Índexs de levx de Itraxx

DEFINICIÓ dels índexs iTraxx LevX

iTraxx LevX és un parell de dos índexs negociables que contenen swap per defecte de crèdit (CDS) que representen una cistella diversificada de les 40 (anteriorment 35) empreses europees més líquides que tenen ofertes de deutes negociables al mercat secundari. Es coneixen com a crèdits predeterminats de crèdit de préstecs (LCDS), un swap de crèdit de préstecs de préstec és un tipus de derivat de crèdit en el qual s’intercanvia l’exposició de crèdit d’un préstec subjacent entre dues parts. L’estructura d’un intercanvi d’impagament de crèdit de préstec té la mateixa que una permuta de morositat de crèdit regular, excepte que l’obligació de referència subjacent està limitada estrictament a préstecs garantits sindicats, en lloc de qualsevol deute empresarial. Els intercanvis d'impagament de crèdit de préstec també es coneixen com "intercanvis d'impagament de crèdit només de préstec".

Els índexs d'iTraxx LevX cotitzen a venciment de cinc anys i es llancen semestralment els mesos de març i setembre. L’Índex de Sènior iTraxx LevX representa només préstecs sèniors, mentre que l’Índex Subordinat de iTraxx LevX representa deutes subordinats incloent préstecs de segona i tercera garantia.

El parell d'índex ofereix dos conjunts de preus cada dia: un preu de mig dia i un de final de dia. Els preus són mantinguts per un consorci de bancs d'inversió, inclosos Morgan Stanley, Barclays Capital i UBS. Els dos índexs comencen amb una taxa de cupó inicial, per després canviar o baixar per reflectir l’activitat del mercat. Periòdicament es publiquen nous índexs LevX per reflectir noves ofertes de deute o la participació de la nova empresa en els mercats de préstecs palanquejats.

DESENVOLUPAMENT DELS Índexs de iTraxx LevX

Els índexs de iTraxx LevX estan disponibles per a la negociació des de finals del 2006 i, mentre que el volum de comerç continua sent relativament baix, la quantitat mitjana de dòlar negociada creix. Els contractes són utilitzats principalment per especuladors i grans bancs comercials com a cobertura dels actius del balanç o altres carteres. La demanda d'índexs com el grup iTraxx va augmentar considerablement amb l'augment de les compres palanquejades en el període 2004-2007, ja que els LBO creen normalment una gran quantitat de deute corporatiu de baixa qualificació.

Si el mercat percep que la qualitat global del crèdit baixa, el preu dels índexs d'iTraxx també caurà i, per tant, pagarà una taxa de cupó més alta. Com que la major part del deute cobert és de préstecs de palanquejament (qualificacions creditícies més baixes), l’índex pot resultar ser més volàtil que un hipotètic índex basat en LCDS que cobreix les ofertes de deutes de nivell inversor.

A continuació, es mostren mercats amb llicència per a l’índex iTraxx LevX:

	ABN			banc d'Amèrica
	Barclays Capital			BNP Paribas
	Calyon			Citigrup
	Commerzbank			Credit Suisse
	Deutsche Bank			Goldman Sachs
	HSBC			JP Morgan
	Merrill Lynch			Morgan Stanley
	Royal Bank of Scotland			UBS

Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdor

Termes relacionats

iTraxx Definició iTraxx és una família d'índexs que fan un seguiment del mercat de derivats de crèdit a Europa, Japó, Àsia i no japonesa. més préstec apalancat Definició Un préstec apalancat és un tipus de préstec que s’estén a empreses o particulars que ja tenen quantitats considerables de deute i / o un historial de crèdit deficient. més Definició de crèdit de crèdit de préstec (LCDS) Definició Un crèdit de crèdit de crèdit (LCDS) és un derivat de crèdit que té com a obligació de referència els préstecs segurs sindicats. Generalment cotitzen en els diferencials més reduïts que els intercanvis crediticis (CDS). més Definició de spread de crèdit Un spread de crèdit reflecteix la diferència de rendiment entre una obligació de tresoreria i una empresa corporativa de la mateixa vencència. També fa referència a una estratègia d’opcions. més Obligació de préstec col·lateralitzat (CLO) Les obligacions de préstec col·lateralitzat (CLO) són préstecs empresarials amb qualificacions de crèdit baixes o compres de palanquejament realitzats per empreses de capital privat. més Swap Un swap és un contracte derivat mitjançant el qual dues parts intercanvien instruments financers, com ara tipus d'interès, mercaderies o divises. més Enllaços de socis