La cobertura i l'arbitratge tenen un paper important en les finances, l'economia i les inversions. Bàsicament, la cobertura implica l'ús de més d'una aposta simultània en direccions oposades per intentar limitar el risc de pèrdues importants d'inversió. Mentrestant, l’arbitratge és la pràctica de negociar una diferència de preus entre més d’un mercat pel mateix bé en un intent de treure profit del desequilibri.
Cada transacció comporta dos tipus de operacions competidores: apostar curt versus apostar llarg (cobertura) i comprar versus vendre (arbitratge). Ambdues són utilitzades per comerciants que operen en entorns de mercat dinàmics i volàtils. A banda d’aquestes dues semblances, però, són tècniques molt diferents que s’utilitzen amb finalitats molt diferents.
Quan s'utilitza l'arbitratge en la negociació?
L’arbitratge implica tant la compra com la venda en un període de temps molt curt. Si un bé es ven per 100 dòlars en un mercat i 108 dòlars en un altre mercat, un comerciant experimentat podria adquirir l’article de 100 dòlars i després vendre’l a l’altre mercat per 108 $. El comerciant gaudeix d’una rendibilitat lliure de risc del vuit per cent (8 $ / 100 $), menys qualsevol transacció, transport o despeses diverses.
Amb la proliferació de dades d’alta velocitat i accés a informació constant sobre preus, l’arbitratge és molt més difícil en els mercats financers que abans. Tot i així, es poden trobar oportunitats d’arbitratge en diversos tipus de mercats com ara divises, bons, futurs i, de vegades, en accions.
Quan s'utilitza la cobertura en el comerç?
La cobertura no és la recerca de comerços sense risc. En canvi, és un intent de reduir els riscos coneguts durant la negociació. Els comerciants utilitzen els contractes d’opcions, els contractes a distància, els swap i els derivats per adquirir posicions oposades al mercat. Apostant tant pel moviment cap amunt com cap avall, el hedger pot assegurar una certa quantitat de guany o pèrdua reduïda en un comerç.
La cobertura pot tenir lloc gairebé en qualsevol lloc, però s’ha convertit en un aspecte especialment important dels mercats financers, la gestió empresarial i els jocs d’atzar. Igual que qualsevol altre comerç de risc / recompensa, la cobertura dóna com a resultat rendiments inferiors per a la part implicada, però pot oferir una protecció important contra el risc negatiu.
