JPMorgan Chase & Co. (JPM) és el més gran dels quatre bancs del centre de diners "massa grans per fallar" i és l'únic gran banc de la mitjana industrial de Dow Jones. L'acció va tancar el 2018 un 8, 7% en l'exercici i va oferir un rendiment del dividend del 3, 45% i es va classificar com el sisè estament més barat de Dow 30.
JPMorgan és així una de les vuit existències que considero membre dels "Gossos del Dow" per al 2019. La meva definició de "Gossos del Dow" té un gir diferent de la saviesa convencional. La mina consisteix en les vuit existències amb un rendiment de dividend d'almenys el 3, 00% que tenia un exercici a la baixa l'any anterior. Avui, la relació P / E de JPMorgan és de 11, 48 amb un dividend del 3, 18%, segons Macrotrends.
Aquest gegant bancari va acabar el tercer trimestre amb 2, 326 milions de dòlars en actius totals, el que representa el 13, 2% de tot el sistema bancari. L'acció va acabar la nit de Nadal a 92, 14 dòlars, es va reduir a 91, 11 dòlars el dia de la boxa i es va acumular un 10, 2%, la qual cosa suposa un fort guany del territori del mercat de l'ós. Al tancament de 100, 40 dòlars de dimecres, les accions de JPMorgan van ascendir fins al 2, 8% fins al 2019 i se situen en un territori de correcció, un 15, 9% per sota del màxim històric de 119, 33 dòlars que va establir el 27 de febrer.
Jamie Dimon, director general de JPMorgan, va dir en una conversa amb Maria Bartiromo que les condicions de crèdit estrictes no són un problema. Si fos així, per què Chase va augmentar de 100 a 400 punts bàsics els tipus de targeta de crèdit a l’abril de 2018 a l’alça de 25 punts bàsics després de cadascuna de les pujades de tipus de la Reserva Federal?
Una altra preocupació per als grans bancs és el drenatge del balanç de la Reserva Federal. El 2 de gener, el balanç es va situar en 4.058 bilions de dòlars, fins als 442 mil milions de dòlars des de finals de setembre de 2017, quan va ascendir a 4, 5 bilions de dòlars. La Fed es preveia reduir 50 mil milions de dòlars el desembre, però va resultar ser de 30 mil milions de dòlars. És un signe de preocupació pel president de la Fed Jerome Powell? Els inversors n’assabentaran més aquesta tarda quan Powell s’enfronti a preguntes del Economic Club de Washington.
La meva trucada de la Fed: crec que el FOMC augmentarà la taxa de fons federals al juny i de nou al desembre fins arribar a un 2, 75% "neutre" al 3, 00%. El drenatge del balanç probablement varia entre 30.000 milions de dòlars i 50.000 milions de dòlars al mes.
JPMorgan és un dels components més importants del Dow 30, ja que és la primera empresa de la mitjana que va registrar els seus resultats durant el seu trimestre que va acabar el desembre. Els analistes esperen que el banc informi un benefici per acció (EPS) de 2, 22 dòlars. JPMorgan ha batut les estimacions d'EPS durant 12 trimestres consecutius. Fins i tot amb aquesta trajectòria, la consecució dels resultats no sempre comporta una reacció positiva en el preu de les accions.
Després que el secretari del Tresor, Steven Mnuchin, parlés amb els consellers delegats de grans bancs el diumenge 23 de desembre, les accions de JPMorgan es van negociar fins a 91, 11 dòlars el 26 de desembre. Aquesta va ser una oportunitat per comprar les accions amb debilitat fins al meu nivell de valor anual per al 2018 a. 93, 20 dòlars. Aquest any, presento un nivell de risc anual a 102, 64 dòlars, cosa que podria limitar l’inversió a través de l’informe de resultats.
El gràfic diari de JPMorgan
MetaStock Xenith
El gràfic diari de JPMorgan mostra que les accions han estat per sota de la "creuada de la mort" des del 12 de novembre, quan la mitjana mòbil simple de 50 dies es va caure per sota de la mitjana mòbil simple de 200 dies, cosa que indica que els preus més baixos seran per davant. Quan es troba sota aquest patró negatiu, l’estratègia comercial és vendre força a la mitjana mòbil simple de 200 dies, que es va provar el 3 de desembre quan la mitjana era de 111, 47 dòlars.
L'acció va fixar el seu màxim històric de 119, 33 dòlars el 27 de febrer i després va establir un màxim secundari de 119, 24 dòlars el 20 de setembre, cosa que es pot considerar un doble punt superior. Les quatre línies horitzontals per sobre de l’acció del preu són els nivells de risc anuals, mensuals, semestrals i trimestrals de 102, 64 dòlars, 106, 56 dòlars, 110, 75 dòlars i 114, 39 dòlars, respectivament.
El gràfic setmanal de JPMorgan
MetaStock Xenith
El gràfic setmanal de JPMorgan s'actualitzarà a positiu si l'acció tanca divendres per sobre de la mitjana mòbil modificada de cinc setmanes de 101, 98 dòlars. Sense aquest fet positiu, l'estoc té un risc negatiu de la seva mitjana mòbil simple de 200 setmanes o "reversió a la mitjana" a 84, 42 dòlars. Aquesta "inversió a la mitjana" es va provar per última vegada durant la setmana del 12 de febrer de 2016, quan la mitjana va ser de 54, 44 dòlars. Es preveu que la lectura estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals s’augmenti a 24, 95 aquesta setmana, a partir de les 19, 14 del 4 de gener i s’elevarà per sobre del llindar desbordat de les 20, 00.
Tenint en compte aquests gràfics i anàlisis, els inversors haurien de tenir paciència a afegir-se a posicions llargues donat el risc a la "reversió de la mitjana". Si heu comprat les accions al meu nivell anual de valor de 93, 20 dòlars, reduïu les retencions de força fins al meu nivell de risc anual de 2019 a 102, 64 dòlars. El nivell de compra a més llarg termini és la mitjana mòbil simple de 200 setmanes a 84, 42 dòlars. El meu nivell de risc de gener és de 106, 56 dòlars, i el meu nivell de risc semestral de 100, 75 dòlars.
