S'ha dit que el factor més important per crear patrimoni net al vostre compte de negociació és la mida de la posició que adopte en les seves operacions. De fet, la mida de la posició tindrà en compte els rendiments més ràpids i magnificats que pot generar un comerç. Aquí analitzem de forma controvertida la dimensió del risc i la posició en el mercat de divises i us donem alguns consells sobre com utilitzar-lo al vostre avantatge.
El portafoli subdiversificat
Al llibre "The Zurich Axioms" (2005), l'autor Max Gunther afirma que per a separar-se dels "grans no rics", un inversor ha d'evitar la temptació de la diversificació. Es tracta d’un assessorament controvertit, ja que la majoria d’assessorament financer encoratja els inversors a diversificar les seves carteres per garantir la protecció contra la calamitat. Malauradament, ningú no s’enriqueix amb la diversificació. En el millor dels casos, la diversificació acostuma a equilibrar els guanyadors amb els perdedors, proporcionant així un guany mediocre.
L’autor continua afirmant que els inversors han de “guardar tots els ous en una o dues cistelles” i després “cuidar molt bé aquestes cistelles”. Dit d’una altra manera, si voleu avançar realment amb la vostra negociació, haureu de “jugar a apostes significatives” en aquelles zones on tingueu informació suficient per prendre una decisió d’inversió.
Per mesurar la rellevància d’aquest concepte, només cal mirar dos dels inversors amb més èxit del món, Warren Buffet i George Soros. Tots dos inversors aposten per apostes significatives. El 1992, George Soros va apostar milers de milions de dòlars que la lliura britànica seria devaluada i, per tant, va vendre lliures en quantitats importants. Aquesta aposta li va valer més d’1 mil milions de dòlars pràcticament durant la nit. Un altre exemple és la compra de ferrocarril de Burlington per Warren Buffet per un import de 26 mil milions de dòlars, la qual cosa és menys important. De fet, Warren Buffett s'ha conegut amb la idea de diversificar, dient que "té molt poc sentit per als que saben el que fan".
Altes participacions en divises
El mercat de divises, en particular, és un lloc on es poden fer grans apostes gràcies a la capacitat d’aprofitament de les posicions i un sistema de negociació de 24 hores que proporciona liquiditat constant. De fet, el palanquejament és una de les maneres de “jugar a apostes significatives”. Amb una inversió inicial relativament petita, podeu controlar una posició força gran als mercats de divises; El palanquejament 100: 1 és força comú. A més, la liquiditat del mercat a les principals monedes garanteix que es pot ingressar o liquidar una posició a la velocitat cibernètica. Aquesta velocitat d’execució fa que sigui imprescindible que els inversors també sàpiguen quan sortir d’un comerç. En altres paraules, assegureu-vos de mesurar el risc potencial de qualsevol comerç i establiu parades que us faran sortir del comerç ràpidament i us deixaran en una posició còmoda per prendre el següent comerç. Si bé s’introdueixen grans posicions en palanqueig, es pot generar grans beneficis en curt termini, també suposa una exposició a més risc.
Quant de risc és suficient?
Llavors, com hauria de jugar un comerciant per jugar a participacions importants? En primer lloc, tots els comerciants han de valorar la seva pròpia gana pel risc. Els comerciants només haurien de jugar als mercats amb "diners amb risc", el que significa que si ho perdessin tot, no serien indemnes. En segon lloc, cada comerciant ha de definir, en termes de diners, la quantitat que està disposat a perdre en qualsevol comerç. Així, per exemple, si un comerciant té 10.000 dòlars disponibles per negociar, ha de decidir quin percentatge d'aquests 10.000 dòlars està disposat a arriscar-se en qualsevol operació. Normalment aquest percentatge és aproximadament del 2-3%. Segons els vostres recursos i la vostra gana de risc, podríeu augmentar aquest percentatge fins al 5% o fins i tot el 10%, però no us recomanaria més que això.
Així, doncs, jugar a apostes significatives té aleshores el sentit de l’especulació gestionada en lloc d’apostes salvatges. Si la relació risc-recompensa del vostre comerç potencial és prou reduïda, podeu augmentar la vostra participació. Això, naturalment, porta a la pregunta: "Quin és el meu risc de premiar en qualsevol comerç en particular?" Respondre adequadament a aquesta pregunta requereix una comprensió de la vostra metodologia o de la "expectativa" del vostre sistema. Bàsicament, l’esperança és la mesura de la fiabilitat del vostre sistema i, per tant, el nivell de confiança que tindreu a l’hora de fer les vostres operacions.
Configuració de parades
Parafrasejant George Soros, "no és que tingueu raó o que incorreu, sinó la quantitat que feu quan teniu raó i quant perdeu quan esteu equivocats".
Per determinar quina quantitat heu de posar en joc en el vostre comerç i obtenir el màxim pes per al vostre compte, sempre heu de calcular el nombre de pips que perdreu si el mercat us pica en contra si la parada és afectada. L'ús de parades en mercats de divises sol ser més crític que per a la inversió en capital, ja que els petits canvis en les relacions de divises poden produir pèrdues massives ràpidament.
Diguem que heu determinat el punt d’entrada per a un comerç i també heu calculat on situareu la vostra parada. Suposem que aquesta parada es troba a 20 puntes del punt d’entrada. Suposem també que teniu 10.000 dòlars disponibles al vostre compte de negociació. Si el valor d'una pip és de 10 dòlars, suposant que esteu negociant un lot estàndard, aleshores 20 pips són iguals a 200 dòlars. Això equival al 2% de risc dels vostres fons. Si esteu disposats a perdre fins a un 4% en qualsevol comerç, podríeu doblar la vostra posició i negociar dos lots estàndard. La pèrdua d'aquest comerç seria, per descomptat, de 400 dòlars, que és el 4% dels fons disponibles.
La línia de fons
Sempre heu d’apostar prou en qualsevol comerç per aprofitar la mida de posició més gran que permet el vostre propi perfil de risc personal, alhora que us assegureu que podreu aprofitar i obtenir beneficis en esdeveniments favorables. Significa assumir un risc que pot suportar, però fer el màxim de cada cop que la filosofia de negociació, el perfil de risc i els recursos particulars acolliran aquest moviment.
Un comerciant amb experiència hauria de tractar les operacions de gran probabilitat, tenir paciència i disciplinar-se mentre espera que s’estableixin i, després, apostar per la quantitat màxima disponible dins de les restriccions del seu propi perfil de risc personal.
