Què és un requisit de promesa?
El requisit de penyora és qualsevol requisit legal o burocràtic que els títols es comprometin com a garantia per a dipòsits de fons públics o altres dipòsits específics. Aquests títols han de ser comercialitzables i comerciar activament. Els títols del Tresor solen comptabilitzar-se al seu valor nominal complet, mentre que les acceptacions del banc i el paper comercial es prenen en un 90% del seu valor nominal.
Comprendre el requisit de compromís
Els bancs de promesa solen mantenir títols promesos en algun tipus de compte separat. Aquests títols poden ser detinguts per moltes institucions diferents, com un fideïcomís independent o el Banc de la Reserva Federal. A continuació, poden servir de garantia per als dipòsits fets pels governs locals i estatals així com pel govern federal.
Com funciona la promesa
Els bancs han de comprometre valors quan es prenen en préstec a la finestra de descompte de la Reserva Federal. La finestra de descompte és una facilitat de préstec del banc central destinada a ajudar els bancs comercials a gestionar les necessitats de liquiditat a curt termini. La Reserva Federal i altres bancs centrals mantenen finestres de descompte, referint-se als préstecs que cobren a un tipus de descompte administrat per a bancs comercials i altres empreses de dipòsit. Els préstecs en finestres de descompte solen ser a curt termini (normalment durant la nit) i garantits. Aquests préstecs es diferencien dels bancs de préstecs no garantitzats amb dipòsits als bancs centrals; als Estats Units, aquests préstecs es fan a la taxa de fons federals, que és inferior a la taxa de descompte.
Es poden comprometre els següents tipus d'instruments, segons frbdiscountwindow.org:
Obligacions de les agències governamentals dels Estats Units i empreses patrocinades pel govern; Obligacions del Tresor dels Estats Units; Obligacions dels estats o subdivisions polítiques dels EUA; Obligacions hipotecàries garantides; Valors garantits per actius; Bons corporatius; Instruments del mercat monetari; Préstec immobiliari residencial; Préstecs comercials, industrials o agrícoles; Préstecs immobiliaris comercials i préstecs al consum.
No s'ha de comprometre el valor complet del préstec. La finestra de descompte de la Reserva Federal i té una taula de marges de garantia de risc del sistema de pagaments que "inclou els marges de garantia per als tipus d'actius més promesos. Els actius acceptats com a garantia tenen assignats un valor col·lateral (valor de mercat o estimació multiplicat pel marge) que es consideri oportú pel Banc de la Reserva Federal. Es pot considerar la condició financera d’una institució a l’hora d’assignar valors."
El compromís de garanties és una de les raons per les quals els bancs solen preferir prestar a altres bancs ja que la taxa és més barata i els préstecs no requereixen garanties. No obstant això, la finestra és un prestador important d’últim recurs quan el sistema financer està sota estrès. Tota entitat financera sap que pot recaptar efectiu de forma immediata en cas de crisi o liquiditat.
