El gegant tecnològic Legacy Cisco Systems Inc. (CSCO), tot i haver caigut gairebé un 20% durant els últims tres mesos, va poder veure el seu disparador en accions en un 70% fins arribar als 80 dòlars per acció, fins a la quantitat assolida durant l'era de les bombolles el 2000, segons a l’analista Evercore ISI Amit Daryanani, tal com va exposar Barron’s. Això podria afegir 140 milions de dòlars al valor de mercat de la companyia, que avui és de poc menys de 200 milions de dòlars.
Daryanani va escriure una nota recent destacant diverses "palanques cap per avall" que haurien de generar un rendiment superior a les accions de la companyia en xarxa. "Creiem que CSCO segueix sent un actiu atractiu a la propietat, atès que el posicionament de la companyia en un mercat de productes creixent i rendible, augmentant la combinació de programari / serveis, desviament de M&A i un perfil de retorn de l'accionista favorable", va escriure l'analista.
Cisco Shift Focus
Daryanani mostra una gran satisfacció pel fet que Cisco es va traslladar del maquinari a un model basat en programari i se centra en nous sectors de gran creixement del mercat com la ciberseguretat i les aplicacions. Pel que fa al segment central de xarxes de Cisco, l'analista Evercore preveu un creixement percentualment dels dígits de baix a mig.
"L'acció hauria de ser posicionada per a una expansió continuada, sobretot a mesura que la combinació d'ingressos recurrents augmenti i es mantingui sòlida", va dir. Si bé el seu cas bàsic és per a un objectiu de preu de 60 dòlars, Daryanani assegura que hi ha un potencial al revés a llarg termini de més de 80 dòlars per acció en una base plurianual.
Daryanani és optimista amb la voluntat dels inversors de valorar les accions a partir d'una base de valor empresarial / flux de caixa lliure, ja que Cisco continua amb la seva reestructuració cap a un creixement més alt i un negoci de marge superior. "Si suposem que les accions de Cisco poden negociar cap a un 20x EV / FCF, veurem un camí a 80 dòlars a més llarg termini", va afegir.
L’analista James Fish de Piper Jaffray es va fer ressò d’aquest sentiment, escrivint que el seu càlcul d’infraestructura per a Cisco implica una valoració més elevada de les accions, segons un altre informe de Barron. També espera algunes ofertes de mida d'elefants per avançar Cisco, mirant objectius com Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (ARA) i Akamai Inc. (AKAM).
Que segueix
Per descomptat, els llums de cap encara presenten un risc per a les accions de Cisco. En particular, la pròxima amenaça de les guerres comercials podria tenir un pes en el preu de les accions i el mercat de la titana de tecnologia. A l'agost, la decepcionant previsió d'ingressos de Cisco per al tercer trimestre de creixement aproximat del 2% va ser atribuïda a una "caiguda precipitada" en el seu negoci de la Xina, al Wall Street Journal.
