DEFINICIÓ de Micro-Hedge
Una micro-cobertura és una tècnica d’inversió utilitzada per eliminar el risc d’un actiu únic d’una cartera més gran. En la majoria dels casos, una micro-cobertura implica prendre una posició de compensació en aquest actiu únic. Les posicions de compensació poden incloure posicions curtes en contractes futurs del mateix actiu.
DESENVOLUPAMENT Micro-Hedge
Una micro-cobertura pot eliminar el risc d’un actiu en una cartera, però tindrà poc efectes sobre el risc o la cartera global, tret que la cartera estigui altament concentrada. Si aquest actiu forma part d’una cartera més gran, la cobertura eliminarà el risc d’un mateix actiu, però repercutirà menys en el risc associat a la cartera.
Totes les inversions van acompanyades de diversos nivells de risc. Els inversors creen carteres de valors ben diversificades per gestionar eficaçment aquests riscos. Tot i això, hi ha moments que una única seguretat dins d’una cartera pot causar una gran preocupació. Podria ser perquè la seguretat és un estoc que és extremadament costós o perquè és una seguretat amb antecedents de volatilitat. Sigui com sigui, una micro-cobertura pot ser una forma efectiva de fer front a aquests títols.
Exemple de Micro-Hedge
Diguem que teniu en borsa una empresa i voleu eliminar els riscos de preus associats a aquesta acció. Per compensar la vostra posició a l’empresa, podríeu prendre una posició breu al mercat de futurs, aconseguint així el preu de les accions per al període del contracte de futur. Aquesta estratègia s’utilitza quan un inversor se sent molt incert sobre el moviment futur d’un actiu únic.
També es pot crear una micro-cobertura mitjançant la compra de valors separats que s'haurien de moure en direccions oposades en les mateixes condicions. Un dels problemes, però, és que és difícil predir quina direcció es mouran els títols en quines condicions.
Micro-Hedges i Macro-Hedges
Les micro-cobertures són les oposades a les macro-cobertures. Una macro-cobertura és una tècnica d'inversió utilitzada per mitigar o eliminar el risc sistèmic a la baixa d'una cartera d'actius. Les estratègies de cobertura de macrospectiva normalment impliquen l'ús de derivats per prendre posicions curtes sobre catalitzadors amplis del mercat que poden afectar negativament el rendiment d'una cartera o un actiu subjacent específic.
La "macro" de macro-cobertura es refereix a la mitigació del risc entorn dels esdeveniments macroeconòmics. Per tant, la macro-cobertura requereix en general una previsió important, un ampli accés a les dades econòmiques i habilitats de previsió superiors per projectar la reacció esperada de mercats i valors d'inversió quan es produeixin tendències. Tanmateix, en alguns casos es poden preveure fàcilment posicions de cobertura macro per una sèrie d'esdeveniments que portin a un resultat predeterminat.
