Què és Intermarket Spread Swap
Un swap de spread intermarket és l’intercanvi de dos bons en diferents parts del mateix mercat que pot ajudar a produir una propagació del rendiment més favorable. Una diferència entre el rendiment és la diferència entre els rendiments de diversos títols de deute amb venciments diferents, qualificació de crèdit i risc. Es ven una obligació per comprar o intercanviar-la per una altra seguretat considerada superior en algun aspecte.
Un swap de spread d’Intermarket és una transacció destinada a capitalitzar la discrepància de rendiment entre els sectors del mercat de bons.
BREAKING DOWN Intercambia de distribució d’intermercats
Els intercanvis de distribució intermercats tenen com a base la distribució de rendiments entre diferents sectors obligatoris. Al entrar en un swap, les parts aconsegueixen exposició a les obligacions subjacents, sense haver de tenir els títols directament. Un swap de difusió entre els mercats també és una estratègia per intentar millorar la posició d’un inversor mitjançant la diversificació.
Existeixen oportunitats per als intercanvis de difusió intermercats quan hi ha qualitat de crèdit o diferències de característiques entre bons. Per exemple, els inversors canviarien títols públics per títols corporatius si hi ha una àmplia crèdit de crèdit entre les dues inversions i es preveu que la reducció s’estreny. Una part pagaria el rendiment en bons corporatius, mentre que l’altra pagarà la taxa de tresoreria més el rang inicial. A mesura que l’ampliació s’eixampla o s’estreny, les parts començaran a guanyar o perdre en la permuta.
Un exemple de swap swap intermarket podria ocórrer quan la taxa de rendibilitat d’inversió d’una obligació canvia, per la qual cosa l’inversor “la canvia” per obtenir un rendiment millor. Per exemple, si històricament un vincle d’un tipus ha vist històricament una taxa de rendibilitat del 2 per cent, però la propagació del rendiment revela una diferència del 3 per cent, l’inversor podria considerar “canviar” o essencialment vendre, el bons per intentar reduir la diferència i obtenir un benefici més alt.
Limitacions d’un intercanvi d’intercanvi d’intercanvi
Una de les consideracions importants per a un swap de spread intermarket és que l’inversor consideri quina és la diferència en la distribució del rendiment. Normalment, els rendiments de les obligacions solen augmentar quan baixen els seus preus, però un inversor intel·ligent també tindrà en compte tot el que està impulsant la caiguda de preus. Per exemple, en moments de recessió, una àmplia disminució del rendiment podria representar en realitat el risc més alt que percebre aquest bons en lloc només d’alguns preus de ganga. L’adquisició d’allò que realment es redueix en obligacions d’alt risc és una decisió que els inversors no haurien de prendre lleugerament.
