Què és un agent de col·locació?
Un agent de col·locació és un intermediari que acumula capital per a fons d'inversió. Un agent de col·locació pot variar d'una mida des d'una empresa independent d'una sola persona fins a una gran divisió d'un banc d'inversions global. Els agents de col·locació professionals han d’estar registrats a l’agència reguladora de valors de la seva jurisdicció, com la Comissió de Valors i Intercanvis de Valors dels Estats Units. Un agent d’ubicació que opera als Estats Units s’ha de registrar com a agent o distribuïdor.
Comprensió de l'agent d'ubicacions
Un agent de col·locació és una funció vital al mercat de captació de fons. Els agents de col·locació són contractats per fons d'inversió (per exemple, fons de capital privat, fons de cobertura, fons immobiliaris o altres actius alternatius) per obtenir capital de manera ràpida i eficaç, cosa que aconsegueixen introduint els gestors de fons a inversors qualificats.
Punts clau
- Un agent de col·locació és un agent registrat que connecta inversors amb empreses que ofereixen títols. Alguns agents de col·locació ofereixen altres serveis, com ara negociar, preparar material de màrqueting i desenvolupar estratègies d’orientació..
Les capacitats dels agents de col·locació experimentats, però, van molt més enllà de les merament introduïdes. Alguns agents de col·locació ofereixen serveis de valor afegit, com preparar material de màrqueting, formular una estratègia d’orientació, organitzar camins i fins i tot negociar en nom del fons. Aquests serveis poden ser especialment útils per a nous gestors de fons.
Els agents de col·locació són especialment útils per comercialitzar un fons en llocs on el gestor del fons té contactes limitats, ja que la introducció d’un agent de col·locació de renom millora la credibilitat del gestor. Les fonts alternatives de capital, com els fons sobirans i els individus de gran valor net ultra elevat en molts mercats emergents i àrees molt extenses del món posen de manifest el paper productiu dels agents de col·locació.
Compensació per agents de col·locació
L’agent d’ubicació es compensa amb la col·locació exitosa del fons amb l’inversor (s) introduït per l’agent. La compensació de l’agent, d’entre el 2% i el 2, 5%, és generalment un percentatge de diners recaptats al fons. Alguns agents prenen part de la seva quota en efectiu i inverteixen el saldo en el fons, que alinea els interessos de l’agent i els inversors del fons, i també redueix el pagament anticipat en efectiu del fons.
En circumstàncies ordinàries, si l’emissor de l’oferta rescata l’acord, l’agent de col·locació renuncia a les comissions. No obstant això, una prestació de cua dóna dret a l'agent a una post-terminació de la comissió si l'oferta es produeix en un període determinat, normalment menys d'un any. Aquesta disposició s’ha d’incloure a l’acord perquè sigui vàlida.
Consideracions especials
La majoria de les disposicions dins d’un contracte d’agent d’ubicacions es poden negociar entre l’agent de col·locació i l’emissor, sent el termini més negociat la compensació. La major part de la compensació es paga en forma de comissions sobre la quantitat recaptada; tanmateix, els agents de col·locació poden negociar per rebre’n més. Per exemple, poden acceptar que també rebin una altra consideració, com ara les opcions en accions.
A més, de vegades els emissors acorden utilitzar exclusivament els serveis d’un agent de col·locació; per tant, no s'utilitzaran altres agents de col·locació per a l'oferta d'assignatura. Aquest acord juntament amb altres disposicions s’inclouran a l’acord d’agent de col·locació.
