Què és l'efecte Hamptons?
L’efecte Hamptons es refereix a una immersió en la negociació que es produeix just abans del cap de setmana del Dia del Treball, seguit d’un augment del volum de negociació a mesura que els operadors i inversors tornen del llarg cap de setmana. El terme fa referència a la idea que molts dels comerciants a gran escala de Wall Street passen els últims dies d'estiu a Hamptons, una destinació tradicional d'estiu per a l'elit de la ciutat de Nova York.
L’augment del volum de negociació de l’efecte Hamptons pot ser positiu si es pren la forma d’una manifestació, ja que els gestors de cartera posen les seves operacions per tal d’obtenir rendiments globals cap al final de l’any. Alternativament, l'efecte pot ser negatiu si els gestors de cartera decideixen obtenir beneficis en lloc d'obrir o afegir a les seves posicions. L’efecte Hamptons és un efecte de calendari basat en una combinació d’anàlisi estadística i evidència anecdòtica.
Cas estadístic de l'efecte Hamptons
El cas estadístic de l'efecte Hamptons és més fort per a alguns sectors en comparació que d'altres. Utilitzant una mesura a tot el mercat com Standard & Poor's 500, l'efecte Hamptons es caracteritza per una volatilitat lleugerament més elevada amb un efecte positiu petit segons el període utilitzat. Tot i això, és possible utilitzar dades de nivell sectorial i crear un cas que demostri que un cert perfil d’accions s’afavoreix després del llarg cap de setmana. Per exemple, es pot donar el cas que les existències defensives, que són rendiments consistents similars als aliments i a les utilitats, s’afavoreixen a mesura que s’acosta el final de l’any i, per tant, es beneficien de l’efecte Hamptons.
Oportunitats de comerç
Com en qualsevol efecte del mercat, trobar un patró i treure profit de forma segura són dues coses diferents. L’anàlisi d’un conjunt de dades gairebé sempre revelarà tendències i patrons interessants a mesura que canvien els paràmetres. L’efecte Hamptons certament es pot interpretar a partir de les dades del mercat quan s’ajusten el període i el tipus d’accions. La pregunta o els inversors és si l'efecte és prou gran com per crear un avantatge de rendiment real després de considerar-se comissions, impostos i diferencials.
Per a un inversor individual, la resposta sovint és negativa per a les anomalies del mercat. L’efecte Hamptons i altres anomalies similars que es poden interpretar a partir de dades són troballes interessants, però el seu valor com a estratègia d’inversió no és significatiu per a l’inversor mitjà. Fins i tot si un efecte de mercat sembla coherent, es pot dissipar ràpidament a mesura que els comerciants i els inversors institucionals implementin estratègies per aprofitar l’oportunitat d’arbitratge.
