Què és un intercanvi Hara-Kiri
Un swap hara-kiri és un tipus d'interès o swap de divises sense potencial de benefici per al causant. El terme es va popularitzar a la dècada de 1980, quan bancs i corredors japonesos oferien tarifes molt atractives per obtenir negocis de companyies majoritàriament estrangeres. Al Japó, l’hara-kiri és una forma de suïcidi ritual lent. Els intercanvis es van anomenar hara-kiri, ja que sense obtenir beneficis en aquest tipus de transaccions, es va considerar un suïcidi financer.
Trencant l'intercanvi Hara-Kiri
Els intercanvis de Hara-kiri no proporcionen beneficis intrínsecs a les parts que els ofereixen, però hi ha avantatges extrinsecs a considerar. Oferir un intercanvi atractiu a una gran empresa pot induir-los a fer front amb el vostre banc. Això podria obrir oportunitats de benefici en altres llocs, incloent subscripció de nous problemes, préstecs, taxes bancàries, pòlisses d’assegurances i la llista continua. El perill per a la festa que ofereix és que els inversors experimentats podran aprofitar la permuta d’hara-kiri sense proporcionar negocis rendibles en altres llocs.
Com funcionen els intercanvis Hara-Kiri
Els intercanvis de Hara-kiri funcionen com altres swaps de divises o de tipus d’interès. La diferència és que, amb un intercanvi d’hara-kiri, la tarifa que ofereix l’originador és més atractiva que la que hi ha disponible al mercat. Per exemple, l’original del swap pot oferir pagaments d’interessos més elevats a l’altra part que el que ofereixen altres bancs, o pot oferir un tipus de canvi més atractiu en monedes. Aquestes accions redueixen el marge de benefici del banc, fent que sigui menys probable que obtinguin beneficis o beneficis directament de la transacció.
Aquests borsos es comercialitzen a través del mostrador (OTC) i, en aquest cas, sovint es comercialitzen directament per un banc o corretatge a clients potencials. Amb transaccions OTC, les parts poden negociar els termes que volen de la permuta. D’aquesta manera, l’originador podria establir taxes màximes i mínimes que pagarà / rebrà, garantint essencialment que l’altra part sortirà igual (el pitjor dels casos) o per endavant (el millor dels casos) a la permuta. Amb fluctuacions de tipus de canvi i tipus d’interès i potencialment enormes sumes de diners implicades en aquestes transaccions típicament institucionals, si els mercats van de manera equivocada, podrien suposar grans pèrdues o un potencial de benefici perdut per al banc o el corredor.
Els intercanvis d’ara-kiri eren més populars en els intercanvis relacionats amb el ien japonès. La seva popularitat va disminuir a mesura que els bancs japonesos es van expandir a Europa i, per tant, ja no calia intentar atreure negocis estrangers a fer negocis al Japó. A més, la borsa japonesa va començar a estavellar-se a principis dels anys 90 i va posar estrès en els bancs i l'economia.
