Què és una compra privada
La compra privada es refereix a una inversió en la qual un inversor individual o institucional compra accions en una empresa privada. L’inversor pot comprar totes les accions de la companyia, o només una part d’elles. El fet que una compra privada no impliqui l’ús de mercats de capital significa que normalment es requereix un agent per completar l’acord.
COMPROVACIÓ Privada de baixada
Les empreses de capital risc (VC) que busquen ajustar les seves participacions en una empresa determinada solen realitzar compres privades. Aquestes posicions solen ser explotacions llargues. Afegiu-ho al fet que els mercats privats no són tan líquids i ofereixen menys informació sobre inversions que els intercanvis públics, els inversors privats i les empreses de capital comercial sovint poden utilitzar-ho en benefici.
La limitació de les accions privades significa que no són tan fàcils de comprar com les accions públiques. Però hi ha algunes maneres diferents d’adquirir un estoc privat. Com que una empresa privada encara no ha realitzat una oferta pública inicial, les seves accions són de prop de les empreses fundadores i potser alguns inversors de capital i capital privat.
Però als inversors individuals amb un valor net, anomenats inversors acreditats per la Securities and Exchange Commission (SEC), se'ls permet fer compres privades amb fons de risc, ubicacions privades i altres oportunitats exclusives. Ser un inversor acreditat significa que els inversors han demostrat la riquesa personal i l’experiència professional per demostrar que entenen els riscos d’aquestes inversions.
Però fins i tot els inversors no acreditats poden comprar de vegades accions privades. A les empreses específiques se’ls permet vendre un nombre reduït a inversors externs i les normes SEC també estableixen que algunes accions privades restringides es poden revendre públicament després d’un període de retenció de sis mesos o d’un any.
El Crowdfunding ofereix una altra possibilitat d’oportunitats de compra privada. SEC ha relaxat recentment les seves regles sobre crowdfunding, permetent a les empreses privades recaptar 1.070.000 dòlars en un període de 12 mesos mitjançant inversors més petits. Però la comissió també té regles que expliquen quant se'ls permet invertir a aquestes persones: posa estrictes limitacions sobre el percentatge d'ingressos o el valor net que un financer multitudinari pot invertir en una empresa privada en un any determinat.
Un exemple de com funciona la compra privada
Sovint, una compra privada és una eina que utilitzen directius de les companyies benestants per augmentar o ajustar les seves participacions a les seves empreses. Per exemple, el 2017, Jupai Holdings Limited, un proveïdor de serveis de gestió de riquesa centrat en el mercat xinès, va anunciar que el seu president i conseller delegat comprarien prop de 20 milions d’accions de les accions de Jupai. Aquesta compra d’un dels administradors de l’empresa en una transacció privada va suposar aproximadament un 10 per cent de les accions pendents.
