Markit Group Ltd. va crear l’índex ABX com a cistella de productes sintètics destinada a proporcionar informació sobre el mercat hipotecari subprime. El propi ABX es divideix en cinc índexs separats, cadascun dels quals representa una "porció" de 20 intercanvis d'impagaments de crèdit, també coneguts com a obligacions de morositat, garantits amb préstecs hipotecaris subprime. Els trams s’agrupen per qualificació de crèdit, que van des de AAA a BBB-menys. Cada sis mesos, s’emet una nova sèrie en funció de les ofertes actuals més grans. Un valor més elevat en qualsevol índex ABX es correlaciona amb la disminució del risc hipotecari subprime.
Casualment, ABX es va llançar just abans del col·lapse del mercat de préstecs subprime al 2007-2009. Els índexs ABX "cotitzen per preus", cosa que significa que un mateix índex es compra i es ven al valor dels seus valors subjacents. A causa d'això, el rendiment dels índexs va reflectir aproximadament el rendiment dels intercanvis d'impagaments de crèdit durant la crisi financera, que va ser molt deficient. Tanmateix, és important tenir en compte que l’ADX no proporciona el valor de cap intercanvi d’impagament de crèdit específic.
Alguns analistes van considerar que els forts descensos de l'ABX eren els principals indicadors de la pròxima crisi abans del 2008. Es va produir una manifestació temporal a la primavera del 2007, però va ser seguida de descensos encara més intensos. L’índex AAA, que teòricament hauria d’haver estat el més segur i el més valuós de tots els índexs ABX, es va reduir en més d’un 50% en valor des de mitjan 2007 fins a principis del 2009. Els trams més baixos van caure molt més dramàticament; el BBB-menys va estar per sota de 10, amb un descens del valor superior al 90%, a l'abril de 2008.
