Fa uns mesos, State Street Global Advisors (STg) de State Street Corporation (SSgA), el tercer major emissor nord-americà de fons borsats (ETFs), va fer sentir de forma important la seva presència en la batalla de taxes ETF en curs. Els ETF Portfolio SPDR, que el SSgA va estrenar a l'octubre, són una suite de 15 ETFs SPDR que ja existien, que ara carreguen taxes.
Els honoraris en alguns ETF de portafoli SPDR són tan baixos que SSgA no només competeix amb líders de baix cost com Charles Schwab i Vanguard, sinó que alguns dels ETF de portafoli SSgA són els fons més barats de les seves respectives categories. Les dades indiquen que l'estratègia de baix cost de SSgA és atraure inversors.
"Malgrat que Vanguard, iShares i Schwab han reduït contínuament les taxes als ETFs índexs àmpliament diversificats durant anys, SSgA s'havia mantingut fora de la càrrega, fins i tot quan els assessors i els inversors s'emportaven cada cop més a aquests altres fons de baix cost", va dir el director de recerca de CFRA d'ETF i Todd Rosenbluth Research Mutual Fund en una nota de dilluns. "Tanmateix, des de l'anunci de mitjans d'octubre, els actius dels ETFs de preu nou de SSgA gairebé es van duplicar fins als 22 mil milions de dòlars al 20 de febrer de 2018, segons dades de Bloomberg. A més, han obtingut una part per cent dels productes del mateix estil d'inversió."
Per exemple, la cartera SPDR S&P 500 Value ETF (SPYV) cobrava un 0, 15% anual i tenia 361, 5 milions de dòlars en actius sota gestió abans de l’anunci de retallada de taxes d’octubre. Avui dia, SPYV té una ràtio de despeses anuals de només un 0, 04%, o 4 dòlars amb una inversió de 10.000 dòlars, i té uns 1.100 milions de dòlars en actius. "En canvi, iShares S&P 500 Value (IVE) i Vanguard S&P 500 Value (VOOV), que posseeixen posicions idèntiques, però cobren 18 i 15 punts bàsics, respectivament, van reunir 220 milions de dòlars i zero actius en el mateix període", va dir Rosenbluth. "Les tres ETFs van perdre aproximadament un 1% anual fins al 20 de febrer de 2018, després de pujar un 15% el 2017". (Per a més informació, vegeu: Minimització de les tarifes ETF .)
SPYV és un dels deu ETF de cartera SPDR que ha vist actius més del doble des que l’emissor va abaixar els seus honoraris. L'entusiasme dels inversors pels fons d'índexs i els ETF de baixos nivells és evident des de fa anys. Durant els darrers deu anys, els ETF amb relacions de despesa anuals del 0, 01% al 0, 20% van atraure més actius que altres quatre nivells de preus combinats.
El portafoli emergent de SPDR ETF (SPEM) és un altre exemple de fons SPDR que es beneficia d'una nova taxa més baixa. Els actius de SPEM "gairebé es van duplicar fins als 1.600 milions de dòlars, ajudats per més de 900 milions de dòlars d'entrada neta ja que el seu percentatge de despeses va disminuir fins al 0, 11%, del 0, 59% i es va afegir a una plataforma sense comissions", va dir Rosenbluth. Amb la quota al 0, 11%, SPEM és més barat que rivals com el molt popular Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) i iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). (Per a lectura addicional, consulteu les tarifes que corresponen amb els ETFs de mercats emergents .)
