Els bars de la gamma Nicolellis van ser desenvolupats a mitjans dels anys 90 per Vicente Nicolellis, un comerciant i corredor brasiler que va passar més d'una dècada dirigint una taula de negocis a São Paulo. Els mercats locals en aquell moment eren molt volàtils, i Nicolellis es va interessar a desenvolupar una forma d’utilitzar la volatilitat en el seu avantatge. Creia que el moviment de preus era fonamental per comprendre i utilitzar la volatilitat. Va desenvolupar Range Bars per tenir en compte només el preu, eliminant així el temps de l'equació.
Nicolellis va comprovar que les barres basades només en el preu, i no en el temps o altres dades, proporcionaven una nova manera de visualitzar i aprofitar la volatilitat dels mercats. Avui en dia, els barres de barres són el nou fill del bloc i estan guanyant popularitat com a eina que els comerciants poden utilitzar per interpretar la volatilitat i establir comerços ben cronometrats.
Càlcul de barres d’interval
Les barres de gamma només tenen en compte els preus; per tant, cada barra representa un moviment de preus especificat. Els comerciants i els inversors poden estar familiaritzats amb la visualització de gràfics de barres en funció del temps ; per exemple, un gràfic de 30 minuts en què una barra mostra l'activitat del preu per a cada període de temps de 30 minuts. Els gràfics basats en temps, com ara el gràfic de 30 minuts en aquest exemple, sempre imprimiran el mateix nombre de barres durant cada sessió de negociació, independentment de la volatilitat, el volum o qualsevol altre factor. Els barres de gamma, en canvi, poden imprimir qualsevol nombre de barres durant una sessió de negociació: en moments de major volatilitat, s’imprimeixran més barres; per contra, durant els períodes de menor volatilitat, s'imprimeixran menys barres. El nombre de barres de gamma creades durant una sessió de negociació també dependrà de l'instrument que es trafiqui i del moviment de preus especificat.
Tres regles de barres de gamma:
- Cada barra d’interval ha de tenir un rang alt / baix que és igual al rang especificat. Cada barra d’interval ha d’obrir fora del rang alt / baix de la barra anterior. Cada barra de bar ha de tancar tant a la seva alta com a la baixa.
Configuració per a barres de gamma
No especifiqueu el grau de moviment de preus per crear una barra de rang no és un procés de mida única. Diferents instruments comercials es mouen de diverses maneres. Per exemple, una acció a preus més elevats, com Google (Nasdaq: GOOG), podria tenir un interval diari de set dòlars; un estoc de preus més baixos, com ara Blackberry Limited (NYSE: BB) pot moure només un percentatge d'aquell en un dia típic. Blackberry Limited és l’empresa anteriorment coneguda com a Research In Motion (que s’anomena com a tal als gràfics següents). És habitual que els instruments de negociació amb preus més elevats experimentin intervals de preus mitjans cada dia més grans. La figura 1 mostra tant Google com Blackberry amb barres de 10 cent per cent. La meitat de la sessió de negociació (9:30 am - 13:00 EST) per a Google gairebé no es pot comprimir per adaptar-se a una pantalla, ja que té una gamma diària molt més gran que Blackberry i, per tant, es creen moltes més barres de 10 cents.
Google i Blackberry proporcionen un exemple per a dues existències que cotitzen a preus molt diferents, donant lloc a diferents intervals de preus mitjans diaris. Cal tenir en compte que, tot i que és generalment cert que els instruments de negociació de preus elevats poden tenir un rang de preus mitjà diari més gran que els de preus més baixos, els instruments que comercialitzen aproximadament al mateix preu poden tenir nivells de volatilitat molt diferents. Si bé podríem aplicar la mateixa configuració de barres de rang a tots els quadres, és més útil determinar una configuració de rang adequada per a cada instrument de negociació.
Un dels mètodes per establir ajustaments adequats és considerar la gamma diària mitjana de l'instrument de negociació. Això es pot aconseguir mitjançant l'observació o mitjançant indicadors com ara rang real real (ATR) mitjà en un interval diari diari. Un cop determinat l'interval mitjà diari, es podria utilitzar un percentatge d'aquest interval per establir l'interval de preus desitjat per a un gràfic de barres. (Obteniu més informació sobre l’ATR en la mesura de la volatilitat amb l’interval real real mitjà .)
Una altra consideració és l’estil del comerciant. Els operadors a curt termini poden estar més interessats a mirar moviments de preus més petits i, per tant, poden estar inclinats a tenir una configuració de barres de gamma més petita. Els operadors i inversors a llarg termini poden requerir configuracions de barres de rang basades en moviments de preus més grans. Per exemple, un comerciant intra-diari pot veure una barra de 10 cent per cent (0, 01) a McGraw-Hill Companies (MHP). Això permetria al comerciant veure els moviments de preus importants que es produeixen durant una sessió de negociació. Per la seva banda, un inversor podria desitjar una configuració de barres de gamma d'un dòlar (1.0) per a McGraw-Hill (MHP). Això ajudaria a revelar moviments de preus significatius per a l'estil de negociació i inversió a llarg termini.
Comerç amb barres de gamma
Les barres de gamma poden ajudar els comerciants a veure el preu de forma "consolidada". Gran part del soroll que es produeix quan els preus reboten d’anada i tornada entre un rang estret es poden reduir a una sola barra o dues. Això es deu al fet que una nova barra no s’imprimirà fins que no s’hagi complert l’interval de preus especificat. Això ajuda als comerciants a distingir el que està passant en realitat al preu. Com que els gràfics de barres de rang eliminen gran part del soroll, són gràfics molt útils per dibuixar les tendències. Es poden destacar les àrees de suport i resistència mitjançant l’aplicació de tendències horitzontals; els períodes de tendència es poden destacar mitjançant l'ús de tendències de tendència ascendents i tendències descendents.
La figura 2 mostra les tendències aplicades a un gràfic de barres de rang.001 del parell de divises euro / dòlar nord-americà. Les tendències horitzontals mostren fàcilment els intervals de negociació i, sovint, els moviments de preus que es trenquen per aquestes àrees són sovint potents. Típicament, com més vegades es reboti el preu cap a l’alça i l’interior entre l’interval, més avanç pot ser una vegada que es trenqui el preu. Això es considera cert per als retocs de tendències ascendents i baixades: com més vegades el preu toqui la mateixa línia de tendència, més gran és la possibilitat de passar una vegada que es trenqui el preu.
La figura 3 il·lustra un canal de preus dibuixat com a dues línies de tendència a la baixa en un gràfic de barres de Google de 1 rang. Aquí hem utilitzat una barra d’1 rang (on cada barra equival a 1 dòlar de moviment de preus), la qual cosa fa un millor treball d’eliminar els moviments de preus “addicionals” que es van veure a la figura 1 mitjançant una configuració de barres de 10 centímetres. Atès que s'elimina una part del moviment de preus de consolidació mitjançant la configuració de barres de gamma més gran, és possible que els comerciants puguin detectar amb més facilitat canvis en l'activitat dels preus. Les línies de tendència són adequades naturalment als gràfics de barres; amb menys soroll, les tendències poden ser més fàcils de detectar.
Interpretar la volatilitat amb barres de rang
La volatilitat es refereix al grau de moviment dels preus en un instrument de negociació. A mesura que els mercats comercialitzen en un rang estret, menys barres d’impressió s’imprimeixen, reflectint una disminució de la volatilitat. A mesura que el preu comenci a descompondre's d'un interval de negociació amb un augment de la volatilitat, s'imprimeixran més barres. Per tal que les barres de rang tinguin sentit com a mesura de volatilitat, un comerciant ha de dedicar temps a observar un instrument de negociació determinat amb una configuració específica de barres de gamma. Mitjançant aquesta observació minuciosa, un comerciant pot notar els canvis subtils en el calendari de les barres i la freqüència en què s’imprimeixen. Com més ràpid s’imprimeixin les barres, més gran és la volatilitat del preu; com més lentes s’imprimeixin les barres, més baixa és la volatilitat del preu. Els períodes d’augment de volatilitat sovint signifiquen oportunitats comercials ja que pot començar una nova tendència.
Conclusió
Si bé les barres de gamma no són un tipus d’indicador tècnic, són una eina útil que els comerciants poden utilitzar per identificar les tendències i per interpretar la volatilitat. Com que les barres de gamma tenen en compte només els preus i no el temps ni altres factors, proporcionen als comerciants una nova visió de l’activitat dels preus. El fet de passar el temps observant barres d’acció és la millor manera d’establir la configuració més útil per a un instrument de negociació i un estil de negociació determinats i per determinar com s’apliquen eficaçment a un sistema de negociació.
Per a lectures relacionades, mireu els avantatges dels gràfics intradiables basats en dades i la negociació sense sorolls .
