LendingClub és una oferta fonamentalment diferent de la resta de consells de robo que hem revisat en aquesta sèrie. LendingClub amb seu a San Francisco és una institució de préstec entre iguals fundada a Facebook el 2007. El client compra préstecs fraccionats de tres i cinc anys després de revisar diversos criteris mitjançant una funció de cerca, rebent ingressos com a prestador no garantit sense protecció contra la morositat per defecte. prestatari o institució. LendingClub també ofereix una plataforma per obtenir un préstec.
La companyia es va fer pública a la Borsa de Valors de Nova York el 2014, després de registrar els seus préstecs com a títols de renda fixa, i fa diners amb les taxes de servei que es cobren als prestataris i als prestadors.
Cal obrir un mínim de 1.000 dòlars per obrir un compte imposable o de jubilació. Diversos clients comparteixen notes individuals amb un ingrés mínim de 25 dòlars i reben pagaments de principis i interessos mensuals. El programa no està aprovat a tots els estats i les rendibilitats s’imposen com a ingressos personals en lloc de guanys de capital perquè no compleixen els criteris de l’IRS. LendingClub ha afegit préstecs de refinançament de negocis i automòbils en els darrers anys, però els clients no poden participar en aquests deutes.
LendingClub compte com a plataforma d’inversions digital-primera, però els algoritmes es centren principalment en fer coincidir els inversors amb préstecs privats. Aquest és un enfocament únic, però també hi ha algunes qüestions importants que haureu de tenir en compte abans de saltar. Començarem amb algunes novetats relativament recents.
Novetats importants
El fundador Renaud Laplanche va ser cessat com a conseller delegat per la junta de LendingClub el 2016, obligant les revisions internes i governamentals, així com els vestits de classe. Al setembre de 2018, Laplanche va liquidar les despeses de frau de SEC relacionades amb "canviar de manera inadequada alguns dels productes de préstecs de la companyia per fer-lo semblar més saludable", acceptant deixar la indústria de valors durant tres anys i pagar una multa de 200.000 dòlars.
Una història de qüestions normatives
La SEC es va multar a LendingClub per haver representat erròniament la qualitat d'alguns dels seus préstecs.
La companyia va rebre l'ordre de pagar una pena de 4 milions de dòlars pels problemes que es van produir sota el lideratge de Laplanche. En la defensa de la signatura, la SEC va declarar que LendingClub "va arreglar els problemes amb prou feines i va proporcionar una cooperació extraordinària amb la investigació de l'agència". Tot i això, l'escàndol ha tingut un gran impacte en la cotització de la companyia NYSE, amb accions que cotitzen al voltant del 13% del Preu de l’IPO al maig del 2019.
Pros
-
Enfocament únic de la inversió
-
Permet als inversors invertir en préstecs privats
-
Metodologia completament divulgada
-
La possibilitat d’ingressos mensuals
Contres
-
No hi ha assessorament financer
-
No hi ha cap protecció contra l’import de l’empresa
-
Exposició cíclica d’actius
-
Retirada d’accions d’aplicació de la SEC
Configuració del compte
2.3El programa no té llicència a Alaska, Nou Mèxic, Carolina del Nord, Pensilvania o Ohio. Alguns altres estats no permeten la compra de notes a través de LendingClub, però permeten la negociació al mercat secundari de Folio. Les regles d’elegibilitat abruptes dissuadirien molts candidats, ja que la plataforma requereix almenys 70.000 dòlars en ingressos bruts anuals i 250.000 dòlars en valor net en els estats amb llicència, tret de Califòrnia (l’estat operatiu més gran de LendingClub).
Requisits de Califòrnia:
a) Ingressos bruts anuals d'almenys 85.000 dòlars i un valor net de 85.000 dòlars
O
b) valor net de 200.000 dòlars
Els clients de Califòrnia poden invertir fins a 2.500 dòlars si no compleixen cap requisit, mentre que els inversors de tots els estats amb llicència no poden comprar notes superiors al 10% del seu valor net.
El procés de configuració no planteja preguntes sobre l’estil de vida ni mira l’edat, els actius o la tolerància al risc, deixant opcions de cartera a l’inversor, que ha de proporcionar una declaració d’autorització de perfil de crèdit. Els clients trien una estratègia d’inversió, però es limiten a l’opció d’inversió automatitzada i a fer o no aportacions regulars. LendingClub admet comptes imposables individuals i conjunts, així com IRA tradicionals, IRA Roth, comptes de confiança, comptes de custòdia, comptes corporatius i transferències de plans de jubilació qualificats.
Els clients també poden comercialitzar notes al mercat secundari a través del broker-concessionari Folio Investing. S’ha d’establir un compte de negociació separat i diversos estats no en permeten la participació. LendingClub afirma que no hi ha cap garantia de liquiditat a través d’aquest local i és difícil determinar el risc d’utilitzar el compte tot i que està documentat adequadament en els estats de màrqueting i divulgació.
Configuració dels objectius
1.7LendingClub no proporciona assessorament financer. Com a usuari, heu de prendre totes les decisions de compra, venda i altres inversions, a banda del programa d'inversió automatitzat, que també es dirigeix al client. Podeu desglossar els comptes en tantes carteres com trieu per assolir objectius específics, però no hi ha recursos de seguiment ni de planificació d’objectius diferents de les dades bàsiques de rendiment.
Serveis de comptes
3.9A la pàgina de gestió del compte es mostra un resum del préstec de línia inferior i el desglossament per seguretat. Una taula gràfica ofereix una assignació per categoria de préstec, mentre que un segon quadre resum inclou el tipus d'interès mitjà, el principal obtingut, els interessos guanyats i els pagaments dels prestataris. La interfície també permet als clients configurar alertes, optar per la inversió automatitzada, accedir a la plataforma de negociació i transferir fons des del compte o des del compte.
La funció "Construir un portafoli" proporciona una forta capacitat de cerca i filtratge que poden rebutjar préstecs o préstecs cotitzats de nou sense els ingressos verificats del prestatari. Trieu quanta quantitat d’efectiu total invertir i quina inversió per nota, i això genera una visualització de tipus d’interès mitjana que es desglossa per les qualificacions de préstecs. Les opcions addicionals poden estendre l'exposició entre diferents qualificacions i termes del préstec.
Podeu configurar el programa d'inversió automatitzat triant graus d'inversió, configuració de termini i mida mínima de nota. Quan el servei està activat, el sistema compra notes per a la cartera quan la caixa es acumula fins a un nivell suficient. L’efectiu s’acumula a partir del principal i dels pagaments d’interessos mensuals. Encara podeu fer compres manuals després de triar la inversió automatitzada i el servei es pot activar o desactivar en qualsevol moment.
Continguts de cartera
3Els inversors obtenen la propietat fraccionada de préstecs personals no garantits de tres i cinc anys després de revisar la qualificació, la taxa d’interès i el termini del préstec basats en l’anàlisi de la puntuació de crèdit i d’altres indicadors de la solvència de crèdit de LendingClub. Els materials de màrqueting estableixen que “centenars de punts de dades” s’avaluen en una sol·licitud de préstec del prestatari. Les qualitats d’inversió es subdivideixen en 35 classes i tipus d’interès, que van des del A1 (millor) fins al G5 (el pitjor). El prospecte proporciona detalls microscòpics sobre la metodologia de subscripció de LendingClub, però els principals títols indiquen que l'empresa només accepta els prestataris amb:
- Puntuació FICO mínima de 660Ràtio de deutes i ingressos inferior al 40% de la deute amb la renda dins d'un límit acceptable
LendingClub també requereix un informe de crèdit amb almenys dos comptes giratoris, cinc o menys consultes de crèdit durant els darrers sis mesos i un historial de crèdit mínim de 36 mesos. La verificació dels ingressos es realitza de manera discrecional i LendingClub reconeix que el saldo dels contractes de prestatari es fa "sense obtenir cap documentació de la capacitat del sol·licitant per pagar el préstec".
L’empresa rep ingressos mitjançant comissions d’origen al prestatari i taxes de servei a l’inversor. LendingClub ha emès més de 29.000 milions de dòlars en préstecs des del 2015, amb la seva major exposició a Califòrnia i Texas. La qualitat dels nivells ha millorat amb el pas del temps, amb més de la meitat dels préstecs de 2019 qualificats en "A" o "B", mentre que la majoria dels préstecs de 60 mesos del cinquè any (2015) van tenir notes inferiors a "A" o "B."
Desglossament del préstec i de manera predeterminada per percentatge (del primer trimestre del 2015 al primer trimestre del 2019):
- Total préstecs: 100% Totalment pagat: 36, 03% Actual: 35, 35% Final: 1, 05% Càrrec: 7, 09%
Desglossament del préstec per finalitat reportada (primer trimestre de 2019):
- Pagament amb targeta de crèdit: 22% Refinançament: 45% Un altre: 33%
Tipus d’interès mitjà (primer trimestre de 2019):
- Préstecs de 36 mesos: 11, 43% Préstecs de 60 mesos: 14, 29% Tots els préstecs: 12, 67%
LendingClub insisteix que es redueix el risc a través de la diversificació, repartint el risc en almenys 100 notes amb diferents notes, però que no compleix els atributs de Modern Portfolio Theory (MPT) per a la diversificació. El programa no s'ha provat en un mercat de recessió, depressió o mercat. A més, no hi ha diversificació d’actius perquè tots els préstecs s’integren a la classe d’actius de crèdit al consum, cosa notòriament cíclica.
LendingClub produeix rendiments anuals del 4 al 8% entre el 2008 i el 2019 a tot el lloc web, però això és enganyós perquè la lletra petita indica que un 20% dels inversors amb menys de 100 notes han perdut fins a un 8, 75% anual i més d’un 99% d’inversors. amb 100 o més notes han obtingut resultats positius. Tot i que LendingClub no compleix MPT i es basa únicament en una classe d’actius: el deute, la qualitat de la informació que posa a disposició dels possibles inversors és admirable. Si sou un inversor relativament experimentat que us convé revisar la metodologia i cercar una inversió de capital de risc, LendingClub podria ser un candidat fort. Tot i això, els inversors amb una tolerància de risc baix, amb menys experiència o amb una quantitat limitada de capital haurien de ser molt prudents.
Gestió de carteres
2.3LendingClub és estrictament útil quan es tracta d’ajudar-vos en la gestió de la cartera. L’empresa no crea ni gestiona carteres, a part de seguir les comandes del client a través del programa Automat Investing. LendingClub no proporciona cap recomanació ni consell sobre contingut de la cartera, gestió o estratègia a llarg termini. Reequilibra la vostra cartera en el sentit que redueix automàticament les participacions en efectiu reinvertint-la en notes segons les especificacions inicials. No hi ha captació de pèrdues d’impostos perquè els resultats de la inversió es registren com a ingressos regulars en lloc de guanys de capital.
Experiència d'usuari
3.9Experiència mòbil:
LendingClub ofereix aplicacions mòbils dedicades per a sistemes operatius per a iPhone i Android, amb funcions de gestió de comptes de forma reduïda que pot no substituir la necessitat d’iniciar sessió en un ordinador personal. Els dos sistemes operatius ofereixen seguretat addicional mitjançant autenticació de dos factors.
Experiència d'escriptori:
El lloc web és fàcil de navegar, destacant les principals funcions i serveis del compte. La informació de contacte pot ser difícil de trobar, oculta a la secció "Quant a nosaltres". Els recursos de suport i educatius són útils, però repetitius, regurgitant les mateixes reclamacions de màrqueting sobre filosofia, procediments i rendiments d'inversió mitjançant diversos enllaços. Tot i així, una immersió més profunda en pàgines secundàries us recompensarà amb una gran quantitat de detalls sobre la metodologia i les funcions del compte. Recomanem que qualsevol persona que miri LendingClub revisi la metodologia per si mateix. Estan al davant d’algunes de les llacunes que poden disminuir el que, a la superfície, sembla un compromís raonable de rendibilitat del risc.
Servei d'atenció al client
2.3Hem trobat el servei d’atenció al client de LendingClub per tenir uns llargs temps d’espera. L’horari d’atenció al client apareix de 7:00 am a 17:00 hora del Pacífic, de dilluns a divendres. Els clients poden contactar amb LendingClub per telèfon o correu electrònic, però no hi ha cap xat en directe.
Tres intents de contacte en diversos moments del dia laborable van produir un temps d'espera mitjà inacceptable de sis minuts i 40 segons per arribar als representants del client que poc o no coneixien els detalls bàsics del programa. Una freqüent pregunta freqüent respon a la majoria de preguntes, però el prospecte inclou molts detalls no divulgats.
Educació i seguretat
3El "Centre d'educació per a inversors" és només una pregunta de nou sobre el programa, duplicada per una aplicació HELP. Un bloc serveix de veritable portal educatiu del lloc, amb articles útils sobre préstecs de mercat, però poc entrenament o planificació d’objectius. El lloc web utilitza xifratge SSL de 256 bits, però no hi ha cap assegurança de seguretat Securities Investors Protection Corporation (SIPC), excés d’assegurances ni cap altra protecció contra pèrdues catastròfiques. Per dir-ho sense embuts, no teniu cap protecció contra l'empresa que no impliqui la informació i en porti la vostra cartera.
Comissions i tarifes
1.9LendingClub us ofereix tarifes baixes, però els inversors finalment acaben pagant per qualsevol incumpte dels prestataris. En aquest context, la taxa ofereix poca protecció i es destina principalment al servei de la concordança de préstecs privats a inversors privats. LendingClub cobra una quota de servei de l’1% sobre “la quantitat de pagaments rebuts per la data de venciment del pagament o durant els períodes de gràcia aplicables”. També cobra una taxa de cobrament de fins al 40% per obtenir fons de préstecs morosos.
LendingClub és una bona opció per a vostè?
LendingClub presenta un enfocament d'alta tecnologia per a la inversió de renda fixa, però hi ha tres factors principals de risc que cal tenir en compte:
- Els inversors depenen de pràctiques de subscripció i cobrament que poden no funcionar en una caiguda econòmica. La cartera no es diversifica perquè l'exposició es pren únicament en la classe d'actius de crèdit al consum, molt influenciada pel cicle econòmic. Els inversors no tenen protecció contra préstecs. o per defecte de l’empresa.
A més, LendingClub no ofereix cap assessorament sobre inversions i tanca clients amb menys experiència a causa d’elevats requisits d’idoneïtat. Aquesta pràctica indica que l’empresa vol inversors sofisticats que puguin absorbir grans pèrdues, malgrat el text de màrqueting orientat a clients minoristes més petits. Tenint en compte tots els inconvenients, els clients potencials haurien de procedir al seu propi risc, ja que podrien perdre el 100% de les seves inversions.
Metodologia
Investopedia es dedica a proporcionar als inversors revisions i valoracions imparcials i exhaustives dels assessors de robo. Les nostres ressenyes del 2019 són el resultat de sis mesos d’avaluació de tots els aspectes de 32 plataformes d’assessor en robo, incloses l’experiència als usuaris, les capacitats d’establiment d’objectius, el contingut de la cartera, els costos i les tarifes, la seguretat, l’experiència mòbil i el servei al client. Es van recollir més de 300 punts de dades que van pesar en el nostre sistema de puntuació.
A tots els assessors que vam revisar se’ns va demanar que realitzés una enquesta de 50 punts sobre la seva plataforma que vam utilitzar en la nostra avaluació. Molts dels assessors locals també ens van proporcionar demostracions presencials de les seves plataformes.
El nostre equip d’experts de la indústria, dirigit per Theresa W. Carey, va realitzar les nostres revisions i va desenvolupar aquesta metodologia d’indústria més adequada per classificar plataformes d’assessors robo per a inversors a tots els nivells. Feu clic aquí per llegir la nostra metodologia completa.
