Els bancs d’inversió i els bancs comercials representen dues divisions de la indústria bancària i cada tipus proporciona serveis substancialment diferents.
Els bancs d’inversió agilitzen la compra i venda de bons, accions i altres inversions i ajuden a les empreses a fer ofertes públiques inicials (IPO) quan surten per primera vegada a la venda pública i venen accions. Els bancs comercials actuen com a gestors dels comptes de dipòsits pertanyents a empreses i particulars, tot i que se centren principalment en comptes empresarials i fan préstecs públics amb els diners que dipositen.
Des de la crisi financera i la caiguda econòmica que va començar el 2008, moltes entitats que van combinar la banca d’inversions i la banca comercial han caigut sota un intens control. Hi ha un debat substancial sobre si les dues divisions del sector bancari han de funcionar sota un mateix sostre o si les dues es mantenen separades.
Punts clau
- Els bancs d’inversió i els bancs comercials ofereixen diferents serveis. Els bancs d’inversió subscriuen nous títols de deute i capital, ajuden en la venda de valors i impulsen fusions i adquisicions, reorganitzacions i operacions de corredors. Els bancs comercials fan préstecs a persones i petites empreses i ofereixen comptes de xec i estalvi. i certificats de dipòsit. La majoria de les empreses de serveis financers funcionen com a banc d’inversions o com a banc comercial, tot i que algunes combinen funcions.
Bancs d’inversions
Els bancs d’inversió són principalment intermediaris financers, ajudant a les empreses a establir ofertes públiques, obtenir finançament de deutes, negociar fusions i adquisicions i facilitar la reorganització corporativa. Els bancs d’inversió també actuen com a corredor o assessor de clients institucionals.
Els grans bancs d’inversions inclouen JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) i Deutsche Bank (DB). Els clients inclouen corporacions, fons de pensions, altres institucions financeres, governs i fons de cobertura. Molts bancs d'inversió també desenvolupen operacions minoristes per a clients petits i individuals.
Bancs comercials
Els bancs comercials prenen dipòsits, proporcionen serveis de comptes de comprovació i dèbit i proporcionen préstecs empresarials, personals i hipotecaris. També ofereixen productes bancaris bàsics, com ara certificats de dipòsit (CD) i comptes d’estalvi a particulars i petites empreses. La majoria de la gent té un compte bancari comercial, més que un compte bancari d’inversions, per a les seves necessitats personals de banca.
Els bancs comercials guanyen diners en gran mesura proporcionant préstecs i obtenint ingressos d’interès dels préstecs. Els comptes de clients, inclosos els comptes de comprovació i d’estalvi, proporcionen els diners per als bancs per fer préstecs.
Als clients els agrada els bancs comercials perquè els seus diners tenen garantits de fins a 250.000 dòlars per dipositant i estan regulats pel govern, però l’interès que es guanya en els comptes és poc o gens, sobretot en comparació amb fons mutuals, accions i altres inversions.
Les diferències claus
Els bancs comercials estan altament regulats per autoritats federals com la Reserva Federal i la Corporació Federal d'Assegurances de Dipòsits (FDIC). El govern federal té assegurats els bancs comercials per mantenir la protecció dels comptes de clients i proporcionar un cert nivell de seguretat. Els bancs d’inversió difereixen perquè estan regulats molt més per la Comissió de Valors i Valors (SEC). La Comissió ofereix menys protecció als clients i permet als bancs d’inversió una quantitat important de llibertat operativa.
La debilitat comparativa de la regulació governamental, juntament amb el model específic de negoci, permet als bancs d’inversió una major tolerància i exposició al risc. Els bancs comercials tenen un llindar de risc molt inferior. Els bancs comercials tenen el deure implícit d’actuar en l’interès dels seus clients. Els nivells més alts de control del govern sobre els bancs comercials també disminueixen el seu nivell de tolerància al risc.
Consideracions especials
Històricament, les institucions que combinen banca comercial i d’inversions han vist amb escepticisme. Alguns analistes han relacionat aquestes entitats amb la depressió econòmica que es va produir a la primera part del segle XX. El 1933 es va aprovar la Llei Glass-Steagall i va autoritzar una separació completa i total de totes les activitats d’inversió i banca comercial.
Glass-Steagall va ser derogat principalment a la dècada de 1990. Des de llavors, els bancs han participat en els dos tipus de banca. Malgrat la llibertat legal d’expandir operacions, la majoria de les institucions bancàries més grans dels Estats Units han optat per operar com a banc comercial o d’inversió.
Hi ha alguns beneficis per als bancs que combinen les funcions d’inversió i serveis comercials. Per exemple, un banc de combinació pot utilitzar les capacitats d’inversió per ajudar una empresa en la venda d’una OIT, i després utilitzar la seva divisió comercial per oferir una generosa línia de crèdit al nou negoci. Això permet a l’empresa finançar un creixement ràpid i, per tant, augmentar el seu preu de les accions. Un banc que combina a més aporta els avantatges de l'augment de la negociació, que aporta ingressos per comissions.
