Què és el sistema de seguiment d’auditoria de comandes?
L’Ordre Audit Trail System (OATS) és un sistema informàtic automatitzat establert per l’autoritat reguladora de la indústria financera (FINRA). S'utilitza per registrar informació relativa a comandes, pressupostos i altres dades comercials relacionades de totes les accions cotitzades al Sistema Nacional de Mercats (NMS), incloses les accions de venda lliure (OTC). Aquest sistema simplifica la progressió d'una comanda des de la recepció inicial de la comanda fins a la seva eventual execució o cancel·lació, amb finalitats de seguiment o auditoria fàcils.
Punts clau
- El sistema de seguiment de les auditories de comandes (OATS) requereix que les empreses membres de FINRA registrin i reportin les comandes a FINRA.OATS es va establir de manera que es podrien fer un seguiment i revisió de les comandes si fos necessari.. Aquesta és la tasca del corredor o de l'empresa membre que gestiona les comandes del client.
Comprendre el sistema de seguiment de l’auditoria de comandes (OATS)
FINRA va establir OATS per assegurar-se que la informació sensible al temps relacionada amb el procés d’execució de la comanda es registra de forma precisa. Això permet FINRA controlar les pràctiques de negociació de les empreses membres que han de capturar i informar les dades comercials a l'OATS. Els comerciants i els inversors no estan obligats a enviar dades OATS. Aquesta és la tasca del broker o de la firma membre de FINRA.
Una part d’aquest procés requereix que totes les empreses membres sincronitzin els seus rellotges empresarials, informàtics, del sistema i d’estampació del temps per evitar errors o problemes relacionats amb temps imprecisos relacionats amb les comandes.
Si una empresa té dificultats per enregistrar o enviar tota la informació que necessita l’OTAT, l’empresa pot contractar un tercer per enviar les dades en nom seu. Es tracta d’un arranjament especial, ja que l’enregistrament OATS no pot ser gestionat per la firma de compensació que utilitza la firma.
La Comissió de Valors i Valors (SEC) va aprovar aquestes normes el 6 de març de 1998.
Procediments d'informació del sistema de seguiment d'auditoria de la comanda (OATS)
Les regulacions exigeixen que les empreses presentin informes electrònics de l'OATS diàriament a FINRA. Els informes OATS s’han de fer el mateix dia que es va rebre una comanda o el dia que la informació estigui disponible per a l'empresa. Els informes diaris electrònics OATS es poden fer per a comandes senzilles o múltiples. La informació recollida a l’informe OATS inclou:
- Identificador de la comanda.Identificació de la seguretat que es comercialitza. Símbol o identificador del participant del mercat.Termes de la comanda, com ara comprar, vendre, vendre curt, el preu, el nombre d’accions, tipus de compte i tipus de comanda, per exemple. Data i quan es va originar la comanda
En total hi ha 21 requisits que s'han de registrar segons la regla 7440.
Les dades de l’OTS s’han de conservar almenys tres anys. Durant els dos primers anys, les dades han d’estar en un lloc accessible en cas que es necessiti revisar.
El CAT substitueix la civada
El Trail Auditory Consolidat (CAT) de la regla SEC 613 ara és el sistema necessari per fer el seguiment de les operacions des del principi fins a la finalitat.
Segons Deloitte, CAT no és simplement OATS sobre esteroides. Inclou requisits addicionals importants, com ara dades d’opcions, assignacions i dades de clients. Aquests nous conjunts de dades poden requerir que les empreses repensin les arquitectures d’informació objectiu. A més, a diferència del OATS, el CAT no té exempcions d’aquests requisits d’informació.
Exemple d'una ruta d'auditoria de comandes en acció
Un dels propòsits del OATS, i el sistema CAT, és supervisar el comportament sospitós. A causa de les dades que es registren, els usuaris que realitzen l'activitat sospitosa són més fàcils de trobar.
Es va produir un cas significatiu el 6 de maig de 2010, quan un comerciant del dia va "esporgar" el S&P 500 E-mini market. Va utilitzar un programa automatitzat que va iniciar un efecte dominó de les comandes de venda que va provocar un xoc flash en aquell dia.
L’any 2015 l’home responsable, resident a Londres, va ser capturat i arrestat. El 2016 es va declarar culpable d’esponjos i fraus de filferro.
Si bé diverses parts van participar en la presentació de testimonis i proves, i aquest cas es referia a futurs, no a accions, demostra la importància de les vies d'auditoria de comandes i la supervisió financera. Els reguladors van poder veure que Navinder Singh Sarao, l’home responsable, va fer comandes enormes, centenars de temps, sense intenció d’omplir-les, sinó amb l’únic propòsit de manipular el mercat en la seva direcció preferida.
Comandar rutes d’auditoria (ja sigui OATS, CAT, o algun altre requisit regulador) proporcionen proves i informació per als reguladors en aquests casos.
