Què és un comerciant de futurs Commission - FCM
Un comerciant de futures comissions (FCM) juga un paper essencial per permetre als clients participar en els mercats de futurs. Una FCM és una persona o organització implicada en la sol·licitud o acceptació de comandes de compra o venda de futurs o opcions sobre futurs a canvi de pagament de diners (comissió) o altres actius dels clients. Una FCM també té la responsabilitat de cobrar el marge dels clients. La FCM també és responsable de garantir l’entrega d’actius un cop finalitzat el contracte de futur.
A Europa, les FCM són anàlogues a les liquidacions dels membres del mercat de futurs.
Punts clau
- Un comerciant de futurs Commission (FCM) sol·licita i accepta la negociació de futurs contractes amb clients. La FCM també és responsable de cobrar els marges dels clients i assegurar el lliurament d’actius o efectius, segons els termes estipulats en el contracte. Una FCM ha d’estar registrada a la National Futures Association (NFA) i ha d’estar acreditada per la Comissió de Comerç de Mercats i Futurs (CFTC).
Fonaments bàsics del comerciant de la Comissió de Futurs (FCM)
Els FCM estan registrats a la National Futures Association (NFA). Això es requereix a menys que la persona gestioni transaccions només per a elles mateixes, la seva signatura o els afiliats, alts oficials o consellers; o si la persona no és un resident o empresa resident als Estats Units amb només clients que no són dels Estats Units i ell o ella signen totes les operacions per liquidar-les a una FCM.
Una FCM pot ser una empresa membre de compensació d’un o més bescanvis (un “FCM de compensació”) o una empresa de membres no compensadors (una “FCM no compensadora”). Els FCM de neteja han de tenir dipòsits importants amb la casa de compensació de qualsevol intercanvi del qual sigui membre. Una FCM que no compensi ha de deixar les operacions dels seus clients mitjançant un FCM de compensació.
A més, les FCM també han de complir les directrius de la Comissió de Futurs de Comerç de Futurs (CFTC):
- Segregació de fons de clients dels fons de les FCM Manteniment d'un mínim de 1.000.000 dòlars en capital net ajustat. Informe, manteniment de registres i supervisió d'empleats i corredors afiliats. Presentació d'informes financers al CFTC.
Un comerciant de comissions futures és capaç de gestionar les comandes de contractes futurs, així com ampliar el crèdit als clients que desitgin entrar en aquestes posicions. S’hi inclouen moltes de les correteries amb què s’investeixen els inversors en els mercats de futurs.
Si un client desitja comprar (o vendre) un contracte de futurs, es posa en contacte amb una FCM que actua com a intermediari comprant (o venent) el contracte en nom del client. Això és similar al que fa un agent de borsa amb accions. Al venciment o a la data de lliurament, la FCM també s’assegura que el contracte s’ha complert i que la mercaderia o efectiu s’entrega al client.
Els FCM, entre altres coses, permeten als agricultors i empreses (anomenats comercials) cobrir els seus riscos i proporcionar als clients accés a intercanvis i centres de compensació. Poden ser filials d’empreses financeres més grans o empreses petites i independents. No obstant això, durant els darrers anys, i sobretot des de la promulgació de la legislació de Dodd-Frank el 2010, el nombre de FCM, sobretot de petits independents, ha disminuït a causa de la càrrega reguladora.
