Les accions bancàries han baixat significativament el mercat més ampli del darrer any, mentre que els vigilants del mercat culpaven tot, des de l'aplicació de la corba de rendiment fins a la pujada de les aptes de dipòsit fins a la recesió. El fons negociat amb bescanvi de borsa (ETF) del sector financer, el Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), cotitza només un 0, 51% en l'exercici en comparació amb l'índex S&P 500 que torna prop del 10% en el mateix període.
Tanmateix, el sentiment va canviar ràpidament a finals del primer trimestre (primer trimestre), amb XLF que va acumular guanys del 8, 25% durant el mes passat, gairebé el doble del rendiment del 4, 75% de S&P 500. Després d'una sòlida ronda d'ingressos del primer trimestre i de perspectives optimistes de pesos pesats bancaris, el sector continua registrant ingressos tot i rebre assistència de la Reserva Federal en forma de pujades de tipus addicionals el 2019.
"El consumidor està en bon estat, el balanç està en bon estat. La gent torna a la força de treball. Les empreses tenen molt de capital… la confiança empresarial i la confiança dels consumidors són molt elevades… Per tant, pot passar fàcilment durant anys. No hi ha cap llei que digui que s’ha d’aturar ”, va dir Jamie Dimon, el conseller delegat de JPMorgan Chase, en relació amb les condicions econòmiques a la primera conferència del primer trimestre del banc, segons Barron.
Aquells que vulguin posicionar-se per a una rotació de tornada a les accions bancàries haurien de mirar d’introduir aquests líders del sector en matèria de retracements a zones de compra d’alta probabilitat. Analitzem més endavant cada nom.
Citigroup Inc. (C)
Amb una capitalització de mercat de 160.03 milions de dòlars, Citigroup Inc. (C) proporciona productes i serveis financers a consumidors, corporacions, governs i institucions de més de 100 països. El banc de Nova York opera a través de dos segments de negoci: Banca de consum i Grup de clients institucionals. Els resultats del primer trimestre de Citigroup van augmentar un 11% en relació amb un any en què es va reforçar la recompensa de les accions. No obstant això, els ingressos es van reduir un 2% durant el període enmig d'un menor volum de negociació de renda variable. El gegant bancari ha batut les expectatives de guanys de Wall Street durant els últims quatre trimestres consecutius. El 24 d'abril de 2019, les accions de Citigroup emeten un rendiment del dividend del 2, 89% i han saltat un 33, 79% anual fins a la data (YTD), superant la mitjana de la indústria gairebé un 18% durant el període.
La major part del guany de YTD de les accions es va produir a gener i abril, amb la cotització dels preus de manera lateral durant el mes de febrer i març. L'índex de força relativa (RSI) se situa just per sota del territori de compravenda, cosa que indica que l'estoc pot veure una certa consolidació abans de pujar. Els comerciants haurien de buscar un punt d’entrada a 66 dòlars, la part superior de la franja de negocis de febrer i març, que ara serveix de suport. El nivell també se situa a prop de l’àrea de retrocés del 50% de Fibonacci i la mitjana mòbil (SMA) de 200 dies senzilla, afegint més confluència. Considereu els beneficis bancaris en una prova del balanç de setembre de 74, 20 dòlars i feu una ordre de pèrdua lleugerament inferior al balanç d’octubre de 62, 31 dòlars.
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
El component de Dow, JPMorgan Chase & Co. (JPM), ofereix una àmplia varietat de serveis financers, com ara la banca de consum, la banca d’inversions i la gestió d’actius. La companyia controla més de 2, 5 bilions de dòlars en actius, cosa que la converteix en una de les majors institucions financeres dels Estats Units. JPMorgan va superar les projeccions del primer trimestre de la primera i baixa dels analistes, i va obtenir un benefici per acció (EPS) un 44% respecte al trimestre de l'any anterior. El banc universal va acreditar resultats negatius forts, taxes d'interès més altes i un tipus impositiu inferior pels seus resultats trimestrals positius. Negociant a 113, 74 dòlars, amb un valor de mercat de 369, 36 mil milions de dòlars i amb una rendibilitat de dividend superior al 3%, l'acció de JPMorgan ha guanyat un 18, 15% en relació amb el 24 d'abril de 2019.
El preu de les accions del gegant bancari va iniciar la seva pujada actual a finals de març i ara se situa només un 2, 42% per sota del seu màxim de 52, 5 setmanes de 116, 56 dòlars el 20 de setembre. En les darreres setmanes, la SMA de 50 dies ha convergit cap als 200 dies SMA, suggerint l’aparició d’un nou rendiment a llarg termini. De la mateixa manera que Citigroup, les accions de JPMorgan apareixen sobrecompres a curt termini, amb la RSI donant una lectura superior a 70, 0. Els comerciants haurien d’obrir una posició llarga sobre les retracements a 106 dòlars, on el preu troba suport des del nivell de retractament del Fibonacci del 50% i l’ SMA de 200 dies. Penseu en sortir d’un benefici si el preu torna a l’altura de les 52 setmanes i retalla les pèrdues si l’acció es tanca per sota dels 104 dòlars.
Morgan Stanley (MS)
Fundada fa gairebé un segle, Morgan Stanley (MS) amb seu a Nova York es dedica a la banca d’inversions, proporcionant serveis financers com ara valors institucionals, gestió de riquesa i gestió d’actius als seus clients. El banc multinacional va registrar un benefici del primer trimestre d’1, 30 dòlars per acció, que va superar fàcilment les prediccions dels analistes d’1, 17 dòlars per acció. Els ingressos van assolir els 10.3 bilions de dòlars durant el període, i van superar les expectatives de 9.94 milions de dòlars del carrer. Els resultats no esperats en la gestió de la riquesa i el comerç de renda fixa van contribuir als resultats més bons. Des de la perspectiva de valoració, Morgan Stanley cotitza amb un descompte als seus competidors amb una relació preu-benefici (relació P / E) de 10, 1 enfront de la mitjana de la indústria de 13, 5. L'acció té una tapa de mercat de 79.86 milions de dòlars i augmenta un 20, 18% YTD el 24 d'abril de 2019. Els inversors reben un rendiment del dividend del 2, 84%.
El preu de les accions de Morgan Stanley ha format un ampli patró de capçades i espatlles inverses entre octubre i març, cosa que indica que hi podria haver un fons important. L'acció ha fet un seguiment del 12, 20% superior aquest mes després de passar els dos mesos anteriors en un rang de negociació de cinc punts. Aquells que busquen una oportunitat de comerç swing han de comprar despeses fins al nivell de 45 dòlars, una zona on el preu hauria de tenir diverses facetes de suport de l'escot del patró de les espatlles i les capes inverses, el SMA de 200 dies i el nivell de retrocés del 50% Fibonacci. Estableix una comanda de benefici a prop de l'espatlla dreta del cap i les espatlles del 2018 a 54 dòlars mentre posa simultàniament una parada a sota dels mínims d'octubre a 42, 29 dòlars.
StockCharts.com
