DEFINICIÓ del risc d’ingressos
El risc d’ingressos és el risc que el flux d’ingressos pagats per un fons disminueixi en resposta a una caiguda dels tipus d’interès. Aquest risc és més important en el mercat monetari i en altres estratègies de fons de renda a curt termini, en lloc d’estratègies a llarg termini que tanquen els tipus d’interès. El risc d’ingressos és una extensió del risc de tipus d’interès d’un deute individual.
DESCÀRREGAMENT Risc d’ingressos
El risc d’ingressos és el risc que el rendiment d’un fons que inverteix en valors de deute a curt termini disminueixi a causa d’una disminució dels tipus d’interès. La fluctuació dels tipus d’interès sovint pot tenir un efecte significatiu en el rendiment de diverses inversions de fons d’inversió a curt termini i augmentar el grau de risc d’ingressos d’aquest fons. Això es deu al fet que els ingressos generats pel fons es reinverteixen contínuament al ritme actual.
Agafeu un fons mutu que inverteixi en valors del mercat monetari amb venciments inferiors a un any. Si els tipus d'interès disminueixen, el rendiment del fons del mercat monetari també disminuirà perquè quan els títols del mercat monetari maduren, els rendiments es reinverteixen a tipus d'interès més baixos. El risc d’ingressos és el mateix concepte que el de tipus d’interès, però el risc d’ingressos s’aplica als fons, mentre que el risc de tipus d’interès s’aplica als títols de deute individuals.
Exemple de risc d’ingressos
Els tipus d’interès que s’utilitzen per calcular el pagament d’un fons del mercat monetari són generalment una mica menys que la taxa actual. Això significa que si el tipus d’interès actual és del 4%, el mercat monetari pot basar desemborsaments d’ingressos amb una taxa del 3, 75%. En cas que el tipus d’interès actual baixés al 3%, el mercat monetari s’ajustarà en conseqüència, passant el tipus usat per determinar els ingressos al 2, 75%. Aquest enfocament permet mantenir sempre els desemborsaments per sota de la quantitat d’ingressos d’interès generats, un factor que assegura que el mercat monetari roman capaç de generar més ingressos en el futur. Al mateix temps, els beneficiaris del fons troben que els seus ingressos disponibles del fons es redueixen fins que augmentin els tipus d’interès.
Una de les estratègies per minimitzar el grau de risc d’ingressos associat a una cartera és diversificar els actius de manera que les inversions a llarg termini amb taxes d’interès fixes s’equilibrin amb les participacions de fons de renda a curt termini. Si ho fa, es crea una situació en què els tipus fixos de les inversions a llarg termini compensen qualsevol disminució dels ingressos que es poden produir quan baixen els tipus d’interès. Això ajuda a establir un pla més consistent per als pagaments d’ingressos, permetent als beneficiaris organitzar els seus pressupostos en funció d’aquest mínim.
