Què és una oferta inicial de monedes (ICO)?
Una Oferta de Monedes Inicial (ICO) és l'equivalent a la indústria de criptomoneda a una Oferta Pública Inicial (IPO). Les ICO actuen com una manera de recaptar fons, on una empresa que busca obtenir diners per crear una nova moneda, aplicació o servei llança una ICO. Els inversors interessats poden adquirir l'oferta i rebre un nou testimoni de criptomoneda emès per l'empresa. Aquest testimoni pot tenir alguna utilitat a l’hora d’utilitzar el producte o servei que l’empresa ofereix, o pot representar només una participació en l’empresa o en el projecte.
Punts clau
- Les ofertes inicials de monedes (ICOs) són un mètode popular de captació de fons utilitzat principalment per part de les empreses que vulguin oferir productes i serveis, normalment relacionats amb la criptocurrency i l’espai blockchain.ICO són similars a les existències, però de vegades tenen utilitat per a un servei de programari o producte ofert. Alguns ICO han donat rendiments massius per als inversors. Moltes altres han resultat ser fraus o han fallat o han comportat un mal funcionament. Per participar en una ICO, normalment haureu de comprar primer una moneda digital i comprendre bàsicament com utilitzar les carteres i els intercanvis de criptomoneda. En gran mesura, les ICO no estan completament regulades, per la qual cosa els inversors han de tenir un alt grau de precaució i diligència a l’hora d’investigar i invertir en ICOs.
Com funciona una oferta inicial de monedes (ICO)
Quan una partida de criptocurrency vol recaptar diners mitjançant ICO, generalment crea un llibre blanc que explica el projecte, la necessitat que el projecte complirà en finalitzar, quants diners necessitaran, quants dels fitxes virtuals que guardaran els fundadors, quins tipus de diners s’acceptaran i durant quant de temps es passarà la campanya d’ICO.
Durant la campanya ICO, entusiastes i simpatitzants del projecte compren alguns dels testimonis del projecte amb moneda fiat o digital. Aquestes monedes es coneixen com a fitxes i s’assemblen a les accions d’una empresa venuda a inversors en una UIT. Si els diners recaptats no compleixen els fons mínims requerits per l'empresa, es podran retornar als patrocinadors i es considera que ICO no té èxit. Si es compleixen els requisits de finançament en el termini especificat, els diners recaptats s’utilitzen per assolir els objectius del projecte.
Tot i que les ICO no estan regulades, la Comissió de Valors i Valors (SEC) pot intervenir. Per exemple, el fabricant de Telegram va recaptar 1.700 milions de dòlars en una ICO l'any passat, però la SEC està intentant aturar el projecte a causa d'una presumpta activitat il·legal per part de l'equip de desenvolupament.
Consideracions especials
Els inversors que desitgin comprar-se en ICOs haurien de familiaritzar-se primer amb l'espai de criptomoneda més àmpliament. En el cas de la majoria de ICO, els inversors han de comprar fitxes amb criptocurrencies preexistents. Això vol dir que un inversor ICO haurà de tenir ja creat una cartera de criptomoneda per a una moneda com Bitcoin o Ethereum, a més de tenir una cartera capaç de contenir qualsevol testimoni o moneda que vulguin comprar.
Com es tracta de trobar ICOs on participar? No hi ha cap recepta per estar al dia dels últims ICO. El millor que pot fer un inversor interessat és llegir informació sobre els nous projectes en línia. Les ICO generen una quantitat substancial de bombo, i hi ha nombrosos llocs en línia on els inversors es reuneixen per parlar de noves oportunitats. Hi ha llocs dedicats que agrupen ICOs, permetent als inversors descobrir noves ICO i comparar diferents ofertes entre elles.
Oferta inicial de monedes (ICO) vs. Oferta pública inicial (IPO)
Per a les empreses tradicionals, hi ha algunes maneres de recaptar els fons necessaris per al desenvolupament i l’expansió. Una empresa pot començar petita i créixer a mesura que els seus beneficis ho permetin, mantenint-se contemplada només per als propietaris de l'empresa, però haureu d'esperar que es acumulin fons. Com a alternativa, les empreses poden buscar inversors externs per obtenir suport precoç, proporcionant-los una ràpida afluència de diners en efectiu, però normalment amb la compensació de cedir una part de la participació. Un altre mètode és fer públic, guanyar fons d’inversors individuals venent accions a través d’una OIT.
Si bé les IPO tracten exclusivament amb inversors, les ICO poden tractar-se amb partidaris interessats a invertir en un nou projecte, com un esdeveniment de crowdfunding. Però les ICO es diferencien del crowdfunding, ja que els patrocinadors d'ICO estan motivats per un retorn potencial de les seves inversions, mentre que els fons recaptats en campanyes de crowdfunding són bàsicament donacions. Per aquestes raons, les ICO es denominen "venda al públic".
Les ICO també conserven almenys dues diferències estructurals importants respecte a les OIT. En primer lloc, les ICO no estan regulades en gran mesura, cosa que significa que les organitzacions governamentals com la Securities and Exchange Commission (SEC) no les supervisen. En segon lloc, a causa de la seva descentralització i la manca de regulació, les ICO són molt més lliures en termes d’estructura que les OIP.
Les ICO es poden estructurar de diverses maneres. En alguns casos, una empresa estableix un objectiu o límit específic per al seu finançament, cosa que significa que cada testimoni que es ven a l’ICO té un preu predefinit i que l’oferta total de token és estàtica. En altres casos, hi ha un subministrament estàtic de fitxes ICO però un objectiu de finançament dinàmic, cosa que significa que la distribució de fitxes als inversors dependrà dels fons rebuts (és a dir, com més fons rebin a l’ICO, més elevat serà el token general). preu).
Tot i així, d’altres tenen un subministrament dinètic dinàmic que es determina segons la quantitat de finançament rebut. En aquests casos, el preu d’un token és estàtic, però no hi ha cap límit al nombre de fitxes totals, excepte paràmetres com la longitud ICO. A continuació, es detallen aquests diferents tipus d'ICO.
Avantatges i desavantatges de les ofertes inicials de monedes (ICO)
Avantatges
En una OIT, un inversor rep accions de les accions d'una empresa a canvi de la seva inversió. En el cas d'una ICO, no hi ha accions per si mateixes . En lloc d'això, les empreses que recapten fons mitjançant ICO proporcionen una cadena de blocs equivalent a una acció, un testimoni de criptomoneda. En la majoria dels casos, els inversors paguen un testimoni popular existent com el bitcoin o l’èter i reben un nombre proporcional de nous testimonis a canvi.
Val la pena assenyalar el fàcil que és que una empresa llanci un ICO per crear aquests testimonis. Hi ha serveis en línia que permeten generar fitxes de criptocurrency en qüestió de segons. Els inversors haurien de tenir-ho en compte en considerar les diferències entre accions i fitxes: un testimoni no té cap valor intrínsec ni garanties legals. Els gestors d’ICO generen fitxes d’acord amb els termes de l’ICO, els reben i després els distribueixen segons el seu pla transferint-los a inversors individuals.
Els primers inversors d'una operació ICO solen estar motivats a comprar fitxes amb l'esperança que el pla triomfi després del llançament. Si això succeeix realment, el valor de les fitxes que van adquirir durant l’ICO pujarà per sobre del preu fixat durant l’ICO mateix, i obtindran guanys globals. Aquest és el principal benefici d’una ICO: el potencial de rendiments molt elevats.
De fet, les ICO han convertit molts inversors en milionaris. Fes una ullada a les xifres del 2017: Aquest any, hi va haver 435 ICO amb èxit, cadascun augmentant una mitjana de 12, 7 milions de dòlars… l'import total recaptat per a 2017 va ser de 5.600 milions de dòlars, i els deu grans projectes van recaptar el 25% d'aquest total. A més, els tokens adquirits en ICO van retornar una mitjana de 12, 8 vegades sobre la inversió inicial en termes de dòlar.
Desavantatges
Com que les ICO han estat al capdavant de les indústries de criptomoneda i blockchain, també han aportat reptes, riscos i oportunitats imprevistes. Molts inversors compren a ICO amb l'esperança de rendiments ràpids i potents de les seves inversions. L’ICO que té més èxit durant els últims anys és l’origen d’aquesta esperança, ja que efectivament han produït rendiments immensos. Aquest entusiasme dels inversors també pot desconcertar la gent.
Com que no estan regulats en gran mesura, les ICO estan confoses amb artistes de frau i estafa que busquen fer servir inversors excessivament pobres i poc informats. I atès que no estan regulats per autoritats financeres com la SEC, els fons que es perden per frau o incompetència mai no es podran recuperar.
L'augment meteòric de les ICO durant el 2017 va originar una reeixida d'una sèrie d'entitats governamentals i no governamentals a principis de setembre de 2017. El Banc Popular de la Xina va prohibir oficialment les ICO, considerant contraproduent l'estabilitat econòmica i financera.
El banc central xinès va prohibir utilitzar fitxes com a moneda i va prohibir als bancs oferir serveis relacionats amb ICOs. Com a resultat, els preus de Bitcoin i Ethereum van disminuir, cosa que molts van considerar com un signe de més regulació de la criptomoneda. La prohibició també penalitzava les ofertes ja completades. A principis del 2018, Facebook, Twitter i Google van prohibir tots els ICO.
No hi ha cap garantia que un inversor no estigui perdent una estafa quan investeix en ICOs. Per ajudar a evitar les estafes d’ICO, els inversors haurien de:
- Assegureu-vos que els desenvolupadors de projectes puguin definir clarament quins són els seus objectius. Les ICO amb èxit tenen normalment fons blancs senzills i comprensibles amb objectius clars i concisos. Conegueu els desenvolupadors. Els inversors haurien d’esforçar-se per la transparència del 100% d’una empresa que llança una ICO.Look pels termes i condicions legals establerts per l’ICO. Com que els reguladors externs generalment no supervisen aquest espai, correspon a un inversor assegurar-se que qualsevol ICO sigui legítim. Es tracta d’una cartera que requereix diverses tecles per accedir-hi. És una protecció útil contra les estafes, especialment quan un tercer neutre és el titular d'una de les claus.
Exemple d’oferta inicial de monedes (ICO)
A mesura que l'espai ICO creix i augmenta, també ho faran les sumes recaptades pels grans projectes. A l’hora d’avaluar ICOs, es pot considerar tant la quantitat de diners recaptats a l’ICO com la rendibilitat de la inversió. De vegades, les ICO amb un benefici notable de la inversió no són els projectes que més diners aconsegueixen i viceversa. L’ICO d’Ethereum el 2014 va ser un pioner precoç, amb una recaptació de 18 milions de dòlars en un període de 42 dies. Ethereum ha demostrat ser crucial per a l'espai ICO en general, gràcies a les seves innovacions pel que fa a aplicacions descentralitzades (dApps). Quan es va estrenar, l’ether tenia un preu d’uns 0, 30 dòlars i, el 4 de novembre de 2019, cotitza a 185 dòlars.
El 2015, va començar un ICO bidifàsic per a una empresa anomenada Antshares, que posteriorment va rebrandar com a NEO. La primera fase de l’ICO va finalitzar l’octubre del 2015 i la segona va continuar fins al setembre del 2016. Durant aquest temps, NEO va obtenir prop de 4, 5 milions de dòlars. Tot i que no és un dels ICO més grans quant a diners recaptats, ha proporcionat un ROI excepcional per a molts inversors primerencs. El preu de NEO en el moment de la ICO era d’uns 0, 03 dòlars, i al seu punt àlgid, es cotitzava aproximadament en 10, 74 dòlars.
Més recentment, les ICO han generat quantitats significativament més grans en termes de fons recaptats. L’ICO més gran d’aquesta mètrica és Filecoin, un projecte d’emmagatzematge en núvol descentralitzat. Durant un mes d'ICO finalitzat al setembre del 2017, Filecoin va aconseguir recaptar prop de 257 milions de dòlars. Més recentment, la companyia darrere de la plataforma EOS va trencar el rècord de Filecoin amb una xifra de 4.000 milions de dòlars.
