Taula de continguts
- Què és una simulació de Montecarlo
- Limitacions a considerar
- Com planificar de forma realista
- La línia de fons
No hi ha una manera aïllada de predir el futur, però una simulació de Montecarlo que permet la possibilitat real de desastre pot donar una imatge més clara de la quantitat de diners per retirar-se amb seguretat dels estalvis de jubilació.
A continuació s’explica el funcionament del mètode Monte Carlo i com s’aplica a la planificació de jubilacions. També és important comprendre on es pot descartar i com es pot corregir.
Punts clau
- Es pot fer servir una simulació de Montecarlo per provar si es tindrà prou ingressos durant tota la jubilació. A diferència de les calculadores tradicionals de jubilació, el mètode Monte Carlo incorpora moltes variables per provar els possibles resultats de la cartera de jubilació. Els crítics afirmen que aquest mètode pot menystenir els principals fracassos del mercat, però hi ha maneres de compensar.
Comprensió de la simulació de Montecarlo
La simulació de Montecarlo és un model matemàtic utilitzat per a l'avaluació del risc anomenat després de la meca del joc de Mònaco. Les persones que intenten planificar una jubilació segura i no es poden permetre perdre els seus estalvis no volen tenir oportunitats amb els seus diners. Per què recórrer a una simulació de Montecarlo per obtenir orientació?
Tot i que aquest nom per al càlcul pot semblar irònic, es tracta d’una tècnica de planificació que s’utilitza per calcular la probabilitat percentual d’escenaris específics basats en supòsits establerts i desviacions estàndard. El mètode Monte Carlo s’ha utilitzat sovint en la planificació d’inversions i jubilacions per projectar la possibilitat d’assolir objectius financers o de jubilació, i si un jubilat tindrà prou ingressos donat una àmplia gamma de resultats possibles als mercats.
No hi ha paràmetres absoluts per a aquest tipus de projecció. Els supòsits subjacents d’aquests càlculs inclouen habitualment factors com els tipus d’interès, l’edat del client i el temps previst per a la jubilació, l’import de la cartera d’inversions gastada o retirada cada any i l’assignació de la cartera. Aleshores, el model informàtic fa cents o milers de resultats possibles mitjançant dades financeres històriques.
Els resultats d'aquesta anàlisi solen aparèixer en forma de corba de campana. La meitat de la corba delimita els escenaris estadísticament i històricament els més propensos. Els extrems (o les cues) mesuren la possibilitat de disminuir dels escenaris més extrems.
Limitacions a considerar
La turbulència del mercat ha exposat una debilitat que sembla afectar aquest mètode.
Els escenaris mitjançant simulacions de Montecarlo poden donar una visió més clara del risc, com ara si un jubilat suposarà estalvis de jubilació.
Els partidaris assenyalen que les simulacions de Montecarlo proporcionen, en general, escenaris molt més realistes que projeccions simples que assumeixen una taxa de rendibilitat determinada. Els crítics afirmen que l'anàlisi de Montecarlo no pot tenir en compte amb precisió esdeveniments poc freqüents, però radicals, com els caiguts del mercat, en la seva anàlisi de probabilitats. Segons la investigació, a molts inversors i professionals que utilitzaven aquest mètode no se’ls va demostrar una possibilitat real del rendiment del mercat com a crisi financera.
A la seva publicació "The Calculator Retirement from Hell", William Bernstein il·lustra aquesta mancança. Utilitza un exemple de sèrie de tirades per demostrar el seu punt, on els caps són iguals a un guany del mercat del 30% i la pèrdua del 10%.
- A partir d’un portafoli d’1 milió de dòlars i llançar la moneda un cop a l’any durant 30 anys, un estalviador acabarà amb una rendibilitat total anual mitjana del 8, 17%. Això vol dir que podrien retirar 81.700 dòlars anuals durant 30 anys abans d’esgotar el principal. Si l’estalviador que llueix les cues cada any durant els primers 15 anys, tanmateix, només podrien retirar 18.600 dòlars anuals. Un estalviador de la sort de volar els primers cops de les 15 primeres vegades podia treure 248.600 dòlars anuals.
I, tot i que les probabilitats de volar cap o cua 15 vegades seguides semblen estadísticament remotes, Bernstein demostra el seu punt mitjançant una il·lustració hipotètica basada en una cartera d’1 milió de dòlars que es va invertir en cinc combinacions diferents d’accions de gran i petita tapa i Tresoreria quinquennal el 1966. Aquest any va suposar el començament d'un període de 17 anys de guanys del mercat zero quan es contempla la inflació.
La història demostra que els diners s'haurien esgotat en menys de 15 anys amb la taxa de retirada mitjana basada matemàticament en 81.700 dòlars. De fet, les retirades havien de tallar-se a la meitat abans que els diners tinguessin els 30 anys complets.
Com planificar de forma realista
Hi ha alguns ajustaments bàsics que els experts suggereixen per ajudar a solucionar les mancances de les projeccions de Montecarlo. El primer és simplement afegir un augment pla a la possibilitat de fracàs financer que mostren els números, com el 10% o el 20%.
Un altre és traçar projeccions que utilitzin un percentatge d'actius cada any en lloc d'un import fixat en dòlar, cosa que reduirà considerablement la possibilitat de quedar-se sense principal.
La línia de fons
La simulació de Montecarlo es pot utilitzar per ajudar a planificar la jubilació. Preveu diferents resultats que afectaran quant es pot retirar dels estalvis de jubilació durant un període de temps determinat. Els crítics afirmen que pot subestimar els principals mercats de baixos. Els experts, però, suggereixen algunes maneres de superar les mancances del model.
Consulteu més informació sobre aquest mètode mitjançant nombroses eines en línia, inclosa una gratuïta que ofereix el Planificador de Retiro Flexible o consultant un assessor financer.
