Què és el paquet de futurs
Un paquet de futurs és un tipus de comanda de futurs que permet a un inversor comprar o vendre simultàniament un nombre de contractes futurs predefinits en cada mes de lliurament trimestral consecutiu durant un o més anys. Aquesta compra única de diversos contractes futurs es coneix com a compra de franges futures.
BREAKING DOWN Paquet de futurs
Un paquet de futurs és una comanda que conté tots els contractes futurs trimestrals dins dels períodes de paquets que s'estenen fins a deu anys complets en el futur. Per tant, els paquets de futur poden tenir fins a quaranta caducitats, en quatre trimestres al llarg de deu anys. El primer contracte de qualsevol paquet és normalment el primer contracte trimestral d'una futura franja; no obstant això, es poden demanar paquets a partir de qualsevol contracte trimestral.
Hi ha moltes raons per les quals els inversors podrien beneficiar-se de la compra de paquets de futurs, com per exemple bloquejar un preu específic per a la seva línia de temps, millorar la liquiditat i reduir la complexitat operativa. Per exemple, una gran empresa minera d’or podria aprofitar-se d’utilitzar un paquet de futurs per estabilitzar el preu que rebrà per l’or durant els propers quatre anys. Un inversor pot optar per adquirir una franja futura per bloquejar el preu del gas natural durant sis anys en lloc de passar per sobre del seu comerç i pagar despeses addicionals de negociació per a contractes futurs addicionals cada vegada que caduca un contracte a curt termini. Un productor de blat podria vendre un paquet de futurs per obtenir certesa sobre el que guanyarà amb una quantitat especificada de blat durant els propers anys.
El paquet de futurs es comercialitza habitualment al mercat d'eurodollar. Les franges de paquets de futurs d’Eurodollar sovint tenen un codi de colors per simplificar la referència a determinats mesos de contracte. L’Intercanvi Mercantil de Chicago va desenvolupar un sistema de codificació de colors en què el blanc representa el primer any, el vermell el segon, el verd pel tercer, el blau pel quart, l’or pel cinquè, el morat per al sisè, el taronja pel setè, el rosat per el vuit, el plata per el novè i el coure per desè. Per exemple, un paquet verd de tres anys inclouria els primers dotze venciments trimestrals junts en un sol paquet, i un paquet d'or de cinc anys implicaria vint caducitats trimestrals totes incloses en una operació.
Paquets de futurs i paquets de futurs
De forma similar als paquets de futurs, els paquets de futurs són una altra manera d’executar un comerç de bandes. Els paquets són contractes futurs lliurats durant quatre mesos consecutius, essencialment convertint-los en paquets a curt termini. Els preus dels paquets i els paquets de futurs es cotitzen en funció de la variació neta mitjana dels preus de liquidació del dia anterior per a tot el grup de contractes per increments d'un quart de punt bàsic. El 2016, els paquets i paquets van suposar aproximadament un 20% de totes les operacions futures d'Eurodollars. Les bandes futures, paquets i paquets s’utilitzen habitualment en els tipus d’interès comercial, béns agrícoles i futurs energètics.
