El nivell d’exposició al risc que assumeix un inversor és fonamental per a tot el procés d’inversió. Malgrat això, els inversors solen entendre malament aquest problema i tant els corredors com els inversors poden passar massa poc temps determinant nivells de risc adequats.
Hi ha articles, llibres i gràfics de taules que s'ocupen de la categorització del risc amb finalitats pràctiques d'inversió. Tot i això, molts inversors no han vist mai aquesta literatura o, en el moment de la inversió, no ho entenen. En conseqüència, moltes persones només es fixen en un "risc mig" en una forma, pensant, de manera molt entenedora, que en algun lloc entre els dos extrems "hauria de tenir la dreta".
Tanmateix, aquest no és el cas, ja que els productes sovint es representen malament com a risc mitjà o de risc baix. A més, la categoria adequada per a un inversor depèn de diversos factors com ara l’edat, l’actitud davant el risc i el nivell d’actius que posseeix l’inversor., us presentarem el risc de la cartera i us mostrarem com assegurar-vos que no esteu assumint més riscos del que creieu. (Per obtenir més informació, vegeu Determinar el risc i la piràmide de risc ).
Com funciona a la pràctica? Molt poques persones són inversors realment d’alt risc. Per a la majoria, per tant, una cartera de capital complet no és adequada ni desitjable. Es pot incloure ingressos discrecionals a la borsa, però, encara que no necessiteu aquests diners per sobreviure, encara pot ser difícil desaparèixer els fons excedents juntament amb les accions en desplom.
Com a resultat, independentment del seu nivell de renda disponible, moltes persones són més feliços amb una cartera equilibrada que actua de manera constant, més que amb una cartera de risc més elevada que pot disparar o col·locar el fons de roca. La cartera òptima per a la majoria de la gent és una cartera de risc de mig a baix composta entre un 20% i un 60% en renda variable. Una mica de cartera de tots els ous en un amb un 75% de renda variable és adequada per a alguns pocs. (Per obtenir més informació sobre la construcció i la diversificació de portafolis, vegeu La importància de la diversificació i una guia per a la construcció de portafolis .)
El més fonamental a comprendre és que la proporció d’una cartera que entra en accions és el factor clau per determinar el seu perfil de risc. La majoria de fonts citen una cartera de baix risc, ja que està formada per accions del 15-40%. El risc mitjà oscil·la entre el 40 i el 60%. El risc elevat és generalment del 70% a l’alça. En tots els casos, la resta de la cartera està formada per classes d’actius de menor risc com ara bons, fons del mercat monetari, fons immobiliaris i efectiu.
Alguns venedors impulsen la seva sort… i la teva! Hi ha algunes empreses i assessors que poden suggerir una cartera de risc més elevada. Si ho fan, vés amb compte. Teòricament és possible que una cartera estigui tan ben gestionada que estigui formada principalment per accions i té un risc mitjà. Però, en realitat, això no passa gaire sovint i el percentatge de renda variable de la cartera total revela el nivell de risc bastant de forma fiable.
Com a regla general, si les vostres inversions poden baixar de valor en un 20-30%, és una inversió d’alt risc. Per tant, també és possible mesurar el nivell de risc tenint en compte la quantitat màxima que podríeu perdre amb una cartera determinada.
Això és evident si es té en compte una inversió més segura com un fons obligatori. En el pitjor dels moments, pot caure al voltant d’un 10%. Novament, hi ha extrems quan ho és més, però en general, les fluctuacions són molt inferiors a les de les accions.
Per què llavors les persones acaben amb nivells de risc més alts del que volen? Un dels possibles problemes és que la indústria sovint guanya més diners per vendre actius de més risc, cosa que crea la temptació que els assessors els recomanin. (Per obtenir més informació, llegiu El vostre agent està en el vostre interès? )
A més, els inversors es poden temptar fàcilment pels enormes rendiments que es poden obtenir als mercats de toros. Tendeixen a no pensar en possibles pèrdues i poden donar per fet que els seus gestors i corredors de fons tindran alguna manera de minimitzar o prevenir les pèrdues.
Malgrat el potencial al revés, quan els mercats de renda variable baixen, la major part de les inversions basades en accions disminueixen. Per aquest motiu, la manera més important i fiable de prevenir pèrdues i sorpreses desagradables és mantenir-se en les regles bàsiques d’assignació d’actius i no posar mai més diners al mercat borsari del que correspon al nivell de risc adequat per a vostè. (Per a més informació, consulteu Assolir estratègies d’assignació òptima d’actius i assignació d’actius .)
Les línies de divisió de riscos són clares i prou si hi ha una cosa que els inversors han d’encertar, la decisió sobre quant entra al mercat borsari en contraposició a inversions més segures i menys volàtils. Realment hi ha línies clares de divisió entre les categories de risc alt, mitjà i baix. Si us assegureu que el nivell de risc de la vostra cartera s’ajusta al nivell de risc desitjat, anireu pel bon camí.
