La disminució de vendes i volums de cigarrets continua pressionant les grans empreses de tabac. El mes passat, Nielsen va publicar les seves darreres dades al detall, que van mostrar que les vendes de cigarrets nord-americans van caure un 6, 9%, mentre que el volum va caure un 11, 2%, la reducció més forta des del 2015.
Per combatre la caiguda de la demanda de tabac, el gegant de la indústria Altria Group, Inc. (MO) ha elevat els seus preus sis cèntims per paquet, o bé 3 dòlars per cartró, segons l’analista Bonnie Herzog de Wells Fargo, per Barron. La companyia va augmentar per última vegada els preus al febrer; per tant, la darrera pujada arriba abans dels sis mesos habituals entre la pujada de preus. Herzog argumenta que aquesta mesura demostra el poder de preus d'Altria i afegeix que el British American Tobacco plc (ITC), juntament amb altres agents de la indústria, probablement seguiran augmentant els preus fora del cicle en un futur proper.
A més d’augmentar els seus preus, les companyies tabàceques cotitzen amb un descompte important basat en els ingressos i paguen elevats dividends que permeten els inversors apreciar més a mesura que augmenten les perspectives d’una reducció de tipus. A més, aquestes empreses continuen invertint en el lucratiu mercat de cigars electrònics per diversificar el risc.
Analitzem els tres pesos pesats de la indústria i examinem les possibles tàctiques de comerç.
Philip Morris International Inc. (PM)
Philip Morris International Inc. (PM) amb seu a Nova York fabrica i comercialitza cigarrets a més d'altres productes que contenen nicotina i dispositius electrònics i accessoris relacionats. Algunes de les marques conegudes de la companyia tabacera de 119.25 milions de dòlars inclouen Marlboro, Parlament, Bond Street, Chesterfield i Philip Morris. A l’abril, l’Administració d’aliments i drogues (FDA) va aprovar finalment l’aparell iQOS de l’empresa que no produïa calor i no crema. La llum verda de la FDA hauria d'ajudar Philip Morris a recuperar algunes de la pròspera quota de mercat de cigarrets electrònics. Des del punt de vista de la valoració, la companyia cotitza en beneficis de 15, 5 vegades davant de 18, 9 vegades pel component mitjà S&P 500. L'acció de Philip Morris ofereix un rendiment de dividends atractiu de gairebé el 6% i ha tornat el 16, 52% anual fins a la data (YTD) el 20 de juny de 2019.
Les accions del fabricant de cigarrets van augmentar més del 40% entre finals de desembre i març. Des d’aquest moment, el preu oscil·la dins d’un canal descendent ordenat que ha establert zones de suport i resistència ben definides. El revés actual cap a la línia de tendència més baixa del canal proporciona als comerciants un punt d'entrada adequat per allargar-se. Els que prenguin una posició haurien de reservar beneficis en passar a la línia de tendència superior del patró de canal a nivell de 84 dòlars. Reduir les pèrdues si les accions no mantenen el nivell de 75 dòlars.
Altria Group, Inc. (MO)
Fundat fa 100 anys, Altria Group fabrica i ven cigarrets, productes sense fum i vi als Estats Units. La companyia ven els seus productes de tabac principalment a majoristes, distribuïdors i grans cadenes al detall. Altria ha fet passos proactius cap a un futur lliure de cigarrets a través de les seves importants inversions en el fabricant de vapors Juul Labs, el producte per a bossa! I el reproductor de cànnabis Cronos Group Inc. (CRON). Els analistes tenen un objectiu de mitjana de 12 mesos sobre les accions a 58, 73 dòlars, una prima del 17, 7% del preu de tancament de 49, 90 dòlars de dimecres El 20 de juny de 2019, les accions d'Altria emeten un rendiment de dividend del 6, 38%, tenen una relació preu / benefici (relació P / E) de 15, 2 i cotitzen fins al 4, 27% de YTD, menys la mitjana de la indústria del tabac i la S&P. 500 un 7, 62% i un 12, 47%, respectivament.
Les accions d'Altria es van registrar per sobre de la mitjana mòbil mòbil simple (SMA) de 200 dies al març, però des de llavors han baixat de manera constant. Igual que Phillip Morris, les accions han cotitzat en un canal descendent, ja que ha caigut. Després d'iniciar-se inicialment per sobre de la línia de tendència superior del patró a principis d'aquest mes, el preu ha retrocedit al punt de ruptura, que ara funciona de suport. Els comerciants poden desitjar esperar una reversió de preus, com un martell o un patró d’embolcall alcista abans d’entrar. Un cop en posició, penseu en establir una ordre de benefici propera al balanç de principis d’abril al nivell de 57 dòlars. Establiu una aturada a la quantitat mínima del mes passat en 47.94 dòlars.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco proporciona cigarrets i altres productes de tabac a nivell mundial. La seva oferta principal inclou productes de calefacció de vapor i tabac, juntament amb productes de tabac oral i nicotina, com ara bosses de nicotina sense tabac, cigars i cigarrets electrònics. Malgrat els rebuigs que buiden el seu negoci tradicional de tabac, els britànics nord-americans han mantingut els marges bruts per sobre del 70% durant l’última dècada, demostrant una gestió prudent. La companyia va reiterar recentment la seva guia de creixement dels ingressos durant tot l'any 2019 entre la meitat i la meitat superior de la franja objectiu del 3% al 5%. També preveu un creixement dels ingressos entre el 30% i el 50% en productes de fumar alternatius durant el període.
El fabricant de cigarrets Lucky Strike i Dunhill cotitza amb un descompte important amb altres jugadors del sector amb una relació P / E de només 10, 7 enfront dels 15, 5 de la companyia tabac mitjana. Les accions britàniques del tabac nord-americà tenen una capitalització borsària de 84.48 mil milions de dòlars, amb un creixent 7, 78% i augmenten el 13, 45% de YTD el 20 de juny de 2019.
L'acció va disminuir una gran part de la seva forta pèrdua del quart trimestre durant els primers tres mesos d'aquest any, però va trobar una resistència important en els 200 dies SMA. Més recentment, l'acció ha retrocedit cap al nivell de 34, 50 dòlars, on el preu troba el suport d'una línia horitzontal que connecta una sèrie de preus en els darrers sis mesos. Els comerciants que entrin a aquest nivell haurien de buscar el preu per tancar la bretxa del 12 de novembre al voltant dels 40 dòlars. Penseu a establir una ordre d’aturada per sota de 34 dòlars per limitar el risc de baixa.
StockCharts.com
