Quin és l’import principal nocional?
L’import principal nocional, en un swap de tipus d’interès, són els imports predeterminats del dòlar, o principal, en què es basen els pagaments d’interès intercanviats. El principal nocional no canvia mai de mans en la transacció, és per això que es considera nocional o teòrica. Cap part no paga ni rep en cap moment l’import principal del concepte; només els pagaments de tipus d'interès canvien de mans.
Comprensió Important Principal Nocional
Segons la normativa del Tresor, un import principal nocional és "un instrument financer que preveu el pagament de quantitats per part a una altra a intervals especificats calculats per referència a un índex especificat sobre un import principal nocional a canvi d'una contraprestació especificada o una promesa de pagar quantitats similars."
El principal nocional fa referència a la quantitat assumida del principal implicat en una transacció financera, tot i que està separat funcionalment de la transacció. Això pot incloure el principal subjacent en una seguretat de deute en els intercanvis de tipus d'interès, ja que els tipus són components reals de la transacció, però el principal és funcionalment fictici. Un import principal nocional no ha de ser necessàriament un import en efectiu. També pot ser igual a les participacions o al valor d'una cistella d'accions.
Punts clau
- Els quantitats principals nocionals s’utilitzen en swap de tipus d’interès. Són el valor teòric que cadascuna de les parts paga l’interès a l’altra en intervals especificats. En obligacions, l’import principal del concepte és igual al valor nominal d’una obligació.
Swaps de tipus d'interès
Un intercanvi de tipus d'interès implica dues organitzacions que es presten fons entre si, però amb termes diferents. El calendari d’amortització pot ser per a duracions diferents o per a tipus d’interès diferents. En els casos en què les transaccions comporten la mateixa quantitat de capital (la quantitat que es presta i rep cada part), el principal té un caràcter nocional i no canvia de mans, o fins i tot no existeix funcionalment.
Sovint, els intercanvis de tipus d’interès s’utilitzen per ajudar a disminuir el risc o el retorn d’inversions particulars cap amunt, on una organització tindrà un actiu amb un tipus variable mentre que l’altra manté un actiu amb un tipus fix. Acceptat com a acord de suma zero, una part pot beneficiar-se de l’acord mentre l’altra experimenta una pèrdua.
Import principal principal i emissions de fiances
Quan es calcula el pagament dels bons, es considera que el valor nominal de l'obligació és nocional pel que fa a la determinació dels interessos deguts. Els pagaments són un percentatge del valor nominal, fins i tot si el valor nominal no està disponible en un sentit real. El valor nominal no es pot retirar i, fins i tot, no pot existir en un sentit tradicional fins que la fiança s’acosti a la maduresa, però té un valor entès que es requereix per a la realització de càlculs rellevants.
Exemple d’import principal nocional
Dues empreses podrien celebrar un contracte de swap de tipus d’interès de la manera següent: Durant tres anys, la Companyia A paga a la Companyia B un 5 per cent d’interès per any per un import principal nocional de 10 milions de dòlars. Durant els mateixos tres anys, la companyia B paga a la companyia A la taxa LIBOR d’un any sobre el mateix import principal no- cional de 10 milions de dòlars.
Es consideraria un swap de tipus d'interès de vainilla, ja que una part paga els interessos a un tipus fix sobre l'import principal nocional i l'altra paga els interessos a un tipus variable en el mateix import principal.
