Què és una anualitat protegida per inflació (IPA)?
Una anualitat protegida per inflació (IPA) és una anualitat que garanteix una taxa de rendibilitat real o superior a la inflació. La taxa de rendibilitat real és la rendibilitat nominal, menys la taxa d’inflació, protegint així de la inflació els anualistes i els inversors beneficiaris.
Les anualitats protegides per la inflació són cada cop més populars entre els inversors anuals que estan preocupats pel risc que la inflació disminueixi el poder adquisitiu dels seus diners a mesura que envelleixen.
Com funcionen les anualitats protegides per la inflació
Un contracte d'anualitats és un acord escrit entre una companyia d'assegurances i un client que exposa les obligacions de cadascuna de les parts en un contracte anual. Aquest document inclourà els detalls específics del contracte, com ara l'estructura de la renta (variable o fixa), qualsevol penalització per retirada anticipada, cònjuge i disposicions del beneficiari, com ara una clàusula sobrevivent i la taxa de cobertura del cònjuge, i més.. De manera més àmplia, un contracte anual es pot referir a qualsevol any.
Una IPA és similar a una anualitat immediata regular, però els seus pagaments estan indexats al tipus d'inflació. Tot i això, sovint hi ha una tapa i els inversors no reben pagaments més enllà d’aquest augment percentual de la taxa d’inflació.
La inflació simplement augmenta els preus i és l'enemic dels jubilats amb una renda fixa. Com que la majoria de les pensions no s’indexen per augmentar amb la taxa d’inflació general i els augments de la Seguretat Social han tendit a ser inferiors a la inflació general, hi ha un risc real que la gent gran desbordi els seus diners. És allà on entren els IPA.
Crítica de les anualitats protegides per inflació
Tanmateix, la protecció contra la inflació no és gratuïta. Els IPA proporcionen menors pagaments inicials als inversors en comparació amb altres tipus de rendes. Això es deu al fet que els diners invertits augmentaran en valor amb la inflació i es compondran almenys anualment amb la inflació, de manera que els pagaments inicials seran significativament inferiors als pagaments posteriors, potser fins a un 20% al 30% menys que una anualitat immediata regular.
Aquestes inversions no han estat populars en els darrers anys perquè la inflació ha estat inferior al 3% anual des de la crisi financera del 2008-2009.
Hi ha altres maneres de protegir-se contra la inflació. S’inclouen Valors Protegits d’Inflació del Tresor (TIPS), que són obligacions governamentals indexades a la inflació per protegir els inversors dels efectes negatius de la inflació. Les existències que paguen dividends són una altra cobertura bona perquè els dividends tendeixen a augmentar amb la inflació general. Els actius durs, com les mercaderies i l’or, també tendeixen a guanyar més valor quan la inflació és més elevada.
