Els avenços de l'acord comercial entre Washington i Pequín han tingut un paper important en l'impuls de l'índex borsari de referència de la Xina, el SSE Composite (000001.SS), més d'un 17% anual fins avui (YTD). Per tant, no és estrany veure que l’índex asiàtic clau pateixi la seva caiguda més gran d’un dia des del febrer del 2016 dilluns: una caiguda del 5, 6% - després que el president dels Estats Units, Donald Trump, va disparar un tuit diumenge indicant que pensa augmentar els aranzels en 200 milions de dòlars de les mercaderies xineses al 25% divendres, perquè les converses sobre comerç es mouen massa lentament.
"Ens sentíem que anàvem per arribar a algun lloc. Durant la setmana passada, hem vist una erosió dels compromisos de la Xina. Això segons nosaltres és inacceptable", va dir el representant comercial nord-americà, Robert Lighthizer, que va aprofundir més en les xarxes socials del president. amenaça, per Bloomberg.
Els temors als mercats financers es van alleujar una mica més tard en la jornada mundial de negociació, quan va sortir que una delegació xinesa encara tenia previst visitar Washington el dijous i el divendres d’aquesta setmana per evitar els punts claus en les negociacions en curs.
Des d'un punt de vista tècnic, els fons negociats amb borsa de canvi de la Xina (ETF) van trencar per sobre de les àrees clau de consolidació de la sessió comercial de dilluns per afavorir un alt nivell de volatilitat a mesura que continuen les converses entre els dos països. Aquells que vulguin apostar contra les accions xineses haurien d’atendre els tres fons i les tàctiques de negociació que es detallen a continuació.
Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shared ETF (YANG)
Les accions Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG) tenen com a objectiu proporcionar tres vegades la rendibilitat diària inversa de l’índex FTSE China 50. El seu referent consta de les 50 majors existències xineses cotitzades a la Borsa de Hong Kong amb una gran inclinació cap als sectors financers i de serveis de comunicació. El YANG no és un joc complet de "tota la Xina", ja que exclou les accions de la Xina A comercialitzades a la part continental i les empreses xineses que només cotitzen als Estats Units. La liquiditat de més de 370.000 accions que canvia de mans diàriament i una estreta distribució del 0, 06% fa que la ETF sigui la més preferida per als operadors a l’hora de fer una aposta palanquejada a curt termini contra les accions xineses. El 7 de maig de 2019, YANG té més de 90 milions de dòlars en actius nets, ofereix un rendiment de dividend de l'1, 08% i baixa un 36, 69% en relació amb l'any. La quota de gestió del fons del 1, 08% del fons se situa 14 punts bàsics per sobre de la mitjana de la categoria.
Una divergència alcista entre l'índex de força relativa (RSI) i el preu de YANG es va produir entre els mínims oscil·latius de febrer i abril, cosa que significa que, a mesura que el preu de la ETF va baixar més baix, l'indicador va baixar més baix. Això indica un impuls del vencedor que es pot disminuir i que podria provocar una inversió a l’alça. Més recentment, els compradors van elevar el preu del fons per sobre d’un àrea de consolidació dilluns en el volum més pesat dels dotze últims mesos, cosa que va indicar la convicció dels toros. Els comerciants que comprin el desglossament haurien d’establir una comanda de benefici d’entre 55 i 56 dòlars, on el preu pot trobar resistència a la línia de tendència inferior d’un rang de negociació anterior i a la mitjana mòbil simple (200 SMA) de 200 dies. Penseu en establir una aturada mínima per aquest mes a 41, 94 dòlars.
Direxion Daily CSI 300 Xina A Comparteix 1X Accions (XAD)
Format a mitjan 2015, les accions Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X (CHAD) busquen proporcionar resultats d'inversió que corresponguin al rendiment diari invers de l'Índex CSI 300. L’índex subjacent consisteix en les 300 majors existències xineses cotitzades en borses de Shanghai i Shenzhen. CHAD proporciona accés a accions exclusives de la Xina A, que es solen comercialitzar només per a ciutadans xinesos de la part continental, cosa que el converteix en un instrument excel·lent per a aquells que vulguin reduir aquestes accions. Amb una extensió del 0, 12% i un volum mitjà de negociació d’aproximadament 40.000 accions al dia, és possible que els operadors vulguin fer servir comandes límit per minimitzar l’abocament. L’ETF té actius sota administració (AUM) de 21, 86 milions de dòlars, paga un atractiu rendiment del dividend del 2, 32% i cotitza el 26, 05% YTD a partir del 7 de maig de 2019. Els comerciants paguen una taxa de gestió del 0, 85%.
Les accions del CHAD han gastat la majoria del 2019 en caiguda lliure en esperances de gran avançament de l'acord comercial. No obstant això, la piulada aranzelària del president Trump va enviar els bous retallats al fons el dilluns 6 de maig per crear una bretxa per sobre de la línia de baixada de quatre mesos. Igual que YANG, al gràfic de CHAD apareix una divergència alcista entre el preu i la RSI, cosa que suggereix que hi ha un fons significatiu. Busqueu el preu per provar 35 dòlars, en què s’espera una confluència de resistència des d’una línia horitzontal i l’ SMA de 200 dies. Les aturades podrien situar-se a sota de la candelera de la bretxa d’ahir baixada de 30, 27 dòlars o sota l’AMA dels 50 dies.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Amb una base d’actius de 34, 8 milions de dòlars, el ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) té l’objectiu de retornar dues vegades les rendibilitats diàries inverses de l’índex FTSE China 50. El fons apalancat aposta per les empreses estatals xineses amb una exposició superior a la mitjana a empreses financeres, energètiques i de telecomunicacions. Els principals índexs de ponderació de les empreses són el conglomerat tecnològic Tencent Holdings Limited (TCEHY) al 9, 14%, China Construction Bank Corporation (CICHF) al 8, 58% i el Industrial and Commercial Bank of China Limited (IDCBY) al 6, 83%. Comercialitzant a 59, 69 dòlars amb un rendiment de dividend del 0, 45% i amb una taxa de gestió del 0, 95% competitiva, l’ETF té una rendibilitat de YTD de -25, 97% el 7 de maig de 2019.
Tot i que el preu de les accions de FXP tanca els seus màxims de sessió, encara va crear un buit per sobre de la recent consolidació que pot provocar més compres a curt i mig termini. El RSI se situa molt per sota dels nivells de compravenda elevada, cosa que permet ampliar el preu per augmentar la consolidació. Consulteu els beneficis dels bancs fins a un SMA de 200 dies. És possible que els comerciants més agressius puguin establir un objectiu de benefici prop del balanç d’octubre de 2018 a 85, 47 dòlars. Gestionar el risc reduint les operacions de pèrdua si el preu de la ETF baixa per sota de l’infinit establert el divendres 3 de maig a 56, 63 dòlars.
StockCharts.com
