Durant la crisi financera iniciada el 2008, vam sentir i llegir constantment sobre corrupció i escàndol a Wall Street. Ens vam familiaritzar amb termes com ara valors sobrevalorats, títols amb garantia hipotecària, recessió i crisi de liquiditat. També se’ns recorda els escàndols més recents quan sentim noms com Bernie Madoff. Madoff va estafar milers de milions d’inversors innocents mitjançant l’ús de transaccions financeres fictícies. Hi havia, sens dubte, un fort disgust cap a Wall Street durant aquells dies des de Main Street. Molts inversors, que serien per primera vegada al mercat de valors, no creuen que sigui un terreny de joc just. De la mateixa manera, molts cobdiciosos han estat cremats molts veterans del mercat a costa de la població en general.
D'aquesta manera, els inversors es pregunten amb raó si el mercat borsari és regular. Tècnicament, la resposta és, per descomptat, no, el mercat borsari no està reglat, però hi ha alguns desavantatges reals que haureu de superar per tenir èxit a petits inversors. Anem a examinar-ne alguns que, al seu torn, poden ajudar-vos a navegar a través de les revoltes futures del mercat.
Informació
Tot i les dades financeres i borsàries aparentment interminables que es troben en línia, com a inversor individual, no teniu accés a experts tècnics interns ni a analistes de recerca. La majoria dels inversors no disposen de sofisticats programes de negociació automatitzats per proporcionar suggeriments de negociació. Tampoc la majoria dels inversors mitjans són experts en anàlisi tècnica. Potser un matís obtingut en aquest desequilibri informatiu és el temps real o la difusió de la informació crucial. Sí, Internet és una mica igualador, però la realitat és que molts clients institucionals coneixen el resultat de la informació abans que el públic inversor ho faci. Les empreses de corretatge tenen normalment un departament de recerca i un equip de comerciants. (Per obtenir més informació sobre la recollida d'informació, feu un cop d'ull a Flowback .)
Capital
Potser el major desavantatge dels petits inversors és el capital. Si no esteu gens familiaritzats amb el funcionament interior del mercat de valors, imagineu que teniu una petita botiga de conveniència i voleu comprar una gran quantitat d’encenedors per a la seva revenda. Truqueu al distribuïdor i demaneu un preu. D'altra banda, Wal-Mart truca a aquest mateix distribuïdor i diu que volen els mateixos encenedors exactes per als seus milers de botigues a tot el món. Al final del dia, Wal-Mart té més poder de preu que la botiga de conveniència mom-and-pop i obtindrà un millor preu.
Potser, en menor mesura, el mateix passa en comprar o vendre accions. A nivell de transacció, similar a Wal-Mart, un client més gran podrà negociar preus més baixos en comissions i taxes en comparació amb la inversora mitjana. A més, l’inversor mitjà no té la mateixa oportunitat de subscriure una OIT que fa una institució. Les OIT en calent es reserven generalment als clients preferits: fons de cobertura i fons de pensions i persones amb un valor net extremadament elevat. Només quan a tots els clients preferits se’ls ha ofert subscriure’s a l’IPO, l’inversor mitjà tindria la possibilitat d’invertir. Però en aquest moment, haureu de posar en dubte una inversió en una OIT que tots els principals clients han rebutjat.
Influència política
Quants inversors individuals tenen accés directe a funcionaris electes del govern o han pagat grups de pressió per tenir cura dels seus interessos? Malgrat l’aparent vitriol per a les institucions financeres per part del govern durant la crisi financera, aquestes empreses financeres encara exerceixen una influència tremenda sobre el nostre procés polític. Per descomptat, empreses de drogues, tabac i tecnologia també exerceixen destresa política a Washington. Molts antics oficials del govern acaben aterrant grans feines corporatives i viceversa. La majoria de nosaltres no tenim seient a la taula quan s'estan plantejant o redactant noves lleis. Confiem en els nostres càrrecs electes per fer-ho per nosaltres que siguem els mateixos afectats per grans inversors.
Estratègies de mitigació
No us preocupeu, hi ha maneres de funcionar el sistema o, com a mínim, sensibilitzar-vos, però cal un esforç. La informació, tot i que no sempre és prou oportuna per tenir importància, està a la vostra disposició. Internet s'ha convertit en una igualació per al petit inversor. Els llocs web basats en finances poden ajudar els petits inversors a treure cap i dinar fora dels mercats financers. Deixa de banda una hora a la setmana per revisar les notícies i les tendències comercials i llegir els informes i perfils de recerca fàcilment disponibles en llocs com Yahoo! Rellotge del mercat de finances i CBS A més, és important estar atents a les vostres inversions i establir una pèrdua independent de la quantitat que us agradi de l'empresa que teniu. Moltes persones són eliminades del mercat de valors, ja que no determinen la pèrdua de les seves inversions. Per descomptat, molts inversors utilitzen fons d’índex diversificat com a estratègia d’inversió i es consideren inversors més “passius”. Independentment del vostre estil, controlar les vostres inversions és una bona gestió del risc.
Algunes coses no es superaran per importància de la tasca que feu o de la disciplina que mostreu. En són exemples un gran capital d'inversió i una influència política. Però es poden revisar publicacions i alinear-se o, com a mínim, tenir coneixement d’allà on es dirigeixen els diners institucionals. Moltes publicacions com Investor Business Daily designen el patrocini institucional com a indicador crític d’inversions. Les possibilitats són a favor vostre si esteu comprant un estoc amb una presència institucional creixent. També és important adonar-nos que els mercats pugen i baixen i experimenteu el que els economistes anomenen xocs exògens. Es tracta d’esdeveniments que ningú, inclosos els pocs privilegiats, podria haver previst.
Conclusió
Tècnicament el mercat de borses no està equipat per a l’inversor mitjà. Les lleis i òrgans de govern com la Comissió de Valors i Valors (SEC) existeixen per "igualar el terreny de joc" per als inversors quotidians. Tanmateix, hi ha avantatges innegables que els administradors de diners de Wall Street tenen sobre nosaltres: accés puntual a informació privilegiada, grans quantitats de capital, influència política i una major experiència. Tot i que intimidant, aquests aparents desavantatges no us han de dissuadir d’assolir els vostres objectius d’inversió. Supervisant detingudament les vostres inversions i realitzant passos de mitigació del risc com ara la pèrdua de pèrdues i, a més de mantenir-vos informats sobre temes o tendències generals de les inversions, podeu superar aquests desequilibris i, tot i així, tenir èxit en els vostres esforços inversors.
Per a una lectura relacionada, mireu les opcions de capital privat per al petit inversor i per què ser un inversor de copiats us pot resultar ferit .
