Les inversions en mercats financers poden obtenir grans beneficis. Tot i això, els operadors no sempre poden accedir al capital necessari per obtenir rendiments importants. Els productes amb palanques ofereixen als inversors l’oportunitat d’obtenir una exposició important al mercat amb un petit dipòsit inicial. Molts populars al Regne Unit, els contractes de diferència (CFD) i les apostes de divulgació són productes palanquejats fonamentals per als mercats de renda variable, forex i índex.
Els CFD són contractes entre inversors i institucions financeres en què els inversors prenen una posició sobre el valor futur d’un actiu. De la mateixa manera, les apostes de divulgació permeten als inversors invertir diners sobre si el mercat augmentarà o baixarà. Les empreses que aposten per difusió proporcionen preus de compra i venda a possibles inversors que posicionen les seves inversions amb el preu de compra si creuen que el mercat està en augment o venen el preu si creuen que el mercat s’ha de caure. Tot i que fonamentalment similar a la superfície, hi ha molts matisos que diferencien els CFD de les apostes de difusió.
Breu visió general
Els CDF i les apostes de difusió són productes derivats apalancats els valors dels quals provenen d’un actiu subjacent. En aquestes operacions, l'inversor no té propietat d'actius en el mercat subjacent. Quan es contracti un contracte per diferències, s’està apostant per si el valor d’un actiu subjacent augmentarà o baixarà en el futur. Els proveïdors de CFD negocien contractes amb opcions de posicions llargues i curtes en funció dels preus subjacents dels actius. Els inversors prenen una posició llarga esperant que l’actiu subjacent s’incrementarà, mentre que la venda a curt termini fa referència a una expectativa que l’actiu disminueixi en valor. En ambdós escenaris, l’inversor espera obtenir la diferència entre el valor de tancament i el valor d’obertura.
De la mateixa manera, una diferència es defineix com la diferència entre el preu de compra i el preu de venda cotitzat per la companyia d'apostes de difusió. El moviment subjacent de l’actiu es mesura en punts bàsics amb l’opció de comprar posicions llargues o curtes. (Per a una discussió a fons, consulteu Comprensió de les apostes financeres i les estratègies d’aplicació de difusió principals ).
Algunes diferències
Aposta distribuïda, té dates de caducitat fixes quan es fa l'aposta mentre que els contractes CFD no en tenen. Així mateix, les apostes de divulgació es fan a través del mostrador (OTC) a través d’un corredor, mentre que les operacions de CFD es poden completar directament dins del mercat. L’accés directe al mercat evita algunes trampes al mercat permetent la transparència i la senzillesa de completar les operacions electròniques.
A part dels marges, el comerç de CFD requereix que l’inversor pagui càrrecs de comissió i taxes de transacció al proveïdor; en canvi, les empreses d'apostes de difusió no cobren comissions o comissions. Quan es tanca el contracte i es realitzen resultats o pèrdues, l'inversor deu diners o deu diners a l'empresa comercial. Si es produeixen beneficis, el comerciant de CFD obtindrà beneficis nets de la posició de tancament, menys posició d’obertura i taxes. Els beneficis per a les apostes de difusió seran el canvi de punts bàsics multiplicat per l’import del dòlar negociat en l’aposta inicial. Tant els CFD com les apostes de difusió estan subjectes a pagaments de dividends assumint un contracte de llarga posició. Si bé no hi ha una propietat directa de l’actiu, un proveïdor i una companyia d’apostes de difusió pagarà dividends si l’acte subjacent també ho fa. Quan els beneficis es realitzen per a operacions de CFD, l’inversor està subjecte a l’impost sobre les plusvàlues patrimonials mentre que els beneficis de les apostes difoses són lliures d’impostos. (Per obtenir més informació, vegeu: No permeti que les taxes de corretatge no perjudicin les devolucions .)
Marges i Mitigació de riscos
Tant en la cotització de CFD com en les apostes de divulgació, es requereixen marges inicials com a dipòsit previ. El marge generalment varia entre el 5 i el 10% del valor de les posicions obertes. Per als actius més volàtils, els inversors poden esperar majors taxes de marge i per a actius amb menys risc, menys marge. Tot i que els inversors tant en negociació de CFD com en aposta de divulgació només aporten un petit percentatge del valor de l’actiu, tenen dret als mateixos guanys o pèrdues que si paguessin el 100% del valor. Tanmateix, en ambdues estratègies d'inversió, els proveïdors de CFD o les empreses d'apostes de difusió poden trucar a l'inversor en una data posterior per obtenir un segon pagament de marge. (Per a més informació, consulteu el tutorial: Trading Margin .)
Mai es pot evitar el risc d’invertir. Tanmateix, és responsabilitat de l’inversor prendre decisions estratègiques per evitar greus pèrdues. Tant en les apostes de CFD com en les apostes de divulgació, els beneficis potencials poden ser equivalents al 100% al mercat subjacent, però també poden produir possibles pèrdues. Tant en els CFD com en les apostes de difusió, es pot fer un ordre de pèrdua abans de l’inici del contracte. Una pèrdua d’aturada és un preu predeterminat que tanca automàticament el contracte quan es compleix el preu. Per garantir que els proveïdors tanquin els contractes, alguns proveïdors de CFD i empreses de apostes de difusió ofereixen comandes garantides de pèrdua a un preu premium. (Per obtenir més informació, vegeu: Restringiu el vostre abast amb comandes de límit aturat .)
La línia de fons
Amb bases fonamentals similars a la superfície, és possible que la nova inversió entre la diferència entre CFD i les apostes de difusió no sigui evident. Les apostes de divulgació, a diferència de les CFD, estan lliures de comissions de comissió i els beneficis no estan subjectes a l'impost sobre guanys patrimonials. Per contra, les pèrdues de CFD són deduïbles d’impostos i les operacions es poden fer mitjançant accés directe al mercat. Amb ambdues estratègies, els riscos reals són evidents, i la decisió de quina inversió maximitzarà els rendiments correspon a l’inversor educat.
