Què és una transacció inversa?
Als mercats financers, el terme transacció inversa es refereix al tancament d’un contracte a termini obert que té la mateixa data de valor, que permet a l’inversor quantificar el benefici o la pèrdua de tota l’operació.
Punts clau
- En els mercats financers, el terme transacció inversa es refereix al tancament d’un contracte anticipat obert que té la mateixa data de valor, cosa que permet a l’inversor quantificar el benefici o la pèrdua de tota la transacció. Els inversors que compren cap endavant poden optar a prendre possessió de la l’actiu subjacent en el moment del venciment o pot tancar el contracte abans d’arribar a la data de caducitat. Una transacció inversa pot suposar un benefici o una pèrdua per a l’inversor.
Comprensió de transaccions inverses
Essencialment, una transacció inversa "anul·la" o compensa una transacció prèvia feta per l'inversor amb els mateixos detalls de la transacció. Les transaccions inverses s’utilitzen amb opcions i reenviaments, deixant a l’inversor una pèrdua o pèrdua fixa quan es tanqui la transacció. Es pot fer una transacció inversa mitjançant una casa de compensació que coincideixi amb els detalls de la transacció de l’inversor amb els detalls de la transacció d’un comprador o venedor extern.
Els inversors que adquireixin forwards poden optar per prendre possessió de l’actiu subjacent, com una moneda, en el moment de la caducitat o poden tancar el contracte abans que arribi la data de caducitat. Per tancar la posició, l’inversor ha de comprar o vendre una transacció de compensació.
Si la transacció inversa es completa amb una part diferent de la part per la qual l’inversor va adquirir el contracte de bestreta original, llavors es produirà un comerç independent que cobreixi totalment o obtingui el benefici o la pèrdua de la primera transacció. La primera transacció no es tancarà, tot i que el resultat net d’aquestes dues transaccions és compensador, ja que es van fer a través de dues parts diferents.
Una transacció inversa pot suposar un benefici o una pèrdua per a l’inversor. Si les operacions es realitzaven mitjançant palanquejament, on l'inversor presta fons per iniciar les transaccions, les pèrdues podrien desencadenar trucades de marge.
Exemple de transacció inversa
Suposem que, a l'abril, una companyia nord-americana compra un contracte a venciment de 150.000 € al preu especificat d'1, 20 dòlars americans per un euro que es transaccionarà al juny. A continuació, pot fer una transacció inversa venent 150.000 € amb la mateixa data de caducitat que el bestreta que va comprar a l'abril. En fer això, l'empresa ha obtingut un benefici o una pèrdua que serà la quantitat de diners rebuts per la venda de l'euro menys la quantitat pagada per la compra dels euros amb el contracte anticipat.
Si l'euro ha augmentat de valor des de la compra, el comprador surt per davant. Per exemple, van acordar un tipus de canvi d’1, 20 dòlars EUR / USD, de manera que si el preu puja a 1, 25 dòlars, és millor que comprin a 1, 20 dòlars. En canvi, si l'euro cau a 1, 15 dòlars, és pitjor, ja que contractualment tenen l'obligació de transaccionar a 1, 20 dòlars, quan actualment podrien adquirir aquests euros per 1, 15 dòlars. Les empreses utilitzen cap endavant per bloquejar les taxes dels fons que necessitaran en el futur i estan més preocupades per saber quines seran les seves entrades i sortides futures, en lloc de la volatilitat potencial dels preus.
