Què són els futurs gestionats?
Els futurs gestionats es refereixen a una inversió on una cartera de contractes futurs és gestionada activament per professionals. Els futurs gestionats es consideren una inversió alternativa i sovint són utilitzats pels fons i els inversors institucionals per proporcionar tant la cartera com la diversificació del mercat.
Els futurs gestionats proporcionen aquesta diversificació de la cartera oferint exposició a classes d’actius per ajudar a mitigar el risc de la cartera de manera que no sigui possible en inversions de capital directe com accions i bons. El rendiment de futurs gestionats tendeix a estar feblement o inversament correlacionat amb els mercats borsaris i borsaris tradicionals, cosa que els converteix en inversions ideals per arrodonir una cartera construïda segons la moderna teoria de la cartera.
Punts clau
- Els futurs gestionats són inversions alternatives que consisteixen en una cartera de contractes futurs que són gestionats activament per professionals. Els fons grans i els inversors institucionals utilitzen freqüentment futurs gestionats com a alternativa als fons de cobertura tradicionals per aconseguir la diversificació de la cartera i del mercat. Hi ha dos enfocaments habituals per a la negociació de futurs gestionats. són l'estratègia neutra en el mercat i l'estratègia que segueix la tendència. Les estratègies neutres de mercat busquen beneficiar-se dels diferencials i els arbitratges creats per la publicació errònia, mentre que les estratègies que segueixen tendència semblen guanyar-se llargament o curt segons fonaments i / o senyals tècnics del mercat..
Comprendre els futurs gestionats
Els futurs gestionats s’han posicionat cada cop més com a alternativa als fons de cobertura tradicionals. Els fons i altres inversors institucionals solen utilitzar les inversions de fons de cobertura com una forma de diversificar les seves carteres d’inversions tradicionals d’accions de gran capitalització i bons altament qualificats. Una de les raons per les quals es va constituir un joc ideal de diversificació és que són actius en el mercat de futurs. Els futurs gestionats s’han desenvolupat en aquest espai per oferir un joc de diversificació més net per a aquests inversors institucionals.
L’augment dels futurs gestionats
Els futurs gestionats van evolucionar a partir de la Llei de la Comissió de Comerç de Futurs de Commodity, que va contribuir a definir el paper dels assessors de comerç de mercaderies (CTA) i els operadors de piscina de mercaderies (CPO). Aquests gestors de diners professionals es diferencien dels gestors de fons borsaris perquè treballaven regularment amb derivats, de manera que la majoria de gestors monetaris no ho feien.
La Comissió de Futurs i Comerç de Mercaderia (CFTC) i la National Futures Association (NFA) regulen els ACC i CPO, realitzant auditories i assegurant que compleixen els requisits d’informació trimestral. La forta regulació de la indústria és un altre motiu pel qual aquests productes d’inversió s’han guanyat en favor dels inversors institucionals sobre els fons de cobertura.
Com es gestiona el comerç de futurs
Els futurs gestionats poden tenir diversos pesos en accions i inversions derivades. Un compte de futurs gestionats diversificat generalment tindrà exposició a diversos mercats com mercaderies, energia, agricultura i moneda. La majoria de comptes de futurs gestionats tindran un programa de negociació declarat que descriu el seu enfocament de mercat. Dos estratègies comunes són l'estratègia de mercat neutra i la de tendència.
Estratègia Neutral de Mercat
Les estratègies neutres en el mercat tenen l'objectiu de treure profit dels diferencials i dels arbitratges creats per un mal cost. Els inversors que utilitzen aquesta estratègia sovint miren de mitigar el risc del mercat mitjançant la concordança de posicions llargues i curtes en una indústria en particular, per intentar obtenir beneficis tant des dels preus creixents com baixants.
Estratègia de tendència
Les estratègies que segueixen els tendències busquen guanyar-se de llarg o d’acord segons fonaments fonamentals i / o senyals tècnics del mercat. Quan el preu d’un actiu està tendint més baix, els comerciants de tendència podran decidir entrar en una posició breu sobre aquest actiu. Per contra, quan un actiu està en tendència a l’alça, els operadors de tendència poden entrar en una posició llarga. L’objectiu és captar guanys analitzant diversos indicadors, determinar la direcció d’un actiu i, a continuació, executar un comerç adequat.
Els inversors que estudien futurs gestionats poden sol·licitar documents de divulgació que expliquen l'estratègia de negociació, la taxa de rendibilitat anualitzada i altres mesures de rendiment.
