Què és el farciment
El farcit és l’acte de vendre valors no desitjables d’un compte d’un corredor de distribuïdors als comptes de clients. Les coses que permeten a les empreses de corredors de serveis evitar que es prenguin pèrdues en valors que s'espera que baixin de valor. En canvi, els comptes de client assumeixen les pèrdues. El farciment també es pot utilitzar com un mitjà per obtenir efectius ràpidament quan els títols són relativament líquids i són difícils de vendre al mercat.
Trencar el farcit
Si bé el farciment és àmpliament considerat com ètic, pot ser difícil demostrar si aquestes transaccions constitueixen un frau. Sovint, els brokeristes tenen el poder de comprar i vendre sense el consentiment del client per a comptes discrecionals. D'altra banda, l'estàndard legal per als corredors de borsa que compren valors per a aquests comptes és "idoneïtat", que es pot interpretar de manera àmplia. Atès que els comptes discrecionals proporcionen tant poder als intermediaris, molts assessors financers suggereixen que els clients insisteixen a proporcionar el consentiment per a totes les transaccions dels seus comptes.
Emplenament vs Cita de les coses
El farciment de comptes de clients difereix de la forma més coneguda de manipulació borsària de "borsa de pressupost". El farciment de pressupostos és la pràctica d’introduir ràpidament i després retirar grans comandes per intentar inundar el mercat amb pressupostos: fer que els competidors perdin el temps en processar-los.
El farciment de cotitzacions és una tàctica dels operadors d’alta freqüència (HFT) per intentar aconseguir un avantatge en els preus dels seus competidors. A la pràctica, el farciment de cotitzacions implica que els comerciants utilitzin fraudulentament eines de negociació algorítmiques que els permetin desbordar els mercats alentir els recursos d’un intercanvi amb comandes de compra i venda.
Altres formes de farcit
El farciment també es pot referir quan un corredor perd un preu o cotitza un preu incorrectament i està obligat per una altra part a honorar i realitzar una transacció al preu cotitzat o promès. En general, el preu per cobrir la transacció acordada és un desavantatge per a la persona que la va citar. Tot i això, el cost de la realització de la comanda és a càrrec del corredor o de la festa "farcida".
Al farciment de canals, els venedors i les empreses intenten inflar les seves xifres de vendes –i guanys– enviant deliberadament als compradors (com ara minoristes) més inventaris del que poden vendre. El farciment dels canals acostuma a passar més a prop del final dels trimestres o exercicis fiscals per ajudar a influir en els incentius basats en vendes. Aquesta activitat pot provocar una inflació artificial de comptes a cobrar. Quan els minoristes no poden vendre l’excés d’inventari, les mercaderies excedents es retornen i es requereix que el distribuïdor reajusti els seus comptes a cobrar (si s’adhereix al procediment GAAP). Com a resultat, la seva línia de fons pateix després del fet i després de bonificacions es paguen. En altres paraules, el farciment dels canals acabarà posant al dia amb una empresa que no ho impedeix.
