deriven d'una gamma d'altres fonts, les seves sèries es revisen trimestralment per reflectir informació més completa. Les revisions poden ser grans o petites en qualsevol trimestre determinat sense un patró conegut per endavant.
Relació de les obligacions financeres explicada
La ràtio d'obligacions financeres és una mesura més àmplia que la proporció de serveis de deute de les famílies. A més dels pagaments hipotecaris requerits i dels pagaments de deutes dels consumidors programats que inclouen el DSR, el FOR inclou els pagaments de lloguer sobre propietats ocupades per arrendataris, pagaments d'arrendament automàtic, assegurança de propietaris i pagaments d'impostos sobre propietats.
La ràtio de serveis de deute de les llars (DSR) és la relació entre els pagaments de deutes necessaris per part de les famílies i els ingressos disponibles disponibles. DSR es divideix en dues parts. El DSR hipotecari i el DSR de consum a la DSR. El DSR hipotecari és el total dels pagaments hipotecaris obligatoris trimestralment dividits en els ingressos personals disponibles trimestrals totals.
El DSR de consum és el pagament total del deute del consumidor programat trimestralment dividit per la renda total disponible trimestral. La ràtio d'obligacions financeres és una mesura més àmplia que la dels serveis de deute. Inclou pagaments de lloguers sobre propietats ocupades per arrendataris, pagaments d’arrendament automàtic, assegurança de propietaris, crèdit giratori i pagaments d’impostos sobre propietats.
El fet d’incloure articles com els pagaments de lloguer a les residències primàries i altres despeses relacionades amb l’habitatge reflecteix l’augment de la propietat de l’habitatge del sector familiar. Si s'inclouen els pagaments d'arrendament d'automòbils, es reflecteix el creixement del mercat del lloguer d'automòbils.
Amb el pas del temps, la càrrega de les obligacions financeres a què s’enfronten les llars americanes variarà en funció dels canvis en el deute, els tipus d’interès i els ingressos. Com més gran sigui el FOR, més alt és el risc que les llars no puguin complir amb les seves obligacions financeres.
Limitacions del rati d’obligacions financeres
Com la majoria de les altres mesures específiques de l’activitat econòmica, el FOR té algunes debilitats i limitacions. Qualsevol anàlisi macroeconòmic que utilitzi aquesta mesura hauria de combinar-se amb altres dades. Els punts febles més sovint citats són:
- les dades no es publiquen en un calendari publicat, ni les publicacions pre-anunciades, temps de retard significatius des del final del trimestre, subjectes a revisions imprevisibles, només agregades i nacionals; no hi ha detalls demogràfics o regionals disponibles.
