Reproducció del buit

Taula de continguts

• Fonaments bàsics
• Per omplir o no omplir
• Com es reprodueixen els buits
• Exemple de comerç de Gap
• La línia de fons

Les escletxes són zones d'un gràfic en què el preu d'una acció (o d'un altre instrument financer) es mou bruscament cap amunt o cap avall, amb poca o cap negociació entremig. Com a resultat, el gràfic de l’actiu mostra un buit en el patró de preus normal. El comerciant emprenedor pot interpretar i explotar aquestes llacunes amb beneficis. Aquest article us ajudarà a comprendre com i per què es produeixen les llacunes i com podeu utilitzar-les per fer operacions rendibles.

Fonaments bàsics

Les llacunes es produeixen a causa de factors fonamentals o tècnics subjacents. Per exemple, si els beneficis d’una empresa són molt superiors als previstos, les accions de l’empresa podrien separar-se l’endemà. Això significa que el preu de l'acció s'ha obert més alt que el tancat el dia abans, deixant així un buit. Al mercat de divises, no és infreqüent que un informe generi tanta sonoritat que amplia l’oferta i demani que es difongui fins a un punt on es pot observar un buit important. De la mateixa manera, es pot obrir un valor més alt en la sessió actual a la sessió següent, i es pot disminuir per motius tècnics.

Les llacunes es poden classificar en quatre grups:

• Les llacunes de fractura es produeixen al final d'un patró de preus i suposen l'inici d'una nova tendència. Les llacunes d’esgotament es produeixen a prop del final d’un patró de preus i assenyalen l’intent final d’aconseguir nous màxims o mínims. Les llacunes comunes no poden situar-se en un patró de preus, sinó que simplement representen una zona on s'ha reduït el preu. Llacunes de continuació, també conegudes com a buits desaparèixer es produeixen al mig d’un patró de preus i assenyalen una pressa de compradors o venedors que comparteixen una creença comuna en la direcció futura de les accions subjacents.

Per omplir o no omplir

Quan algú diu que s'ha omplert una bretxa, això vol dir que el preu ha tornat a pujar al nivell inicial d'abans. Aquests farciments són molt comuns i es produeixen a causa dels següents:

• Exuberància irracional: la punta inicial pot haver estat massa optimista o pessimista, per la qual cosa convidava a una correcció. Resistència tècnica: quan un preu pugen o baixa fortament, no deixa cap suport ni resistència. Patró de preus: els patrons de preus s’utilitzen per classificar les llacunes i poden indicar-vos si un buit s’omplirà o no. Els buits d’esgotament són normalment els més propensos a omplir-se perquè assenyalen el final d’una tendència de preus, mentre que els buits de continuació i de ruptura són significativament menys propensos a omplir-se ja que s’utilitzen per confirmar la direcció de la tendència actual.

Quan els buits s'omplen el mateix dia de negociació en què es produeixen, es coneix com a esvaït. Per exemple, diguem que una empresa anuncia grans guanys per acció per a aquest trimestre i es produeix una obertura significativa (és a dir, que va obrir significativament més gran que el tancament anterior). Ara diguem que, a mesura que avança el dia, la gent s’adona que el compte de fluxos de caixa presenta algunes debilitats, així que es comencen a vendre. Al final, el preu va tancar ahir i es va omplir el buit. Molts comerciants del dia utilitzen aquesta estratègia durant la temporada de guanys o en altres moments en què l'exuberància irracional està en un màxim.

Com es reprodueixen els buits

Hi ha moltes maneres d’aprofitar aquestes llacunes, amb algunes estratègies més populars que d’altres. Alguns operadors compraran quan factors fonamentals o tècnics afavoreixin un buit el dia següent de negociació. Per exemple, compraran un estoc després d’hores quan es publiqui un informe de resultats positiu, amb l’esperança d’un desfasament del dia següent de negociació. Els comerciants també podrien comprar o vendre en posicions altament líquides o líquides al començament d’un moviment de preus, amb l’esperança d’un bon ompliment i d’una tendència continuada. Per exemple, poden adquirir una moneda quan es redueixi molt ràpidament amb una baixa liquiditat i no hi ha cap resistència important a l’aigua.

Alguns operadors esvairan les llacunes en el sentit contrari un cop s’hagi determinat un punt alt o baix (sovint mitjançant altres formes d’anàlisi tècnica). Per exemple, si una acció es redueix en algun informe especulatiu, els comerciants experimentats podrien evitar el buit reduint-ne l'acció. Per últim, els operadors podrien comprar quan el nivell de preus assoleix el suport previ un cop superat el buit. A continuació s’explica un exemple d’aquesta estratègia.

A continuació, es mostren les claus que voldreu recordar quan es comercialitzin buits:

• Una vegada que una existència hagi començat a omplir el buit, rarament s’aturarà, perquè sovint no hi ha suport ni resistència immediata. Les llacunes d’esgotament i les bretxes de continuació preveuen que el preu es mou en dues direccions diferents; assegureu-vos que classifiqueu correctament el buit que aneu a fer. Els inversors de joc. Els minoristes són els que solen presentar exuberància irracional; tanmateix, els inversors institucionals poden col·laborar per ajudar a la seva cartera, així que tingueu precaució quan utilitzeu aquest indicador i espereu que el preu comenci a trencar-se abans de prendre una posició. Un volum elevat hauria d’estar present a les llacunes trencades, mentre que el volum baix s’hauria de produir als buits d’esgotament.

Punts clau

• Les escletxes són espais d’un gràfic que es desprenen quan el preu de l’instrument financer canvia significativament amb poca o nul·la interacció. Les escletxes es produeixen de manera inesperada a mesura que el valor percebut de la inversió canvia, a causa dels factors fonamentals o tècnics subjacents. trencament, esgotament, comú o continuació, en funció de quan es produeixen en un patró de preus i el que senyalen.

Exemple de comerç de Gap

Per lligar aquestes idees, mirem un sistema bàsic de negociació de buits desenvolupat per al mercat de divises. Aquest sistema utilitza buits per predir retracements a un preu anterior. Aquí teniu les regles:

1. El comerç sempre ha de ser en la direcció general del preu (consultar gràfics per hora). La moneda ha de separar significativament per sobre o per sota d’un nivell de resistència clau en els gràfics de 30 minuts. El preu s’ha de tornar al nivell de resistència original. Això indicarà que s'ha omplert el buit i que el preu ha tornat a suportar la resistència prèvia. Hi ha d'haver una espelma que signifiqui la continuació del preu en el sentit de la bretxa. Això ajudarà a que el suport es mantingui intacte.

Com que el mercat de divises és un mercat de 24 hores (està obert les 24 hores del dia des de les 17:00 del EST el diumenge fins a les 16:00 del divendres EST), els gràfics del mercat de divises apareixen en un gràfic com a grans espelmes. Aquestes espelmes grans es produeixen sovint a causa de la publicació d'un informe que provoca moviments bruscos de preus amb poca o nul·la liquiditat. Al mercat de divises, els únics buits visibles en un gràfic es produeixen quan el mercat s’obre després del cap de setmana.

Vegem un exemple d’aquest sistema en acció:

Figura 1: El candelabre gran identificat per la fletxa esquerra d’aquest gràfic GBP / USD és un exemple d’un buit que es troba al mercat de divises. Això no sembla una bretxa regular, però la manca de liquiditat entre els preus ho fa. Observeu com aquests nivells actuen com a forts nivells de suport i resistència.

A la figura 1 podem veure que el preu es va reduir per sobre de certa resistència de consolidació, va retrocedir i va omplir el buit i, finalment, va tornar a pujar abans de baixar. Veiem que hi ha poc suport per sota de la bretxa, fins al suport previ (on comprem). Si un comerciant també podria reduir la moneda en el camí que arribava fins a aquest punt si pogués identificar una part superior.

Les llacunes són arriscades —per la baixa liquiditat i l’alta volatilitat—, però si es comercialitzen adequadament, ofereixen oportunitats de guanys ràpids.

La línia de fons

Els que estudien els factors subjacents que hi ha darrere d’un buit i identifiquen correctament el seu tipus sovint poden comerciar amb una alta probabilitat d’èxit. Tot i això, sempre hi ha la possibilitat que el comerç vagi malament. Podeu evitar-ho primer cop a la vista de la xarxa de comunicacions electròniques (ECN) i el volum en temps real. Això us donarà una idea de la ubicació de diferents comerços oberts. Si veieu una resistència de gran volum que impedeix omplir un buit, comproveu doble la premissa del vostre comerç i considereu que no la comercialitzeu si no esteu completament segurs que és correcta.

Segon, assegureu-vos que la manifestació ha acabat . L'exuberància irracional no és necessàriament corregida immediatament pel mercat. De vegades, les existències poden augmentar durant anys amb valoracions extremadament altes i comercialitzar els rumors, sense correcció. Assegureu-vos d’esperar el descens i el volum negatiu abans de prendre una posició. Per últim, sempre assegureu-vos d’utilitzar un stop-loss quan es negocia. El millor és situar el punt d’aturada-baix per sota dels nivells de suport clau o en un percentatge establert, com ara un -8%.