Què és una nota de pagament de membres?
La nota dependent del pagament dels membres es refereix a una nota emesa per Lending Club, una companyia de préstecs peer-to-peer que es troba a San Francisco, Califòrnia. Els ingressos d’aquestes notes s’utilitzen per fer préstecs als socis del club.
Punts clau
- Les notes dependents del pagament dels membres són notes especulatives amb alts tipus d’interès emeses pel Club de préstecs. Ofereixen taxes fixes que comencen a acumular interessos a la data d'emissió. Les notes dependents del pagament no són notes no garantides, el que significa que no tenen el suport de la garantia. El 2008, les notes dependents del pagament dels membres tenien un venciment inicial de tres anys i quatre dies laborables.
Nota d’entrada en pagament de membres
Les notes dependents del pagament dels membres es classifiquen com a títols per la SEC i tenen un caràcter altament especulatiu. Només han de ser adquirits per inversors agressius que puguin absorbir la pèrdua de tota la seva inversió. No obstant això, aquestes notes també paguen una taxa d'interès molt elevada, que oscil·la entre el 7% i el gairebé 20%, depenent de diversos factors.
El 2008, les notes dependents del pagament dels membres tenien un venciment inicial de només tres anys i quatre dies hàbils i els interessos meritats a partir de la data de la seva emissió. Els pagaments es realitzen mensualment i els préstecs no tenen subscriptors i, per tant, no tenen descomptes als subscriptors. A causa de la manca de mercat d'aquestes notes durant el 2009, es preveia que molts inversors que van comprar aquest tipus de notes mantenien la nota fins a venciment.
El Club de Crèdit emet notes en sèrie i cada sèrie correspondrà a un sol préstec de consum originat a través de la plataforma de l'empresa a un dels seus membres prestataris. L’obligació de la companyia de fer pagaments sobre una nota està limitada a un import igual a la quota proporcional d’import de l’inversor respecte al préstec de membres corresponent per a aquesta nota.
Detalls de les notes en funció del pagament de membres
No hi ha requisits previs per invertir en notes dependents del pagament dels membres, és a dir, que estan oberts a inversors minoristes. Les notes tenen un tipus d’interès fix i comencen a cobrar els interessos des de la data d’emissió. Només s’ofereixen de forma electrònica a través del lloc web del Club de préstecs als seus membres i no són transferibles, excepte a través de la plataforma comercial de Lending Club. La plataforma en línia del club de préstecs permet als membres prestataris qualificats obtenir préstecs no garantits amb uns tipus d’interès que consideren atractius. La plataforma també ofereix als inversors l'oportunitat de finançar indirectament préstecs membres específics amb característiques de crèdit i tipus d'interès que trobin atractius.
El club de préstecs ha establert salvaguardes per reduir el risc associat a les notes. Per exemple, els prestataris de la plataforma han de tenir una puntuació FICO mínima per poder optar a les càrregues. La plataforma també ha assignat diferents qualificacions als prestataris en funció de les seves taxes de morositat anuals. El tipus base dels préstecs disminueix a mesura que augmenta la taxa de morositat. A partir del 2017, només el 19% dels préstecs del Club de Crèdit provenien de notes dependents del pagament.
Quant a Lending Club
Lending Club és una comunitat financera en línia que ofereix préstecs i permet als inversors adquirir notes dependents del pagament dels membres, els ingressos dels quals financen préstecs específics fets a membres prestataris individuals. Amb Lending Club, els prestataris poden crear préstecs personals no garantits entre 1.000 i 40.000 dòlars. Els inversors poden buscar i examinar els llistats de préstecs al lloc web del Club de préstecs i seleccionar préstecs en els quals volen invertir en funció de la informació proporcionada sobre el prestatari, la quantitat de préstec, la qualificació de préstec i la finalitat del préstec. Els inversors guanyen diners per interessos i el Club de préstecs guanya diners carregant als prestataris una quota d’origen i als inversors una quota de servei.
