Alguns inversors han de plantejar-se que si un estoc augmenta molt, s'ha de sobrevaluar. Investir no és tan fàcil. De vegades, només perquè un estoc hagi augmentat, diguem-ne, un 53 per cent durant les últimes 52 setmanes com Facebook Inc. (FB), això no significa que les accions són cares o que ha arribat el moment de deixar-ho fora de la vostra cartera.
Es podria fer un argument substancial que accions com Facebook, Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) i Microsoft Corp (MSFT), quatre de les sis accions FAAMG o FAANG, encara són barates en les valoracions actuals perquè són fonamentals. i la demografia dels consumidors continua creixent.
Les dades demogràfiques canvien i la manera en què la gent utilitza els productes oferts per Facebook, Apple, Alphabet i Microsoft podria fer que siguin els elements bàsics del consum del segle XXI que fins i tot una recessió no pot evitar. Al capdavall, us dediqueu més temps a rentar la roba i els plats o utilitzar el vostre iPhone per comprovar Facebook o el vostre correu electrònic a Outlook o Gmail?
Dades de GOOGL de YCharts
Valoracions baixes
Dades de la proporció FB PE (Endavant 1y) de YCharts
A la vista de existències com Facebook, Alphabet, Microsoft i Apple, trobem que les seves valoracions són barates amb els PE a cap d’any a la baixa fins a mitjan anys vint. Mentrestant, productes bàsics de consum més lent com Coca-Cola Co. (KO), Clorox Co. (CLX) i Procter & Gamble (PG) cotitzen amb el mateix múltiple endavant.
Taxes de creixement
Això es refereix a això, ho faríeu?
Gràfic fonamentaldades de
YChartsPreferiria tenir els índexs de creixement d’ingressos i guanys previstos de Facebook del 25 i 23 per cent el 2019? O preferiríeu Clorox i un creixement dels ingressos i guanys del 3, 1% i del 4, 5 per cent?
Segurament, preferiria tenir els índexs de creixement de Facebook, però amb el preu de les accions fins al 53 per cent durant les últimes 52 setmanes, s'ha de negociar amb alguna valoració elevada, oi? Mal. Facebook cotitza 23 vegades amb un benefici avançat d’un any de 8, 22 dòlars, mentre que Clorox cotitza amb 24 vegades un guany de 6, 37 dòlars un any. En ajustar-se al creixement, podreu veure quina quantitat més cara tindria Clorox a Facebook.
Risc de creixement
Sempre hi ha riscos a l’hora d’invertir, i és evident que empreses de creixement superior, com ara el FAAMNG, tenen un nivell de risc més elevat que els consumidors actuals. Però les empreses d’alt creixement també ofereixen el potencial al revés més important quan les coses van bé. Fins a aquest punt, l’economia nord-americana sembla forta, amb dues quartes parts del creixement del PIB al nord del 3%, mentre que el PIBNow de la Fed d’Atlanta estima el creixement del quart trimestre del 2, 7 per cent.
No sabem què valoraran més els consumidors en una recessió de mitjan segle XXI: el lleixiu o el canal de notícies. Almenys amb el feed de notícies, els consumidors podran compartir les seves emocions sobre la recessió. Quina satisfacció obtindran d’una ampolla de lleixiu?
