DEFINICIÓ de Cartera ineficient
Una cartera ineficient és la que proporciona una rendibilitat esperada massa baixa pel risc de risc. Per contra, una cartera ineficient també es refereix a una que requereix massa risc per a un retorn esperat determinat. Una cartera ineficient té una mala relació risc-recompensa.
DESCÀRREGANT Cartera ineficient
Una cartera ineficient exposa a un inversor a un grau de risc més elevat del necessari per assolir una rendibilitat objectiu. Per exemple, es podria dir que una cartera d’obligacions de gran rendiment que proporcionaria només la taxa de rendibilitat lliure de risc sense efectes. Un inversor podria obtenir el mateix rendiment comprant factures del Tresor, que es consideren entre les inversions més segures del món, en lloc d’obligacions de gran rendiment que, per definició, es classifiquen com a inversions de risc.
Com funcionen les carteres eficients
En una cartera eficient, els actius inversibles es combinen de manera que produeixi el millor nivell de rendibilitat esperat possible pel seu nivell de risc o el menor risc per a una rendibilitat objectiu. La línia que connecta tots aquests portafolis eficients es coneix com la frontera eficient. La frontera eficient representa aquells portafolis que tinguin la taxa de rendibilitat màxima per a cada nivell de risc. L’últim que volen els inversors és una cartera amb un retorn baix previst i un nivell de risc elevat.
Cap punt de la frontera eficient és millor que cap altre punt. Els inversors han d'examinar les seves pròpies preferències de retorn de risc per determinar on han d'invertir en la frontera eficient. El concepte va ser formulat per Harry Markowitz per primera vegada el 1952.
Cartera ineficient i teoria moderna de portafolis
La moderna teoria de la cartera suposa que els inversors són inversos al risc, és a dir, que a la vista de dues carteres que ofereixen el mateix rendiment previst, els inversors preferiran la de menys risc. Així, un inversor només assumirà un risc elevat si es compensa amb majors rendiments previstos; un inversor que desitgi rendiments esperats més elevats ha d’acceptar més riscos. El supòsit és que un inversor racional no invertirà en una cartera si existeix una segona cartera amb un perfil de rendibilitat esperat pel risc més favorable.
Les carteres eficients utilitzen la moderna teoria de la cartera. Segons la teoria, podeu limitar la volatilitat de la vostra cartera repartint el vostre risc entre diferents tipus d’inversions. Mitjançant aquesta idea, una cartera d’accions de risc podria, en general, tenir menys risc que una cartera que només manté una posició concentrada, fins i tot si és una participació relativament segura.
