Què és un intercanvi de flotació fixa?
Un swap fix per flotant és un acord contractual entre dues parts en el qual una part canvia els fluxos d’efectiu d’interès dels préstecs de tipus fix, amb els dels préstecs de tipus variable que té una altra part. No es canvia el principal dels préstecs subjacents.
Comprensió de l'intercanvi de flotació per a flotar
Hi ha algunes motivacions principals perquè un titular de préstec pugui executar un intercanvi de flotació fixa:
- Reduïu la despesa d’interès canviant per una taxa variable si és inferior a la taxa fixa que s’abona actualment; coincideix millor amb els actius i els passius sensibles als moviments de tipus d’interès; Diversifiqueu els riscos en una cartera total de préstecs intercanviant una part d’una taxa fixa. a tarifa flotant; i / oPerformar una cobertura financera amb l'expectativa que els tipus d'interès del mercat disminuïxin.
Exemple d'un intercanvi de flotació fixa
Suposem que la Companyia X té un préstec de 100 milions de dòlars a una taxa fixa del 6, 5%. L’empresa X preveu que la direcció general dels tipus d’interès a curt o intermedi termini es redueixi. La companyia Y, amb un préstec de 100 milions de dòlars a LIBOR + 3, 50% (préstec de tipus variable), té una visió oposada; creu que els tipus d'interès van augmentant. La companyia X i la companyia Y volen canviar-se. Amb el swap fix per a variació, la Companyia X pagarà la taxa variable i, per tant, es beneficiarà si de fet els tipus d’interès baixen, i la Companyia Y assumirà els pagaments del préstec a tipus fix. La companyia Y es beneficiarà si augmenten els tipus d’interès.
Tingueu en compte que les operacions de swap són facilitades per un distribuïdor de swap, que actuarà com a contrapartida necessària per pagar.
