Què és un bons amb garantia de mercaderies
Una fiança garantida per mercaderies és una inversió el valor està directament relacionat amb el preu d'una mercaderia especificada. Els bons són una inversió de renda fixa en què un inversor presta diners a una corporació o al govern a canvi de pagaments d’interessos o cupons. La majoria de les obligacions tenen un valor fix determinat en el moment de la compra que és una combinació del valor nominal de l'obligació i del seu tipus d'interès.
A diferència de la majoria dels bons, un bons amb garantia de mercaderies experimentarà fluctuacions de valor a causa de la seva base sobre el preu de la mercaderia especificada. L’emissor de l’enllaç determinarà com canviarà el valor de l’obligació amb el preu de la mercaderia. A tall d'exemple, l'obligació es pot devalorar com a percentatge de la mercaderia o al mateix ritme.
També, alguns bons garantits per les mercaderies guanyen i perden el seu valor nominal amb el preu de la mercaderia, i per a d’altres, els canvis tenen com a base els canvis del tipus d’interès.
DESENVOLUPAMENT Bon de garantia de mercaderies
Els bons garantits per mercaderies solen ser bons a llarg termini, madurant al llarg de cinc anys com a mínim. D’aquesta manera, aquests bons garantits s’utilitzen freqüentment per protegir-se de la inflació. Aquests bons són bones cobertures per a la inflació, ja que es pot esperar que la majoria de les matèries bàsiques obtinguin valor amb el pas del temps. Com a passius a llarg termini, aquests bons serveixen com a fonts importants de finançament per a les empreses que els emeten. La inflació és el ritme en què augmenten els preus dels béns i serveis i el poder adquisitiu de la moneda cau.
Els bons garantits per mercaderies solen pagar una taxa de cupó més baixa que els bons habituals, ja que l’inversor es guanya més quan obté valor. També solen tenir una opció de trucada. Amb una opció de trucada, l’emissor pot tornar a demanar l’obligació de rescatar en un moment determinat abans d’arribar al venciment. Aquestes qualitats dels bons garantits per mercaderies ajuden a protegir l’emissor dels pagaments massa grans als inversors si el preu de la mercaderia augmenta significativament.
Les empreses que produeixen la mercaderia associada seran en general l’emissora d’aquests bons. Algunes de les mercaderies que poden enllaçar inclouen petroli, or i carbó. De fet, un altre nom d’aquests bons són els bons d’or.
A més, els inversors solen adquirir bons amb garantia de mercaderies com a forma d'especulació quan creuen que el preu d'aquesta mercaderia augmentarà.
Naturalesa volàtil dels bons garantits per mercaderies
Les matèries primeres poden ser força volàtils, cosa que significa que els seus preus poden fluctuar molt. Així, una fiança garantida per mercaderies comporta un grau de risc per a l’inversor. Els bons regulars solen apel·lar als inversors que volen un rendiment predeterminat amb poc o sense risc. Els bons garantits per mercaderies no ho ofereixen. En canvi, són atractius per als inversors interessats en especular i per a aquells que estiguin disposats a arriscar.
Si la mercaderia perd valor, el titular de l'obligació pot veure caure la taxa de cupó o el valor nominal de la seva obligació. Si això succeeix, disminuirà el seu rendiment global. El rendiment és la rendibilitat d’ingressos d’una inversió, com ara els interessos o dividends rebuts per tenir la seguretat particular.
Tanmateix, hi ha la possibilitat que una fiança garantida per mercaderies generi un rendiment més elevat per a l’inversor que un bons tradicional. Amb la base d'una mercaderia, tot depèn del mercat.
