Què és un contracte futurs BOBL?
Un contracte de futurs BOBL és un contracte de futurs normalitzat basat en un cistell de deute a mitjà termini emès pel govern federal alemany. BOBL és un acrònim d'un terme alemany, " Bundesobligation", que traduït a l'anglès significa "vincle federal".
Comprendre el contracte de futurs BOBL
Els contractes futurs BOBL cotitzen amb el símbol FGBM a l'Eurex Exchange, un intercanvi internacional amb seu a prop de Frankfurt, Alemanya. Els actius subjacents són bons a mitjà termini amb venciments de 4, 5 a 5, 5 anys i una taxa de cupó actualment del 6%. El contracte té un valor no contractual de 100.000 euros amb una unitat de fixació mínima d’1 € i un valor mínim de tíckers de 5 €. A diferència de la majoria d’altres tipus de contractes futurs, els contractes futurs BOBL acostumen a liquidar-se per lliurament.
L’Exchange d’Eurex s’ocupa principalment de derivats basats en Europa. És el major mercat de futurs i opcions europeus. Els preus es cotitzen en un 0, 01 per cent del valor nominal i els contractes maduren trimestralment els mesos de març, juny, setembre i desembre. Als Estats Units, aquests contractes futurs cotitzen a la borsa intercambial intercultural (ICE) amb el símbol G05. A març de 2018, no hi havia fons borsats de borsa (ETF) basats en bitllets i bons alemanys disponibles.
Punts clau
- Un contracte de futurs BOBL és un contracte de futurs normalitzat basat en un cistell de deute a mitjà termini emès pel govern federal alemany.BOBL és un acrònim d'un terme alemany, " Bundesobligation", que traduït a l'anglès significa "fiança del govern federal".BOBL Juntament amb Bund i Schatz, els futurs es troben entre els valors de renda fixa més cotitzats del món.
Mercat de renda fixa alemanya
De manera similar al mercat dels Estats Units, els futurs de renda fixa basats en instruments de deute del govern alemany es cotitzen activament per venciments a curt, mig i llarg termini. Mentre que el BOBL és el venciment a mitjà termini, també existeix la negociació activa per a futurs de Bund, que és el bo a llarg termini equivalent al bons del Tresor dels Estats Units, amb venciments originals d’entre 10 i 30 anys. Els futurs de Schatz són bons a venciment a curt termini, amb una cistella subjacent de deute alemany a curt termini amb venciments compresos entre els 21 i els 27 mesos. Schatz també es coneix com el contracte de futurs borsaris curts. BOBL, juntament amb Bund i Schatz, són els futurs entre els títols de renda fixa més cotitzats del món.
Les taxes d'interès a Alemanya són algunes de les taxes més vistes del món. Difereixen les diferències entre venciments similars a Alemanya, a la resta d’Europa i als Estats Units sovint en comparació per analitzar les condicions econòmiques globals relatives, els fluxos de capital i les polítiques econòmiques del govern. Per exemple, els rendiments de deu anys de referència, i els rendiments de dos anys, sovint s’utilitzen per comparar ràpidament les condicions entre països.
Els anys següents a la crisi financera del 2008, els bancs centrals de tot el món van emprendre una campanya coordinada per augmentar la liquiditat per reanimar el creixement econòmic. Aquesta campanya va suposar que molts tipus d’interès governamentals, inclosos alguns a Alemanya, baixessin del zero. Els tipus d’interès alemanys van caure per sota de zero per als venciments de bons fins a set anys.
