Moviments importants
El Comitè Federal del Mercat Obert (FOMC) va obrir la darrera reunió de política monetària aquesta tarda amb un regal per Wall Street. Va insinuar el més agressivament possible, sense que ho expliqui explícitament, que està obert a retallar les tarifes el 2019. Per descomptat, el FOMC no vol bloquejar-se en res, per la qual cosa està intentant ser una mica còmic. coquetejar amb una política monetària més acomodable.
Aquí teniu el que va passar. El FOMC va començar amb una configuració econòmica clàssica única i directa per la seva declaració de política monetària. Des del punt positiu, el Comitè va dir: "Els guanys de feina han estat sòlids, de mitjana, durant els últims mesos i la taxa d'atur s'ha mantingut baixa". En el sentit negatiu, el Comitè va dir: "… els indicadors de la inversió fixa empresarial han estat suaus".
Després d'haver cobert les seves bases econòmiques alcistes i baixistes, el FOMC ha deixat el rang objectiu de la taxa de fons federals sense canvis, de moment, del 2, 25% al 2, 50%. Aleshores, el grup va començar a plantejar-se les bases per a possibles retallades de taxes en el futur proporcionant tres consells claus.
El suggeriment número 1 va aparèixer a la declaració de política monetària. La declaració va dir: "A la llum d'aquestes incerteses i pressions d'inflació mutades, el Comitè supervisarà de prop les implicacions de la informació entrant per a les perspectives econòmiques i actuarà segons convingui per mantenir l'expansió…" Es tracta d'un enorme suggeriment perquè el FOMC suporta normalment. expansió econòmica per la reducció de les taxes.
El suggeriment número 2 va participar en les votacions. Per primera vegada aquest any, un membre de la FOMC - James Bullard - va votar rebaixar el rang objectiu en un 0, 25%.
El suggeriment # 3 va venir en les projeccions econòmiques. El Comitè va reduir les expectatives de tipus de fons federals per al 2020 del 2, 6% al 2, 1% i va reduir les projeccions d’inflació per al 2019 de l’1, 8% a l’1, 5% (vegeu la taula següent).
Quan ho vau fer tot plegat, el FOMC va fer tot el possible per preparar Wall Street per a una reducció de tipus potencial a la reunió de política monetària de juliol, o si no a la reunió de juliol, almenys abans de finalitzar l'any.
Com he dit al títol del post d’avui, no va ser una sorpresa per a ningú, però va ser una confirmació necessària. Les existències han augmentat les darreres setmanes amb l'esperança de que els tipus d'interès baixin i les relacions comercials entre els Estats Units i la Xina milloraran.
Si es confirma almenys una d’aquestes expectatives, s’hauria de proporcionar més combustible alcista per l’incendi ascendent en accions.
S&P 500
El S&P 500 va continuar augmentant després que el FOMC publicés la seva declaració de política monetària, apropant l'índex al màxim màxim de 2.954, 13. Tot i això, tot i que la FOMC va fer tot el que Wall Street esperava que faria, el S&P 500 no es va enlairar amb un raig alcista.
Es deu al fet que l’anunci d’avui va ser un clàssic escenari de “comprar la remor, vendre la notícia”. Els comerciants han estat pressionant des de fa setmanes els preus de les accions amb el rumor que el FOMC havia de ser més exigent i començaran a estudiar els tipus d'interès. Ara que la notícia ha sortit i s'ha confirmat la remor, alguns dels primers compradors treuen beneficis de la taula.
Ara esperem per veure si les novetats econòmiques i corporatives poden mantenir-se fortes i continuar augmentant els preus de les accions.
:
Celebra l’estiu amb nosaltres! - 50% DE DESCOMPTE DE TOTS ELS CURSOS DE COMERÇ
6 Moviments perillosos per a inversors per primera vegada
Com evitar la inversió emocional
Indicadors de risc: TNX
El rendiment del Tresor dels deu anys (TNX) va caure fins al tancament del 2, 03% actual, el seu nivell més baix des del 9 de novembre del 2016. Es tracta d’un canvi significatiu per al TNX, ja que ha superat el nivell de suport del setembre del 2017.
Tenint en compte el moviment del TNX en comparació amb el S&P 500, potser us preguntareu per què els rendiments del Tresor s'estan trencant amb el suport mentre que els preus de les accions no s'han trencat pels nivells de resistència recents. La diferència principal sembla que es deu al fet que sabem que els rendiments baixaran si el FOMC retalla les taxes. Tanmateix, no hi ha cap garantia que les existències augmentin si el FOMC retalla les taxes. Els comerciants esperen que les existències augmentin si els talls de tarifes fan que sigui més barat el préstec i l'ampliació de les operacions i compartir programes de recompra, però no és una conclusió prèvia.
Mireu el llindar del 2% al TNX. Si rebem un rebot per sobre d’aquest nivell, és probable que el mercat borsari aconsegueixi augmentar a mesura que els operadors treguin diners de Tresoreria i tornin a les accions. Per contra, si el TNX cau per sota del 2%, és probable que sigui un senyal fort que els operadors de bons afrontin una recessió en els pròxims 12 mesos.
:
Per què són importants els rendiments del Tresor dels Estats Units a deu anys
Quins factors econòmics repercuteixen en els rendiments del tresor?
Els rendiments del tresor caient són bons o dolents?
Línia inferior: FOMC lliurat
El FOMC va fer exactament el que esperaven la majoria de comerciants de Wall Street, cosa que va bé. Als comerciants els encanta quan no hi ha grans sorpreses. La taula està destinada a una major agressió a Wall Street si no ens queda espantada per res més.
