Una guia ràpida per a cotitzacions futures

Taula de continguts

• Què és un futur?
• Informació de cotització sobre futurs
• Llegint una cotització sobre futurs
• Índex futurs
• Codis de contracte
• La línia de fons

El mercat de futurs té una llarga història que es remunta als comerciants d’arròs del Japó preindustrial. L'intercanvi d'arròs de Dojima es va establir en aquest país el 1710 perquè la gent pogués comerciar futurs d'arròs. Els futurs de mercaderies es van traslladar a Anglaterra, on es va crear formalment la London Metals and Market Exchange el 1877. Tot i això, una de les borses de mercaderies més antigues es troba a Amèrica del Nord. Es tracta del Chicago Board of Trade (CBOT), fundat el 1848.

Des d’aquestes fites, la negociació de futurs s’ha convertit en una part important de la indústria d’inversions i comerç. Permet a aquells que participen a cobrir les seves apostes davant les fluctuacions del preu i també ajuda a l’hora de preveure els preus. I ajuntant actors clau com els consumidors i fabricants, ajudes per a la negociació de futurs per crear un mercat global. Però, què són exactament els futurs i com es llegeixen els pressupostos dels preus? Seguiu per llegir la nostra guia ràpida sobre com entendre les cotitzacions futures.

Punts clau

• Els contractes de futur es cotitzen entre dues parts, on el comprador accepta comprar una quantitat específica de producte del venedor a un preu acordat en una data futura. Algunes de les característiques de les cotitzacions futures inclouen el preu obert, alt i baix, el Preus de tancament, volum de negociació i ticker.Contract codes identificen el producte, mes i any del contracte.

Què és un futur?

Un futur, també anomenat futur contracte, és un contracte financer entre dues parts: un comprador i un venedor. El comprador es compromet a adquirir una quantitat específica de producte al venedor com ara monedes, mercaderies o altres actius financers, qualsevol que sigui el contracte de futur, a un preu especificat en una data predeterminada en el futur. Tota la informació es coneix a l’inici del contracte. El comprador ha de comprar el producte al preu acordat independentment de quin sigui el preu de mercat.

Tot i que aquesta és l’aplicació institucional, la majoria dels comerciants no prenen mai lliurament físic de l’actiu ja siguin bótes de petroli, ien japonès o bussos de blat. Més aviat, els operadors guanyen i perden diners en funció de les fluctuacions de preus del contracte, la majoria dels comerciants opten per tancar la seva posició abans que caduca el contracte. El primer pas per poder negociar futurs és comprendre una cotització de preus futurs.

Si voleu negociar futurs, és imprescindible comprendre les cotitzacions dels preus sobre futurs.

Statista ha continuat creixent de forma constant des del 2013, segons Statista. Com a punt de referència, hi va haver més de 17 mil milions de contractes futurs que es van negociar a tot el món el 2018. Això suposa un gran salt dels 12.000 milions de contractes que es van negociar el 2013.

Informació de cotització sobre futurs

Quan es busqui una cotització de preus de futur, la majoria de fonts proporcionaran informació bàsica. Això inclou:

• Obert: El preu de la primera transacció del dia. Alt: El preu alt del contracte durant la sessió de negociació. Baix: El preu baix del contracte durant la sessió de negociació. Liquidació: el preu de tancament al final de la sessió de negociació. Canvi: canvi entre el preu de tancament de la sessió de negociació actual i el preu de tancament de la sessió de negociació anterior. Generalment es cita com a valor en dòlars —el preu— i com a valor percentual. 52 setmanes altes / baixes: els preus més alts i els més baixos en què s’ha contractat el darrer any. Interès obert: el nombre de contractes oberts o pendents. Volum: el nombre de contractes que han canviat de mans durant la sessió. Intercanvi: l’intercanvi físic mitjançant el qual es contracta el contracte. Contracte / Ticker: cada contracte de futur té un nom / codi específic que explica què és i quan caduca. Això passa perquè hi ha diversos contractes negociats al llarg de l'any, que generalment caducen.

La majoria de les ofertes gratuïtes es retarden almenys entre 10 i 20 minuts. Si voleu obtenir pressupostos actualitzats, per segona, haureu de tenir una subscripció dins d'una plataforma de negociació o de gràfics, o bé d'un lloc o servei que proporcioni pressupostos futurs.

Llegint una cotització sobre futurs

La majoria de fonts proporcionen pressupostos que es mostren amb xifres com es mostra més amunt. Aquí teniu un exemple del Wall Street Journal.

Al capdamunt hi ha el contracte de futurs, que és el blat de moro, i aquest contracte específic caduca al juliol. Comercialitza al CBOT. També està a la part superior del preu actual i quant ha augmentat o baixat durant el dia. La cotització també mostra el volum de negociació, el preu baix i alt del dia —interval de 1 dia— interès obert i preus alts i baixos durant les últimes 52 setmanes.

El gràfic mostra el moviment dels preus en les darreres sessions de negociació. A la part inferior hi ha el preu d'obertura i de liquidació.

Índex futurs

Els futurs de l'índex tenen uns pressupostos de preus similars als futurs de mercaderies. Vegem un altre pressupost que és habitual, que és veure la informació bàsica sobre preus de diversos contractes (caducitat diferent) en un mateix futur. Per exemple, a continuació, es mostra una cotització d'E-mini S&P 500 futures que cotitzen a la borsa mercantil de Chicago (CME).

El pressupost mostra informació bàsica sobre preus per a contractes amb dates de caducitat diferents. Aquesta cotització no és tan detallada com l’anterior, però encara proporciona la data de caducitat, l’últim preu, el canvi, el tancament / liquidació d’ahir, el volum d’avui obert, alt, baix, i el límit Hi / Low.

El límit Hi / Low és límit establert per l'intercanvi. Si el preu es desplaça a un d'aquests nivells (normalment són lluny), la negociació es farà en pausa perquè els comerciants puguin recuperar la seva composició i la restauració de la comanda al mercat.

Els contractes més propers a la caducitat es mostren a la part superior, mentre que els que queden a la seva caducitat es troben més avall a la llista. Una de les coses més importants a destacar és que el volum tendeix a ser més elevat en els contractes més propers a la seva caducitat. Això es deu al fet que els comerciants tanquen posicions abans de caducitat. Quan el contracte caduca, el volum es trasllada al contracte més proper.

Codis de contracte

Els inversors han de comprendre què signifiquen els codis contractuals per entendre les caducitats. Els codis de contracte es configuren amb un o tres caràcters. Aquestes cartes identifiquen el producte. Els segueixen personatges que representen el mes i l'any del contracte.

A la imatge de dalt, hi ha un contracte de juny, setembre i desembre a la llista E-Mini S&P 500. Tot i que es detallen al gràfic anterior, sovint no ho són. En canvi, es mostra "ESM8" o "ESM18". Això vol dir: E-mini S&P 500, juny de 2018.

ES és el símbol del ticker per a E-Mini S&P 500. Tots els contractes futurs tenen un símbol de ticker. Afortunadament, la majoria de llocs i plataformes de gràfics us permetran escriure un nom o marcar al quadre de pressupost. Per exemple, comenceu a escriure el cru en un quadre de pressupost per obtenir una cotització sobre futurs del petroli, que és el marcador CL.

A continuació tenim el mes. Aquest és complicat, perquè es basa en un codi.

Mes	Codi del mes
Gener	F
Febrer	G
Març	H
Abril	J
Maig	K
juny	M
Juliol	N
Agost	P
Setembre	U
Octubre	V
de novembre	X
Desembre	Z