Taula de continguts
- Accions amb opcions
- Utilitzant Opcions d’equitat
El comerç d’opcions s’ha fet cada cop més popular entre els inversors minoristes a mesura que prenen consciència de les diferents maneres d’utilitzar les opcions per generar beneficis. El més interessant de les estratègies d’opcions és que els inversors poden utilitzar-los en tot tipus de condicions de mercat; la pregunta principal es converteix quins títols s’han d’utilitzar per implementar una determinada estratègia.
Punts clau
- Les opcions de negociació d’accions poden utilitzar-se de maneres versàtils, des de la cobertura i la difusió fins a l’especulació. Totes les accions, però, tenen llistes d’opcions disponibles per a la negociació. Podeu determinar si una borsa té les opcions a la llista consultant amb el seu agent intermediari, amb un bescanvi d’opcions. o amb el consell de la indústria d’opcions.
Accions amb opcions
Molts operadors d’opcions inicials descobreixen ràpidament que no tots els valors tenen associada una cadena d’opcions. Això significa que pot ser que no hi hagi opcions disponibles per comprar o vendre amb una certa seguretat, deixant a l’inversor cap altra opció que comprar o vendre l’instrument subjacent per obtenir exposició. Els intercanvis requereixen que es compleixin uns criteris mínims de llistat abans d’afegir opcions. Per exemple, sota les regles establertes a la Chicago Board Options Exchange (CBOE), hi ha quatre criteris que ha de complir una empresa pública abans que les opcions sobre les seves accions puguin ser cotitzades en el bescanvi d’opcions:
- La seguretat de capital subjacent ha de cotitzar a NYSE, AMEX o Nasdaq. El preu de tancament ha de tenir un preu per acció mínim per a la majoria de dies de negociació durant els tres mesos naturals anteriors. La companyia ha de tenir almenys 7.000.000 accions de capital públic. La companyia ha de tenir almenys 2.000 accionistes.
Si una empresa no compleix cap d'aquests criteris, els intercanvis d'opcions, com ara el Chicago Board Options Exchange, no permetran que es comuniquin cap opció amb la seguretat subjacent. A més, a causa de la segona condició enumerada anteriorment, una empresa no pot tenir opcions negociades en ella fins a tres mesos després de la data d’oferta pública inicial. (Per obtenir més informació sobre aquest tema, consulteu el nostre article: Quins requisits ha de complir una empresa abans que els intercanvis permetin negociar les opcions de l'empresa? )
La manera més senzilla d’esbrinar quins valors tenen opcions és revisar directament mitjançant el seu corredor, cosa que és especialment fàcil si utilitzeu un corredor en línia. Moltes d’aquestes plataformes tenen una funció de cadena d’opcions o sèries d’opcions que us permet cercar les opcions en un estoc, si n’hi ha.
També podeu visitar els llocs web dels intercanvis on es cotitzen la majoria d’opcions de capital. La llista de bescanvis ha augmentat enormement els darrers anys, amb les operacions primàries actuals a Boston Options Exchange (BOX), CBOE, incloses les CBOE BZX, C2 i EDGX Opcions; Intercanvis d’opcions MIAX i MIAX PEARL, Opcions Nasdaq BX, MRX i GEMX; la Borsa Internacional de Valors (ISE); La Borsa de Filadèlfia (PHLX), les opcions americanes de NYSE (AMEX) i les opcions Arca de NYSE. Cada lloc web té un directori d’opcions disponibles per a la negociació d’aquest intercanvi donat. Per exemple, podeu fer clic aquí per anar al directori de símbols per a les opcions que figuren a CBOE Exchange Inc..
El Opinió del sector d’opcions (OIC) és un altre recurs per trobar sèries d’opcions. L'OIC és una cooperativa formada el 1992 per borses d'opcions nord-americanes i l'Opció de compensació d'opcions (OCC) per educar els inversors i els assessors financers sobre els beneficis i els riscos de les opcions de capital borsat.
Utilitzant Opcions d’equitat
Les opcions de renda variable es deriven d’una única seguretat de capital. Els inversors i els comerciants poden utilitzar opcions de capital per prendre una posició llarga o curta en una acció sense comprar realment ni escurçar accions. Això és avantatjós perquè prendre una posició amb opcions permet que l’inversor / comerciant tingui un major avantatge perquè la quantitat de capital necessària és molt inferior a una posició similar al llarg o a la curta sobre el marge. Els inversors / operadors poden, per tant, treure més profit d’un moviment de preus de les accions subjacents.
Per exemple, comprar 100 accions d'una acció de 10 dòlars costa 1.000 dòlars. Comprar una opció de trucada amb un preu de vaga de 10 dòlars només pot costar 0, 50 dòlars o 50 dòlars, ja que una opció controla 100 accions (0, 50 x 100 accions). Si les accions passen a 11 dòlars, l’opció val almenys 1 $ i el comerciant d’opcions duplica els seus diners. El comerciant de borsa fa 100 dòlars (la posició val ara 1.100 dòlars), cosa que suposa un guany del 10% sobre els 1.000 dòlars que van pagar. Comparativament, el comerciant d’opcions obté un millor percentatge.
Si les accions subjacents es mouen en la direcció equivocada i les opcions es queden sense diners en el moment de la seva caducitat, es converteixen en inútils i el comerciant perd la prima que va pagar per l'opció.
Una altra tècnica d’opcions d’equivocació més populars són els repartiments d’opcions de negociació. Els comerciants adopten combinacions de posicions d’opcions llargues i curtes, amb preus de vaga i dates de caducitat diferents, amb l’objectiu d’extreure beneficis de les primes d’opció amb risc mínim.
