Les accions de Papa John's International, Inc. (PZZA) es van reunir més d'un 8% dimecres en reacció als informes que el president i fundador destituït John Schnatter s'havia posat en contacte amb empreses de capital privat per discutir una venda. La manifestació va suposar la bretxa sense cobrir el 23 de juliol, quan el consell d'administració va aprovar un pla de drets de "durada limitada" dissenyat per evitar que el major accionista prengués el control de l'empresa.
Les notícies podrien desencadenar oportunitats comercials a curt termini en les properes setmanes, però hi ha motius per mantenir-se escèptic. Per als principiants, és difícil assignar un valor a l'empresa després dels estranys esdeveniments d'aquest any, perquè encara no és massa difícil avaluar el resultat a llarg termini. A més, es va publicar un informe similar a The Wall Street Journal només cinc dies abans que es publiqués el pla de drets, cosa que suggereix que partits desconeguts podrien plantar rumors per mantenir venedors curts a la defensiva.
Gràfic a llarg termini de PZZA (1993 - 2018)
L'empresa es va fer pública amb un preu de 2, 00 dòlars ajustat en divisió el 1993, i va ingressar a un rècord ascendent que va superar els 11, 85 dòlars el 1999. L'acció de preus es va establir en un interval de negociació a llarg termini al final del mil·lenni, delimitat per un suport a 4, 75 dòlars. El desglossament del 2005 va registrar uns guanys decents, que es van situar en 18, 98 dòlars el 2006. Aquest pic va marcar el màxim més alt dels propers cinc anys, per davant d’un descens de les onades múltiples que es va accelerar durant el col·lapse econòmic del 2008.
El descens va acabar en 6, 39 dòlars el novembre del 2008, just per sobre del mínim registrat a la primera meitat de la dècada. L’onada de recuperació posterior va assolir el màxim de 2006 el 2011, produint un avanç de tendència immediat que va registrar els rendiments més forts d’aquest segle. La pressió de compra es va mantenir a la part superior dels 70 dòlars el juliol de 2015, la qual cosa va donar lloc a una forta retirada seguida d'una ruptura que va registrar un màxim històric de 90, 49 dòlars el desembre de 2016.
D’aleshores, l’estoc ha tallat una sèrie volàtil de màximes baixes i mínimes més baixes. La pressió del marge de la indústria va generar la primera part del descens, que es va accelerar en reacció a l'escàndol de novembre de 2017. Tot i així, l’acció de preus va mantenir el suport al mínim del 2016 fins que la renúncia de juliol de Schnatter va desencadenar una aturada que va acabar als 30 anys superiors a l’agost. Un rebot saludable va remuntar aquest nivell ràpidament, i va desactivar un senyal de fallida que augmenta les probabilitats de mínims negociables.
L’oscil·lador mensual d’estocàstics va caure al nivell de sobrevenda el juliol del 2017 i s’ha enganxat com a pega a aquesta lectura extrema des de fa més d’un any, cosa que va suposar un esdeveniment d’esgotament potencial. Ha augmentat en els darrers dos mesos, però ha de realitzar el pic del segon trimestre (línia vermella) per confirmar un nou senyal de compra. Aquesta empenta podria funcionar bé amb estratègies de cronometratge del mercat, afegint la millora tècnica generada per la fallida fallida d’August. (Per obtenir més informació, vegeu: Estocàstica: un indicador precís de compravenda .)
Gràfic a curt termini PZZA (2017 - 2018)
El descens del 2017 va assolir la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 200 dies al febrer, generant una acció mixta en un esgotament d'agost que va confirmar la resistència a aquest nivell. Els rebots de gener i abril de 2018 no han aconseguit perforar aquesta barrera, que es troba a quatre punts per sobre de la impressió de tancament de dimecres. Mentrestant, l'acció acabava de muntar l'EMA de 50 dies a prop de 47 dòlars en un volum pesat, cosa que suggereix que les dues mitjanes mòbils poden restringir el moviment dels preus fins al quart trimestre.
Una graella de Fibonacci estesa a través del patró de cinc onades que es remuntava al gener del 2018 (línies blaves) podria oferir una visió accionable a les properes sessions. La manifestació de mitjan setmana va assolir la resistència al nivell de retrocessió.382, que s'ha alineat amb el desfasament del 23 de juliol. Al mateix temps, els EMA de 200 dies s’han alineat amb el nivell del 50% mentre que el retrocés.618 travessa el buit del 9 de maig sense omplir. Aquest forat suposa una barrera final que cal superar per millorar les perspectives tècniques a llarg termini.
La línia de fons
Les accions de Papa John estan creixent en reacció als rumors de compra. Els operadors agressius poden desitjar comprar un retracte al suport EMA de 50 dies prop de 46, 50 dòlars en aquest escenari, però els seguidors de la tendència haurien d’esperar fins que l’acció tingui una resistència dura als EMA de 200 dies als 50 anys baixos. (Per a més informació, consulteu: heu d’invertir en accions de restaurants de pizza? )
