La inversió de nuclis satèl·lits és un mètode de construcció de cartera dissenyat per minimitzar els costos, l’obligació tributària i la volatilitat, alhora que proporciona l’oportunitat de superar l’àmplia borsa del mercat en general. El nucli de la cartera consisteix en inversions passives que fan un seguiment dels principals índexs de mercat, com ara l’Index Standard i el Poor's 500 (S&P 500). Les posicions addicionals, conegudes com a satèl·lits, s’afegeixen a la cartera en forma d’inversions gestionades activament.
Aquí teniu el funcionament de la inversió bàsica per satèl·lit:
Construcció de carteres
Primer, mireu la part principal del vostre portafoli. Els actius es destinaran a inversions que estiguin dissenyades per a ser gestionades passivament. Per exemple, podríeu posar la meitat dels actius dedicats a les accions en un fons d'índex que seguís el S&P 500.
Per a la part gestionada de manera activa, l’objectiu és seleccionar inversions on l’habilitat d’un gestor de cartera ofereix l’oportunitat de guanyar rendiments majors que els generats per la part passiva de la cartera.
En aquest exemple, podríeu posar el 10% de la cartera en un fons de bon rendiment i dividir la part estoc restant de manera uniforme entre un fons de biotecnologia i un fons de productes bàsics. L'assignació d'actius es podria descompondre com es mostra a la figura 1 següent.
| Inversió | Percentatge |
| Fons S&P 500 Index | 50% |
| Fons de bons de gran rendiment gestionat activament | 10% |
| Fons de biotecnologia gestionat activament | 20% |
| Fons de mercaderies gestionat activament | 20% |
figura 1
Tingueu en compte que aquest portafoli és simplement un exemple. La part principal de la cartera es pot utilitzar per fer un seguiment de qualsevol índex, inclosos aquells que reflecteixen intencionadament un biaix d’estil de valor sobre creixement, creixement sobre valor, bons governamentals sobre bons corporatius, mercats nacionals sobre mercats exteriors o qualsevol cosa que prefereixi. De la mateixa manera, el límit del cel és a la part de satèl·lit.
L’essència de l’estratègia
Independentment de les inversions específiques escollides per complir l’assignació d’actius, els costos, la volatilitat de la cartera i els rendiments de la inversió són els aspectes bàsics.
Una breu revisió de cada àrea proporciona informació addicional:
Costos
La part principal de la cartera ajuda a minimitzar els costos, perquè les inversions passives gairebé sempre són menys cares que les seves contrapartes actives. Com que les inversions passives fan un seguiment dels índexs, la cartera només canvia quan l’índex canvia. A causa del fet que els índexs canvien poc freqüentment, es redueixen al mínim els costos de transacció i l'impost sobre guanys de capital. D'altra banda, la gestió activa de cartera es basa en la negociació. Cada comerç genera despeses d’execució i passius fiscals potencials en forma de plusvàlues.
Volatilitat
La beta és una mesura de la volatilitat borsària. La volatilitat és una cosa que molts inversors prefereixen evitar. En dedicar una gran part d’una cartera a inversions passives, la beta de la cartera total no hauria de ser elevada. L’afegit d’inversions, com un fons de matèries primeres, que no està relacionat amb els moviments del mercat borsari en general, contribueix a limitar la volatilitat global quan els mercats estan en flux.
Devolucions
Els gestors actius busquen superar els seus punts de referència. Al assignar una minoria de la cartera a la gestió activa, hi ha l'oportunitat que un gestor actiu superi el nivell de referència, sumant-se així al rendiment generat per la cartera general i es tradueix en rendiments de referència de la cartera en general.
Com implementar l'estratègia
Una cartera de nuclis de satèl·lits es pot implementar de moltes maneres. Una cartera basada en fons mutus, com es mostra a la figura 1, és només una implementació potencial. Aquesta estratègia també es pot implementar mitjançant diverses combinacions de comptes gestionats per separat, fons negociats amb borsa (ETF), fons mutus, accions, bons i qualsevol altra combinació d’inversions bàsiques de seguiment d’índexs combinades amb inversions que busquen alfa.
La línia de fons
L'enfocament bàsic per satèl·lit ofereix una oportunitat per accedir al millor de tots els mons. Un rendiment millor que la mitjana, una volatilitat limitada i un control de costos es combinen en un paquet flexible que es pot dissenyar específicament per satisfer les vostres necessitats.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorArticles relacionats
Gestió de carteres
Com ajustar i renovar el vostre portafoli
Planificació de Jubilacions
Genereu ingressos en jubilació mitjançant ETFs
Comptes d’estalvi de jubilació
VTIVX: visió general del fons de retirada d’objectiu d’avantguarda 2045
Gestió de carteres
Obteniu més informació sobre 4 passos per crear un portafoli rendible
Inversió automatitzada
E * Portafolis bàsics del comerç vs. TD Ameritrade Portafolis essencials
Inversió automatitzada
Millora versus * E Portfolios bàsics del comerç: Quin és el millor per a vosaltres?
Enllaços de socisTermes relacionats
Definició de core Holding Les participacions bàsiques són les participacions més importants en una cartera d’inversions perquè tenen més possibilitats. més Diversificació La diversificació és un enfocament d'inversions, concretament una estratègia de gestió de riscos. Seguint aquesta teoria, una cartera que conté una gran varietat d’actius suposa menys risc i, finalment, produeix rendiments més elevats que un de tan sols uns quants. més Definició de fons mutu Un fons mutu és un tipus de vehicle d'inversió que consisteix en una cartera d'accions, bons o altres valors, supervisada per un gestor professional de diners. més Gestió del risc en finances Al món financer, la gestió del risc és el procés d’identificació, anàlisi i acceptació o mitigació de la incertesa en les decisions d’inversió. La gestió del risc es produeix en qualsevol moment que un inversor o gestor de fons analitza i intenta quantificar el potencial de pèrdues d'una inversió. més Definició de risc actiu El risc actiu és un tipus de risc que crea un fons o una cartera gestionada mentre intenta superar els rendiments del punt de referència amb què es compara. més ETF d'ETFs Definició Un ETF d'ETFs és un fons borsat (ETF) que fa el seguiment d'altres ETFs més que no pas una acció, una obligació o un índex subjacent. més