La Corporació Starbucks (SBUX) s'ha convertit en el lideratge de Nasdaq 100 amb una rendibilitat molt més forta que els membres del FAANG i la gran majoria de les grans accions de tecnologia. El gegant del cafè va esclatar per sobre de la resistència de tres anys a 64 dòlars el novembre de 2018, alhora que la majoria de l’univers del mercat estava en espiral fins als mínims de diversos mesos i l’estoc s’està construint constantment sobre aquesta capacitat de resistència en els últims nou mesos, augmentant. als 90 anys superiors
És massa tard per pujar a bord d’aquest tren en moviment, que ha reservat un retorn del 50% des del mes de gener, o els inversors poden unir-se a la festa i dormir encara de nit sense por de l’evitable caiguda? Al cap i a la fi, comprar alts i vendre més alts té sentit a vegades, però funcionarà en aquest cas, sobretot quan els frontals geopolítics s’acumulen a mesura que ens dirigim cap al sovint volàtil quart trimestre?
Senyals d'avís
El primer avís que ara no pot ser el millor moment per comprar està ocult en el preu de tancament més recent. L’acció va finalitzar la sessió el divendres 9 d’agost, a 96, 30 dòlars després de publicar el màxim màxim de 99, 72 dòlars el 26 de juliol. Quan tingueu la possibilitat, traieu una llista d’accions que es cotitzen per sobre de 100 USD per primera vegada i fixeu-vos quants es van reunir a aquest nivell psicològic i després es van detenir o revertir uns punts per sobre o per sota del nombre màgic. Aquest és el comportament típic del mercat per diverses raons.
En primer lloc, els analistes solen fixar els objectius de preu en números rotunds en una profecia autocomplerta que alimenta les tendències. Tanmateix, també tenen una segona o tercera mirada quan els objectius són assolits, sovint canvien de rumb en comentaris prudents que provoquen la pressió de venda. Per il·lustrar aquest punt, JPMorgan va eliminar les accions de Starbucks de la seva llista d’enfocament d’analistes “en valoració”, només tres dies després que el màxim històric s’hagi reservat 28 cèntims menors de 100.
En segon lloc, els tècnics veuen els nombrosos números rodons com a zones de resistència natural a les tendències més altes, on un conjunt de propietaris obté participacions, deixant un buit que s'ha d'omplir amb nous accionistes que no els importa mantenir-se a nivells elevats. La psicologia del mercat també funciona quan un ral·li ascendeix a 100 dòlars a partir dels anys 80 o baixos dels 90 dòlars, perquè els comerciants i els inversors passen al mode de protecció, nerviosos que els altres guanyadors els derrotin per la porta de sortida.
Objectius de preu aconseguits
TradingView.com
Les extensions de Fibonacci proporcionen un altre motiu per pensar dues vegades sobre la compra de les accions ara mateix. És perfectament normal que els salts mitjans assoleixin objectius de preu a les extensions 1.618 o 2.000 abans d’introduir correccions intermèdies, mentre que els líders del mercat sovint poden afegir l’alça cap a l’extensió 2.618. Starbucks acaba d’arribar a l’extensió 3.000, destacant una enorme força relativa alhora que advertia que el nivell d’ascens és extremadament sobrecost.
L’oscil·lador mensual d’estocàstics també és útil per a la valoració de la longevitat d’un augment o d’una tendència a la baixa. Els creuaments alcista i baixista prediuen generalment entre sis i nou mesos de força o debilitat relativa, segons la tendència subjacent. L'acció va entrar en un cicle de compres a l'octubre de 2017 que s'ha estès al llarg de 22 mesos, afegint-se a les lectures de compravenda que preveuen l'inici d'una correcció de diversos mesos.
El temps que es dedica als nivells de compravenda proporciona aportacions addicionals, amb els anàlegs anteriors que sovint actuen com a fractals per a l'acció de preus actuals. A la vista de la darrera dècada, les accions van mantenir les lectures sobrecompres durant aproximadament un any en dos casos i una mitjana d’uns 10 mesos. La instància actual va passar a aquesta zona fa deu mesos a l'octubre de 2018, de manera que ara ha entrat en un període de reversió de grans probabilitats que s'estén en el primer aniversari a només set setmanes d'ara.
La línia de fons
Les accions de Starbucks han elevat fins ara un increïble 50% el 2019, però els núvols tècnics foscos estan recollint, augmentant les probabilitats d’una correcció intermèdia que posa a prova nivells de preus molt més baixos.
