Taula de continguts
- Què és el valor actual - PV?
- Fórmula i càlcul de PV
- Què et diu el valor actual?
- Tipus d’interès o taxa de rendibilitat
- Inflació i poder adquisitiu
- Valor futur comparat amb el PV
- Taxa de descompte per trobar PV
- Valor futur davant valor actual
- Limitacions de l’ús de PV
- Exemple de valor actual
Què és el valor actual - PV?
El valor actual (PV) és el valor actual d'una suma futura de diners o flux de caixa, donada una taxa de rendibilitat especificada. Els fluxos de caixa futurs es descompten al tipus de descompte i, com més alta sigui la taxa de descompte, més baix serà el valor actual dels fluxos de caixa futurs. La determinació del tipus de descompte adequat és la clau per valorar adequadament els fluxos d'efectiu futurs, siguin ingressos o obligacions.
Valor actual
Fórmula i càlcul de PV
Valor actual = (1 + r) nFV on: FV = Valor futur = Taxa de rendibilitat = Nombre de períodes
- Introduïu l'import futur que espereu rebre al numerador de la fórmula. Determineu el tipus d'interès que voleu rebre entre ara i el futur i connecteu la taxa com a decimal al lloc de "r" al denominador. Introduïu el temps període com a exponent "n" al denominador. Per tant, si voleu calcular el valor actual d’una quantitat que espereu rebre en tres anys, introduiríeu el número tres per “n” al denominador. Hi ha diverses calculadores en línia, inclosa la calculadora de valor actual d’Investopedia.
Punts clau
- El valor actual és el concepte que afirma que una quantitat de diners d'avui val més que la mateixa quantitat en el futur. Dit d'una altra manera, els diners rebuts en el futur no valen la mateixa quantitat que un import rebut avui. Es podria esperar que la quantitat de diners que no es gasti avui perdi valor en algun tipus de taxa anual implícita, que podria ser inflació o la taxa de rendiment si es va invertir els diners. Calcular el valor actual implica suposar que es podria obtenir una taxa de rendibilitat sobre els fons durant el període de temps.
Què et diu el valor actual?
El valor actual és el concepte que afirma que una quantitat de diners d'avui val més que la mateixa quantitat en el futur. Dit d'una altra manera, els diners rebuts en el futur no valen tant com una quantitat igual que rebem avui.
Rebre 1.000 dòlars actuals val més de 1.000 dòlars cinc anys a partir d’ara. Per què? Dos factors afecten si una quantitat d'avui val més que la mateixa quantitat en el futur.
Tipus d’interès o taxa de rendibilitat
Un inversor pot invertir els 1.000 dòlars actuals i, probablement, guanyarà una taxa de rendiment durant els propers cinc anys. El valor actual té en compte qualsevol tipus d’interès que pugui obtenir una inversió.
Si un inversor rep 1.000 dòlars avui en dia i pot guanyar una taxa de rendibilitat del 5% anual, els 1.000 dòlars actuals valen sens dubte més que rebre 1.000 dòlars cinc anys a partir d’ara. Si un inversor esperés cinc anys per 1.000 dòlars, hi hauria un cost d’oportunitat o l’inversor perdria per la taxa de rendibilitat dels cinc anys.
Inflació i poder adquisitiu
La inflació és el procés en què els preus dels béns i serveis augmenten amb el pas del temps. Si rebeu diners avui, podeu comprar productes a preus actuals. Probablement, la inflació farà que el preu de les mercaderies augmenti en el futur, cosa que reduiria el poder adquisitiu dels diners.
Es pot esperar que els diners no gastats avui en dia perdran valor en algun tipus de taxa anual implícita, que podria ser una inflació o la taxa de rendibilitat si s’invertís diners. La fórmula del valor actual descompta el valor futur dels dòlars actuals en factoritzar la taxa anual implícita de la inflació o de la taxa de rendiment que es podria obtenir si s’invertís una suma.
Valor futur comparat amb el PV
Una comparació del valor actual amb el valor futur (FV) il·lustra millor el principi del valor temporal dels diners i la necessitat de cobrar o pagar tipus d'interès addicionals basats en el risc. En poques paraules, els diners d'avui valen més que els mateixos diners demà a causa del pas del temps.
En molts escenaris, la gent preferiria tenir un dòlar d’avui davant dels mateixos dòlars de demà. El valor futur pot relacionar-se amb els ingressos de caixa futurs de la inversió dels diners actuals o el pagament futur necessari per a pagar els diners prestats avui.
Taxa de descompte per trobar PV
El tipus de descompte és el tipus de rendibilitat d’inversió que s’aplica al càlcul del valor actual. Dit d'una altra manera, la taxa de descompte seria la taxa de rendiment perduda si un inversor optava per acceptar un import en el futur enfront del mateix import actual. El tipus de descompte escollit per al càlcul del valor actual és molt subjectiu, ja que és la taxa de rendibilitat esperada que obtindríeu si haguéssiu invertit els dòlars actuals durant un període de temps.
El tipus de descompte és la suma del valor del temps i un tipus d'interès rellevant que augmenta matemàticament el valor futur en termes nominals o absoluts. Per contra, el tipus de descompte s’utilitza per calcular el valor futur en termes de valor actual, permetent a un prestador o a un proveïdor de capital liquidar el valor raonable de qualsevol benefici o obligació futura en relació amb el valor actual del capital. La paraula "descompte" es refereix al valor futur que es descompta al valor actual.
El càlcul del valor actualitzat o actualitzat és extremadament important en molts càlculs financers. Per exemple, el valor actual net, els rendiments de les obligacions, les taxes de pagament i les obligacions de pensions es basen en el valor actualitzat o descomptat. Aprendre a utilitzar una calculadora financera per fer càlculs de valor actuals pot ajudar-vos a decidir si heu d’acceptar ofertes com una rebaixa en efectiu, un finançament del 0% per a la compra d’un cotxe o els punts de pagament d’una hipoteca.
Valor futur davant valor actual
El valor futur (FV) és el valor d’un actiu corrent en una data determinada en el futur en funció d’una taxa de creixement assumida. L’equació de FV assumeix un ritme de creixement constant i un únic pagament inicial que es va deixar de tocar durant la inversió. El càlcul de FV permet als inversors predir, amb diferents graus de precisió, la quantitat de beneficis que poden generar diferents inversions.
El valor actual (PV) és el valor actual d'una suma futura de diners o flux de caixa, donada una taxa de rendibilitat especificada. El valor actual pren el valor futur i aplica un tipus de descompte o el tipus d’interès que es podria obtenir si s’inverteix.
El valor futur us indica què val una inversió en el futur mentre que el valor present us indica quant necessitareu en els dòlars actuals per guanyar una quantitat específica en el futur.
Limitacions de l’ús de PV
Com s'ha dit anteriorment, calcular el valor actual implica suposar que es podria obtenir una taxa de rendiment dels fons durant el període de temps. En el nostre exemple, hem estudiat una inversió al llarg d’un any. Tanmateix, si una empresa decideix tirar endavant una sèrie de projectes que tenen un ritme de rendiment diferent per a cada any i cada projecte, el valor actual es fa menys segur si aquestes taxes de rendibilitat esperades no són realistes.
És important tenir en compte que en qualsevol decisió d’inversió, no es garanteix cap tipus d’interès i la inflació pot erosionar el ritme de rendibilitat de qualsevol inversió.
Exemple de valor actual
Suposem que teniu l’opció de rebre 2.000 dòlars avui o 2.200 dòlars un any a partir d’ara. També teniu l’opció d’invertir 2.000 dòlars que obtindreu una taxa de rendiment del 3% durant el proper any. Quina és la millor opció?
- Utilitzant la fórmula del valor actual, el càlcul és de 2.200 $ (FV) / (1 +. 03) ^ 1.PV = 2.135, 92 dòlars, o l'import mínim que haureu de pagar avui per tenir 2.200 dòlars un any a partir d'ara. Dit d’una altra manera, si avui s’haguessin pagat 2.000 dòlars i en funció d’un tipus d’interès del 3%, l’import no seria suficient per donar-vos 2.200 dòlars un any a partir d’ara.
Per descomptat, el càlcul del valor actual inclou el supòsit que podríeu guanyar el 3% sobre els 2.000 dòlars durant el proper any. Si el tipus d’interès fos molt més alt, potser tindrà més sentit agafar els 2.000 dòlars actuals i invertir els fons perquè obtindria una quantitat superior als 2.200 dòlars un any a partir d’ara.
El valor actual proporciona una base per avaluar l’equitat de qualsevol benefici o passiu financer futur. Per exemple, una rebaixa futura en efectiu descomptada al valor actual pot valer o no tenir un preu d'adquisició potencialment superior. El mateix càlcul financer s'aplica al finançament del 0% quan es compra un cotxe.
Si es paga algun interès per un preu inferior de l’adhesió, es pot resultar millor per al comprador que no pagar un interès zero per un preu d’adhesió més elevat. El pagament de punts hipotecaris ara a canvi de menors pagaments hipotecaris només té sentit només si el valor actual dels futurs estalvis hipotecaris és superior als punts hipotecaris que es paguen avui.
