Què és l’escàndol LIBOR?
L’escàndol LIBOR, que va sortir a la llum el 2012, va implicar un esquema dels banquers de moltes institucions financeres importants per a la manipulació de la taxa interbancaria de Londres (LIBOR) amb finalitats de benefici. Se suposa que el LIBOR, que es calcula diàriament, reflecteix el tipus d’interès que els bancs paguen per demanar diners prestats els uns dels altres. També és la base per determinar les taxes cobrades en molts altres tipus de préstecs. L'evidència va suggerir que aquesta col·lusió s'havia produït des de almenys el 2005, possiblement abans del 2003.
En l'escàndol LIBOR, alguns bancs van informar tipus d'interès artificialment baixos o alts per beneficiar els seus operadors de derivats, la qual cosa soscava un referent important dels tipus d'interès i els productes financers.
Entre les institucions financeres que es van atrapar a l'escàndol es trobaven Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank, HSBC, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Bank of Tokyo Mitsubishi, Credit Suisse, Lloyds, WestLB i el Royal Bank of Escòcia.
Punts clau
- A l'escàndol LIBOR, els banquers van informar de tipus d'interès falsos per manipular els mercats i impulsar els seus propis beneficis. L'escàndol, que va ser desapercebut durant anys, va implicar moltes importants institucions financeres. sistemes.
Comprensió de l'escàndol LIBOR
L’escàndol LIBOR va ser significatiu a causa del paper central que té el LIBOR en les finances globals. El LIBOR s’utilitza per determinar tot, des dels tipus d’interès que les corporacions gegants pagaran pels préstecs fins a les taxes que els consumidors individuals pagaran per les hipoteques domèstiques o els préstecs estudiantils. També s'utilitza en preus de derivats.
El LIBOR no és un tipus d’interès únic, sinó un conjunt d’ells, basat en monedes diferents i en una durada de préstecs diferents. Tal com explica l’ICI Benchmark Exchange, que actualment gestiona el LIBOR, "Es produeix per cinc monedes (CHF, EUR, GBP, JPY i USD) i set tenors (Overnight / Spot Next, 1 Setmana, 1 Mes, 2 Mesos, 3 mesos, 6 mesos i 12 mesos) basats en enviaments d’un panell de referència d’entre 11 i 16 bancs per a cada moneda, i es tradueix en 35 taxes cada dia laborable de Londres aplicable."
En l'escàndol LIBOR, alguns bancs van informar tipus d'interès artificialment baixos o alts per beneficiar els seus operadors de derivats. Com que LIBOR també s’utilitza com a indicador de la salut d’un banc, alguns bancs van poder fer-se semblar més forts del que eren realment en informar de taxes fictícies.
La riquesa dels banquers implicats en l'escàndol es va fer evident a mesura que es van publicar correus electrònics i registres de telèfon durant les investigacions. L'evidència va mostrar que els comerciants demanaven obertament als altres que fixessin les taxes a una quantitat determinada per tal que una posició determinada resultés rendible. Els reguladors dels Estats Units i del Regne Unit van cobrar multes de 9.000 milions de dòlars en multes als bancs implicats en l'escàndol, així com una infinitat de càrregues penals. Com que LIBOR s'utilitza en la fixació de preus de molts dels instruments financers utilitzats per les corporacions i els governs, també han presentat demandes, al·legant que la fixació de tipus les va afectar negativament.
Després de l'exposició del LIBOR, l'Agència Britànica de Conducta Financera (FCA) va assumir la responsabilitat de la supervisió de LIBOR de la British Bankers Association (BBA) i la va lliurar a la ICE Benchmark Administration (IBA). L’IBA és una filial independent del Regne Unit de l’operador de bescanvi privat privat dels Estats Units, Intercontinental Exchange (ICE). LIBOR ara es coneix com ICE LIBOR.
Tot i això, la FCA ha anunciat que només donarà suport a LIBOR fins al 2021, moment en el qual espera passar a un sistema alternatiu. La Reserva Federal de Nova York va llançar un possible reemplaçament de LIBOR l’abril del 2018 anomenat Taxa de finançament assegurat per a la nit (SOFR).
